通信电子行业周观点第36期：中芯国际宣布10万片扩产计划，索尼23年初推出VR头显新品

2022年8月29日 行业研究 中芯国际宣布10万片扩产计划，索尼23年初推出VR头显新品 要点 ——光大证券通信电子行业周观点第36期（20220827） 电子行业上周下跌5.95%，行业排序第30位；通信行业上周下跌4.36%，行业排序第26位。沪深300下跌1.05%，电子行业跑输沪深300指数4.91pct，通信行业跑输沪深300指数3.32pct，创业板指下跌3.44%，万得全A指数下跌1.91%。本周外发报告包括：长电科技、华天科技、视源股份、香农芯创、移远通信、聚辰股份；光模块行业深度。 汽车电子：吉利汽车完成4亿美元定期贷款融资协议，加速新能源转型。吉利汽 车宣布⾸笔可持续俱乐部贷款顺利签约，金额达4亿美元，期限为三年，将全部用于新能源汽车新技术、新车型研发及⽣产制造。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：中芯国际宣布在天津建月产能为10万片12寸晶圆厂，总投资额75亿 美元。中芯国际宣布拟在天津建设12英寸晶圆代工⽣产线项目，规划建设产能为10万片/月，可提供28-180nm不同技术节点的晶圆代工与技术服务，产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域，投资总额为75亿美元。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 消费电子：索尼宣布2023年初将推出VR头显二代产品PSVR2。索尼公司PlayStation中国官方微博宣布，公司虚拟现实头显产品PlayStationVR2 （PSVR2）将会在2023年初推出。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 通信：信息通信低碳政策出台，细分板块迎重要催化。工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年），到2025年，单位信息流量综合能耗比“十三五”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三 五”期末下降15%。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士 电子行业：买入（维持）通信行业：买入（维持） 作者分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% -2% -13% -25% -37% 08/2111/2102/2205/22 兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 电子行业沪深300 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 资料来源：Wind 目录 1、重点行业跟踪4 1.1、半导体：中芯国际宣布建月产能为10万片的12寸晶圆厂4 1.2、消费电子：索尼宣布2023年初将推出VR头显二代产品PSVR25 1.3、通信：信息通信低碳政策出台，细分板块迎重要催化7 1.4、汽车电子：吉利加速新能源汽车转型7 1.5、新能源＋硬科技：三部门发文严厉打击光伏行业哄抬价格8 2、近期外发报告9 2.1、长电科技（600584.SH）跟踪报告之二：2022Q2业绩承压，中国封测龙头稳步成长9 2.2、华天科技（002185.SZ）跟踪报告之二：国内封测领先企业深度布局先进封装9 2.3、视源股份（002841.SZ）跟踪报告之八：22H1业绩高增长，新业务打开广阔成长空间10 2.4、香农芯创（300475.SZ）⾸次覆盖报告：半导体分销巨头稳步成长，布局构建半导体产业创新⽣态11 2.5、移远通信（603236.SH）跟踪报告之四：22H1业绩高增长，应用领域持续拓展11 2.6、聚辰股份（688123.SH）跟踪报告之五：22H1业绩高增长，SPD、车规EEPROM持续放量12 2.7、光大证券光模块行业深度报告之一：流量增长推动行业需求，技术迭代孕育全新机遇14 3、每周数据跟踪15 3.1、电子行业上周下跌5.95%，行业排序第30位；通信行业上周下跌4.36%，行业排序第26位15 3.2、A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序15 4、投资建议17 5、风险分析18 图表目录 图表1：索尼PlayStationVR一代/二代对比6 图表2：全球主要VR品牌出货量市场格局（%）6 图表3：2022Q1全球主要VR品牌出货量市场格局（%）6 图表4：中信一级行业周涨跌幅（20220822--20220826）15 图表5：主要指数周涨跌幅（20220822--20220826）15 图表6：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20220822--20220826）16 图表7：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20220822--20220826）16 图表8：电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值（单位：亿元）17 1、重点行业跟踪 1.1、半导体：中芯国际宣布建月产能为10万片的12寸晶圆厂 1.1.1、工信部发布能源电子相关征求意见稿，提升关键信息技术产品供给能力 为统筹推动能源电子产业发展，工业和信息化部会同有关部门起草了《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》，并于2022年8月25日发布。能源电子产业是电子信息技术和新能源需求融合创新产⽣并快速发展的新兴产业，是⽣产能源、服务能源、应用能源的电子信息技术及产品的总称，主要包括太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等领域。征求意见稿提出了发展目标，到2025年，能源电子产业年产值达到3万亿元，综合 实力进入世界先进行列。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。 征求意见稿着重强调了提升能源电子关键信息技术产品供给能力，其中半导体相关产品包括光电子器件、功率半导体、敏感元件及传感类器件以及发光二极管。 光电子器件。基于能源电子需求，发展高速光通信芯片、高速高精度光探测器、高速直调和外调制激光器、高速调制器芯片、高功率激光器、光传输用数字信号处理器芯片、高速驱动器和跨阻抗放大器芯片。 功率半导体器件。面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等，发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块，SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术，新型电力电子器件及关键技术。 敏感元件及传感类器件。发展小型化、低功耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，集成多维度信息采集能力的高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器，突破微型化、智能化的电声器件和图像传感器件。 发光二极管。推动高品质、全光谱LED芯片及器件研发，加快提升晶片、银胶、环氧树脂等性能。面向机器视觉、植物⽣长、紫外消杀等非视觉应用，突破LED ⽣产工艺、高光效黄光LED芯片、新型高效非可见光发光材料等技术，支持新型照明应用。 1.1.2、中芯国际宣布在天津建月产能为10万片12寸晶圆厂，总投资额75亿美元 中芯国际8月26日发布公告，与天津市西青经济开发集团有限公司和天津西青 经济技术开发区管理委员会共同订立并签署《中芯国际天津12英寸晶圆代工⽣ 产线项目合作框架协议》，拟建设12英寸晶圆代工⽣产线项目，规划建设产能 为10万片/月，可提供28纳米至180纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域，拟选址西青开发区赛达新兴产业园内。同时，中芯国际将在西青开发区全资设立一家⽣产型独立法人公司，注册资本为50亿美元，投资总额为75亿美元（约合505.9亿元人民币）。 1.1.3、斯达半导发布半年报，归母净利润同比增长125.05% 2022年上半年，公司实现营业收入11.54亿元，较2021年上半年同期增长 60.53%，实现归母净利润3.47亿元，较2021年上半年同期增长125.05%，扣 非归母净利润3.32亿元，较2021年上半年同期增长134.10%。同时，公司主营业务收入在各细分行业均实现稳步增长：（1）公司工业控制和电源行业的营业收入为5.56亿元，较上年同期增长12.98%；（2）公司新能源行业营业收入为5.47元，较上年同期增长197.89%；（3）公司变频白色家电及其他行业的 营业收入为0.41亿元，较上年同期增长19.74%。2022年上半年，公司⽣产的应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量，合计配套超过50万辆新能源汽车，预计下半年配套数量将进一步增加，其中A级及以上车型超过20万辆。同时公司在用于车用空调、充电桩、电子助力转向等新能源汽车半导体器件份额进一步提高。 1.1.4、三安光电发布半年报，集成电路收入快速增长 公司22H1实现营业收入67.62亿元，同比增长10.60%。其中LED整体业务实现收入53.00亿元，集成电路业务实现收入14.62亿元。受新建项目的影响，公司报告期内实现归母净利润9.32亿元，同比增长5.46%。 2022年上半年，公司应用于乘用车主控制器的车规级SiCMOSFET模块开始大批量装车应用，同时公司新增多个使用车规级SiCMOSFET模块的800V系统的主电机控制器项目定点，将对公司2024-2030年主控制器用车规级SiCMOSFET模块销售增长提供持续推动力。2022年上半年，公司基于第七代微沟槽TrenchFieldStop技术的新一代车规级650V/750VIGBT芯片通过客户验证，下半年开始批量供货。 1.2、消费电子：索尼宣布2023年初将推出VR头显二代产品PSVR2 8月23日，索尼公司PlayStation中国官方微博宣布，公司虚拟现实头显产品PlayStationVR2（PSVR2）将会在2023年初推出。索尼于2016年推出初代PlayStationVR，历时约6年，于2022年1月公开了第二代产品PlayStationVR2。PSVR2与初代产品相比，2在配备了震动器件和摄像头的新部件基础上，仍实现了比PSVR更轻的重量，分辨率已提升至4K。功能方面，PSV