轻工纺服行业出口数据跟踪：7月国内家具出口略降，服装鞋靴延续强势

家具出口：7月出口同比略降，海运指数高位震荡。2022年7月家具及其零件出口59.2亿美元，同比-2.1%，前值为-0.3%，1-7月家具及其零件累计出口411.0亿美元，同比+0.4%。 纺服出口：国内及越南鞋类出口继续强势。国内：2022年7月纺织服装出口332.2亿美元，同比+17.5%，前值+14.0%，其中纺纱/服装出口金额135.8/196.4亿美元，同比+16.1%/+18.5%，前值+7.9%/+19.1%，；鞋靴出口59.8亿美元，同比+37.5%，前值+45.7%。原材料端，棉花价格持续下滑。越南：2022年7月越南鞋类出口23.0亿美元，同比+31.4%，前值为+25.0%；纺织品出口36.0亿美元，同比+9.1%，前值为+21.7%。 床垫：增速下行，单价略增长。2022年7月床垫出口1.2亿美元，同比-5.7%，前值为-2.7%。2022年1-7月床垫累计出口8.8亿美元，同比0.5%。2022年7月弹簧床垫/乳胶床垫出口金额同比-1.7%/5.7%，前值为+10.2%/-17.2%。2022年7月床垫出口均价41.6美元/个，同比+4.7%。 沙发：降幅扩大，单价同比转正。2022年7月沙发出口13.3亿美元，同比-14.8%，前值为-13.2%。2022年1-7月沙发累计出口100.8亿美元，同比-6.7%。2022年7月木框沙发/金属框沙发出口金额同比-12.4%/-17.2%， 前值为-13.3%/-13.0%。2022年7月沙发出口均价为62.0美元/个，同比1.8%。 坐具：增速下挫，价格强势。2022年7月坐具出口3.6亿美元，同比+0.1%，前值为+3.7%。2022年1-7月坐具累计出口34.1亿美元，同比+17.5%。2022年7月木制坐具/金属坐具出口金额同比+22.5%/-5.2%，前值为+35.6%/-2.2%。 2022年7月坐具出口均价为20.1美元/个，同比+19.7%。 PVC地板：量价齐升推动同比加速。2022年7月PVC地板出口6.1亿美元，同比+11.6%，前值为+2.6%。2022年1-7月PVC地板累计出口40.3亿美元，同比+12.7%。7月PVC地板出口均价1212.7美元/吨，同比+5.4%。 人造草坪：降幅扩大。2022年7月人造草坪出口22.0万美元，同比-20.7%，前值为-3.0%。2022年1-7月人造草坪累计出口174.6万美元，同比+43.8%。 投资策略：下游暂承压，优选高景气赛道。当下出口的主要矛盾已由疫情对供应链的冲击，转移至高通胀背景下全球相对疲软的消费需求，以及流动性进一步收紧下需求二次走弱的预期，同时，欧元的贬值亦对以美元计价出口欧洲地区企业的订单造成拖累。回到家居出口，随2021年疫后家居消费强势带来的高基数渐至，虽然成本传导下价格有支撑，但总体金额的增速仍面临一定压力。 而服装出口受益下游需求相对稳健，在供应链复苏下，国内及越南出口均呈现可观的增长。虽然短期数据存在波动，我们持续看好细分赛道如PVC地板及人造草坪渗透率提升逻辑下的增长。推荐人造草坪龙头共创草坪，全球布局的记忆床垫品牌梦百合；建议关注优质PVC地板标的海象新材。 风险提示：原材料持续上涨；地缘政治紧张加剧。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 一、家具出口总览：7月出口同比略降，海运指数高位震荡 2022年7月家具及其零件出口59.2亿美元，同比-2.1%，前值为-0.3%，1-7月家具及其零件累计出口411.0亿美元，同比+0.4%。 图表1家具及零件当月出口金额及增速（亿美元） 图表2家具及零件累计出口金额及增速（亿美元） 各主要家具品类中 ，2022年7月床垫/沙发/坐具/PVC地板出口金额同比-5.7%/-14.8%/+0.1%/+11.6%。2022年1-7月办公椅/床垫/PVC地板/沙发出口金额同比+0.5%/-6.7%/+17.5%/+12.7%。 图表3主要家具品类当月出口金额同比 图表4主要家具品类累计出口金额同比 图表5 7月主要家具品类出口金额及单价增速 图表6海运指数高位震荡 图表7美国库存持续复苏 二、纺服出口总览：国内及越南鞋类出口继续强势 （一）国内：增长提速，鞋靴出口强势 2022年7月纺织服装出口332.2亿美元，同比+17.5%，前值+14.0%，其中纺纱/服装出口金额135.8/196.4亿美元，同比+16.1%/+18.5%，前值+7.9%/+19.1%，；鞋靴出口59.8亿美元，同比+37.5%，前值+45.7%。 图表8纺织服装当月出口金额及增速（亿美元） 图表9纺织服装累计出口金额及增速（亿美元） 图表10鞋靴当月出口金额及增速（亿美元） 图表11鞋靴累计出口金额及增速（亿美元） 图表12纺纱、服装及鞋靴当月出口金额同比 图表13纺纱、服装及鞋靴累计出口金额同比 图表14 7月纺纱、服装及鞋靴出口金额增速边际变化 图表15棉花价格持续下滑 （二）越南：鞋类提速，纺织品增速放缓 2022年7月越南鞋类出口23.0亿美元，同比+31.4%，前值为+25.0%；2022年1-7月鞋类累计出口141.0亿美元，同比+16.2%；纺织品出口36.0亿美元，同比+9.1%，前值为+21.7%，纺织品累计出口221.3亿美元，同比+18.9%。 图表16越南鞋类当月出口金额及增速（亿美元） 图表17越南鞋类累计月出口金额及增速（亿美元） 图表18越南纺织品当月出口金额及增速（亿美元） 图表19越南纺织品累计出口金额及增速（亿美元） 三、床垫：增速下行，单价略增长 2022年7月床垫出口1.2亿美元，同比-5.7%，前值为-2.7%。2022年1-7月床垫累计出口8.8亿美元，同比0.5%。2022年7月弹簧床垫/乳胶床垫出口金额同比-1.7%/5.7%，前值为+10.2%/-17.2%。2022年7月床垫出口均价41.6美元/个，同比+4.7%。 图表20床垫当月出口金额及增速（亿美元） 图表21床垫累计出口金额及增速（亿美元） 图表22床垫细分品类当月出口金额同比 图表23床垫当月出口单价及增速 （一）弹簧床垫 2022年7月弹簧床垫出口0.7亿美元，同比-1.7%，前值为+10.2%。2022年1-7月弹簧床垫累计出口5.1亿美元，同比+5.7%。2022年7月弹簧床垫出口均价为95.3美元/个，同比+6.2%。 图表24弹簧床垫当月出口金额及增速（亿美元） 图表25弹簧床垫累计出口金额及增速（亿美元） 图表26弹簧床垫当月出口单价及增速 7月乳胶床垫出口0.5亿美元，同比-10.9%，前值为-17.3%。2022年1-7月乳胶床垫累计出口3.8亿美元，同比-5.8%。2022年7月乳胶床垫出口均价为22.8美元/个，同比-0.2%。 图表27乳胶床垫当月出口金额及增速（亿美元） 图表28乳胶床垫累计出口金额及增速（亿美元） 图表29乳胶床垫当月出口单价及增速 四、沙发：降幅扩大，单价同比转正 2022年7月沙发出口13.3亿美元，同比-14.8%，前值为-13.2%。2022年1-7月沙发累计出口100.8亿美元，同比-6.7%。2022年7月木框沙发/金属框沙发出口金额同比-12.4%/-17.2%，前值为-13.3%/-13.0%。2022年7月沙发出口均价为62.0美元/个，同比1.8%。 图表30沙发当月出口金额及增速（亿美元） 图表31沙发累计金额出口及增速（亿美元） 图表32沙发细分品类当月出口金额同比 图表33沙发当月出口单价及增速 （一）木框架沙发 2022年7月木框架沙发出口7.0亿美元，同比-12.4%，前值为-13.3%。2022年1-7月木框架沙发累计出口49.2亿美元，同比-8.2%。2022年7月木框架沙发出口均价为113.0美元/个，同比+8.8%。 图表34木框架沙发当月出口金额及增速（亿美元） 图表35木框架沙发累计金额出口及增速（亿美元） 图表36木框架沙发当月出口单价及增速 月金属框沙发出口6.3亿美元，同比-17.2%，前值为-13.2%。2022年1-7月金属框沙发累计出口51.6亿美元，同比-5.2%。2021年7月金属框沙发出口均价为41.5美元/个，同比-2.7%。 图表37金属框沙发当月出口金额及增速（亿美元） 图表38金属框沙发累计金额出口及增速（亿美元） 图表39金属框沙发当月出口单价及增速 五、坐具：增速下挫，价格强势 2022年7月坐具出口3.6亿美元，同比+0.1%，前值为+3.7%。2022年1-7月坐具累计出口34.1亿美元，同比+17.5%。2022年7月木制坐具/金属坐具出口金额同比+22.5%/-5.2%，前值为+35.6%/-2.2%。2022年7月坐具出口均价为20.1美元/个，同比+19.7%。 图表40坐具当月金额出口及增速（亿美元） 图表41坐具累计金额出口及增速（亿美元） 图表42坐具细分品类当月出口金额同比 图表43坐具当月出口单价及增速 （一）金属坐具 2022年7月金属坐具出口2.7亿美元，同比-5.2%，前值为-2.2%。2022年1-7月金属坐具累计出口28.6亿美元，同比+14.4%。2022年7月金属坐具出口均价为18.3美元/个，同比+15.3%。 图表44金属坐具当月出口金额及增速（亿美元） 图表45金属坐具累计出口金额出及增速（亿美元） 图表46金属坐具当月出口单价及增速 （二）木制坐具 2022年7月木制坐具出口0.8亿美元，同比+22.5%，前值为+35.6%。2022年1-7月木制坐具累计出口5.5亿美元，同比+36.7%。2022年7月木制坐具出口均价为29.8美元/个，同比+32.8%。 图表47木制坐具当月出口金额及增速（亿美元） 图表48木制坐具累计出口金额及增速（亿美元） 图表49木制坐具当月出口单价及增速 2022年7月PVC地板出口6.1亿美元，同比+11.6%，前值为+2.6%。2022年1-7月PVC地板累计出口40.3亿美元，同比+12.7%。7月PVC地板出口均价1212.7美元/吨，同比+5.4%。 图表50 PVC地板当月出口金额及增速（亿美元） 图表51 PVC地板累计出口金额及增速（亿美元） 图表52 PVC地板当月出口单价及增速 2022年7月人造草坪出口22.0万美元，同比-20.7%，前值为-3.0%。2022年1-7月人造草坪累计出口174.6万美元，同比+43.8%。 图表53人造草坪当月出口金额及增速（万美元） 图表54人造草坪累计金额出口及增速（万美元）