中州国际证券-港股晨报

2022年8月30日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近日反弹至近20000点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7 月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，鲍威尔于全球央行会议发表言论暗示美联储将继续加息，直至有信心通胀受控，拖低股市气氛；美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开209点或1.04%，报19960点，随即跌幅扩大至约289点，其后跌幅反复略为收窄 至约116点；恒指半日跌140点；午后窄幅上落，最终恒指收跌146点或0.73%，报20023 点，大市成交额917亿元。 国企指数报6872点，跌48点或0.70%。 恒生科技指数报4249点，跌53点或1.23%。 即月期指报20028点，跌98点，高水5点。 A股个别发展，沪综收报3240点，升4点或0.14%;深成指收报12018点，跌41点或0.34%。 外围市况 美元指数略跌至近108.7，美国十年期国债收益率略升至近3.099%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收32098点，跌184点或0.57%;标普500指数报4030点，跌27点或0.67%; 纳斯达克指数报12017点，跌124点或1.02%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.52 -0.87 -12.41 20.71 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 70.06 -0.79 -14.81 70.68 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.22 -1.17 -25.24 4.28 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.94 -1.32 -18.45 15.10 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 236.60 -5.09 -23.58 239.26 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.70 -1.68 -17.65 461.92 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.32 -2.53 -6.81 33.21 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 158.85 -3.43 -23.85 164.41 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1258.00 -1.72 -4.91 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.48 -0.13 40.60 7.40 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场揣测产油国可能减产，加上利比亚爆发冲突，抵消美元汇价呈强，以及美国经济增长可能欠佳的负面因素，国际油价扳升逾4%。 纽约期油周一收市升3.95美元或4.24%，每桶报97.01美元。伦敦布兰特期油收市升4.1美元或4.06%，每桶报105.09美元。 另外，国际能源署(IEA)周一称，如果有需要，成员国可能释放更多战略石油储备。美元汇价升至20年新高，对油价影响有限。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.86 5.10 -4.66 9.37 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 186.70 189.20 -1.32 2.62 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 264.20 266.50 -0.86 13.56 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 48.75 49.12 -0.76 3.18 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 46.35 49.45 -6.27 -2.32 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 77.55 77.65 -0.13 3.82 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.86 10.60 2.45 6.40 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 61.60 67.18 -8.30 6.12 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 47.55 50.90 -6.58 -3.67 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1258.00 1339.00 -6.05 -2.10 平均 -3.25 3.70 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月29日评级：未评级 京东集团(9618.HK)绩后表现强劲 京东集团近日公布了第二季度业绩，收入按年增5.4%，至2,676亿元人民币，其中服务收入按年增21.9%，至416亿元，经营利润按年增1166%，至38亿元人民币，普通股股东应占利润按年增450%，至44亿，非公认会计准则下普通股股东应占利润按年增41.3%，至65亿元，每股美国托股摊薄盈利按年增448%，至2.74元人民币。整体表现较市场普遍预期为好。 若分业务来看，京东零售收入2,416亿元，按年增3.9%，占比90.5%，京东物流收入312.7亿，按年增20.0%，占比11.7%，达达收入22.8亿，新业务收入62.7亿，按年跌10.0%，分部间的抵销(集团各业务的互相往来抵销)则为-138亿，按年扩大15.6%。 集团截于2022年6月30日的年度活跃用户数达到5.808亿，按年增9.2%，创下历史新高，显示集团活跃用活持续增加。 于京东618周年活动期间，集团的全渠道超市覆盖了逾2.7万个品牌，逾3.4万家实体门 店，向全国近400个城市的消费者提供实时消费服务，助力逾3万家合作门店的成交额实现按年增逾500%。另外LVMH集团旗下CELINE时尚品牌亦于京东开设旗舰店，其他国外品牌如MaisonMargiela、MooseKnuckles、GCDS、ARMANI、WOLF等亦入驻京东，显示京东京已吸引更多国外知名品牌合作，正持续扩大其业务覆盖范围。 京东公布业绩后，股价持续上升，由2022年8月23日收市价的221.40元，上升至8月25日收市价246.20元，两个交易日上升幅度达11.2%，代表着市场对其业绩表现看法十分正面。过往5年京东集团市销率平均约为0.99倍，目前市销率则为0.66倍，因此估值低于过 往5年平均，亦算是处于近5年的低位。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 30 31 1 2 5 6 7 8 9 13 14 15 16 19 20 2315 百奥赛图 6689 洪九果品 2306 华乐娱乐 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2306 华乐娱乐 媒体 9月7日 6.80-8.50 400 3434.27 中信建投国 际、CMS 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2306 华乐娱乐 集团基本面一般，招股价为6.80-8.50港元，历史市盈率约为15.37-19.21倍，最大集资额约11.27亿港元，最大招股市值约75.02亿港元，规模属中等偏小，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 零跑科技 汽车 中金公司、花旗、摩根大通、建银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：IEA署长称俄石油产量超预期但压力渐现，成员国可释放更多储备。据路透，IAEA报告称伊朗加大力度在地下工厂进行铀浓缩活动。李克强称今年稳经济政策力度超过2020年“规模合理适度”，要把政策落到位。专项用于“保交楼”2000亿元全国性纾困基金启动。 中资美元债：投资级指数下跌0.38%，高收益指数下跌1.10%。美国高收益指数下跌0.59%，投资级指数下跌0.43%。 二级市场：多家房企获中债担保计划发行境内债，地产板块带动高收益市场强势上扬；华融遭评级下调，投资级板块表现弱势。 中资美元债高收益指数上涨6.59%，投资级指数上涨0.34%。美国美元债高收益指数下跌1.04%，投资级指数下跌为0.36%。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定，市场买盘仍偏向短端债券，而长端相对疲弱。科技板块，今日出现小幅获利回吐，阿里、京东等名字利差走阔2-3bps，美团走阔幅度明显。国企板块低迷，中船、中铝走阔2bps。金融板块，AMC名字出现较多获利了结盘，华融、长城曲线收低0.5-1pt，信达、东方小幅走阔5-10bps。Tier2/租赁名字利差小幅收窄2-3bps，AT1/Perp下跌0.25pt。投资级地产板块，万科等名字小幅走弱0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块明显走弱，未能持续反弹。BB评级名称，远洋大幅走弱10pt。其他基准名字碧桂园、旭辉、金地表现也不佳，下跌2-5pt。万达、仁恒、路劲等名字走弱1-2pt。红星美凯龙下跌3pt，据REDD消息红星美凯龙因融资受阻可能无法兑付ABS。非地产板块，博彩名字小幅走弱0.5-1pt。 昨日新定价债券：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分