美团22Q2业绩会纪要（管理层发言+QA）20220828

CEO王兴： 我们的板块披露已经更新，我们认为新的披露方式更能反应我们的业务战略、业务发展阶段与财务表现。第一个板块是核心本地商业板块、包括原有的餐饮外卖、到店、酒店以及旅游业务，还包括美团闪购、民宿与交通票务。第二个板块是新业务板块，包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统以及其他新业务；餐饮外卖和到店、酒店以及旅游业务变现方式已充分验证，我们占据领先地位，美团闪购与餐饮外卖可以共享用户群体，共享我们现有强大的实时配送网络，盈利路径清晰并拥有相似的单位经济模型。民宿与交通票务被并入酒店与旅游业务，主要由于它们共属于大行业并拥有成熟的商业模式。新业务板块中的所有业务均需要迭代商业模式以及更多资源，我们的管理层将定期审阅这些业务的发展，并适时的动态调整资源分配以及相应的策略。 【收入与盈利】 2022年第二季度，我们的收入由2021年同期的438亿元增长到509亿元，同比增幅为16.4%。核心本地商业板块的经营盈利由2021年第二季度的59亿元增加至2022年第二季度的83亿。同时2022年第二季度新业务板块的经营亏损收窄至68亿元。2022年第二季度经调整EBITDA及经调整盈利净额分别为38亿元及21亿元，同比及环比皆扭亏为盈。截至2022年6月30日，我们持有的现金或现金等价物及短期理财投资分别为255亿元及820亿元。 【餐饮外卖业务】 2022年第二季度，尽管受到奥密克戎病毒传播的负面影响，核心本地商业板块仍实现9.2%的收入增长，经营盈利同比增长39.7%，达到83亿元，经营利润率提升到22.5%。2022年第二季度，餐饮外卖及美团闪购总订单量同比增长7.6% 。 餐饮外卖业务受到疫情及管控措施的负面影响，尤其是在外卖订单量占比较大的部分一线城市，影响尤其明显。订单量在4月和5月下降明显。但是在6月疫情得到有效控制之后，订单量迅速地恢复。我们面临很多外部挑战，但是餐饮外卖业务展现出强大的韧性。另外，我们的高频用户在2022年第二季度贡献了更高的订单量。人们将餐饮外卖视作获取餐食的重要渠道。在受奥密克戎病毒影响的地区，我们尽一切努力来满足消费者的需求，推出了多项措施保障运力 、保障供给。例如我们在上海推出社区团餐服务与应急帮手服务。在北京，我们也提升运力，为消费者提供全程配送服务。在商家这一侧，我们看到众多精致餐饮和高端餐厅上线外卖。6月份，我们在上海发布全国首份全城必点榜，市民足不出户就可以享受到高质量的美食，也有助于餐饮商家外卖订单量的提升。全城必点榜未来还将在全国更多重点城市陆续发布。当堂食受到限制时，餐饮外卖成为餐厅商家的重要收入来源，在疫情好转后也可以帮助他们更好地复苏。我们还持续推出了相关的措施，帮助餐饮商家应对疫情带来的冲击，包括佣金优惠政策，通过很多举措来帮助他们在线运营。此外，我们与部分餐厅合作，将其员工注册为骑手，在疫情期间更有效地稳定他们的个人收入。同时也可以为我们的网络补充运力。所有这些举措都展示出我们强大的组织能力以及执行能力，并且可以进一步加速传统线下餐饮行业的数字化转型。 【美团闪购业务】 美团闪购继续保持高速增长的态势，2022年第二季度日均订单量达到430万，用户数及交易频次的增长使订单量增长非常显著。奥密克戎病毒传播强化了消费者对实时配送服务的依赖和需求。尤其是在紧急管控举措下，消费者必须在短时间内从本地商店快速储备生鲜食杂以及生活必需品，需求激增带动了平均订单价格增长，同时也使得单位经济模型有所改善。我们继续上线更多不同品类的商家，迅速掌握新的消费趋势，为消费者提供更为多样化的选择。凭借我们强大且灵活的配送网络，我们能够有效满足消费者日益增长的需求。实时零售已经成为一种新的在线购物方式。在2022年第二季度，我们与知名品牌合作推出购物节，还有很多营销活动。通过这些活动我们可以提高商家渗透及合作深度，同时也可以促进当地层面的消费复苏。此外，我们在供给侧上线更多美团闪电仓，推出全程送药服务，增加药物配送距离，这些措施进一步增强美团闪购，万物到家的消费者心智。 【到店、酒店以及旅游业务】 受到疫情反复的严重影响，2022年第二季度收入大幅下降。4月及5月期间，上海、北京等许多一二线城市众多商家的线下运营受到奥密克戎病毒传播的严重影响。随着管控措施的放开，我们的业务在6月开始逐渐复苏，我们也协助当地政府发放消费券，以进一步刺激消费，帮助当地经济更好地复苏。 到店餐饮方面，由于上海、北京及其他很多城市线下运营受到很大影响，我们致力于帮助餐厅商家渡过难关。我们为暂时停业的餐厅提供在线营销服务折扣 ，同时为许多高端餐厅在内的商家推出餐饮外卖和自提服务，并推出了主题营销活动，以促进消费复苏。我们借机也可以拓展和完善产品及服务，促进增长 ，并加速整个行业的数字化转型。这样的数字化转型对于提高运营效率、增强盈利能力来说是非常非常重要的。 其他到店服务方面，团体活动及聚集到不利影响，但是消费趋势不断演进，新的消费品类层出不穷。例如随着户外活动越来越受欢迎，我们迅速做出调整，在平台上通过相应的产品和服务来迎合新的消费趋势。这样消费者在我们的平台上能够非常方便、非常有效地寻找到他们所需的产品和服务。 健身宠物、以及生活服务在2022年第二季度也保持强劲增长，这对疫情后本地服务的复苏及消费增长是非常有利的。对于这样的增长我们充满信心。我们在消费者及商家端有强大的品牌认知，非常强的执行能力和深刻的行业洞察力，这一切都使得我们有长期增长的巨大潜力。 酒店及旅游方面，4月及5月奥密克戎病毒的传播及严格的管控措施导致旅游活动大幅减少，境内酒店间夜量也显著减少，直到6月才逐渐恢复。高星级酒店比低星级酒店受到了影响更明显。但是我们持续优化供给，提高服务质量，并对高星级酒店的套餐进行升级。对于民宿，我们在Airbnb宣布退出中国境内市场之后上线更多供给，并引导Airbnb上从前的房东在我们的平台上实现平稳过渡。 【新业务】2022年第二季度，新业务板块收入同比增幅高达40.7%，收入142亿元。主要 由于商品零售业务增长，2022年第二季度新业务经营亏损环比收窄至68亿元，经营亏损率则改善至48%。这主要是由于商品零售业务的经营效率提升。 对于美团优选，我们继续专注于高质量增长及运营效率的提升。我们与更多品牌合作，并进一步拓展产品选择，为消费者提供更多的优质及高性价比产品。通过相关的合作，我们帮助一些传统本地品牌创新，帮助他们能够快速地在线推出产品，能够触达更为广泛的消费者群体。 我们加强农鲜直采、全国集采及分拣方案，以提高供应链效率，并进一步优化整条供应链的冷链物流以确保整条供应链效率更高、能力更强。如我们可以在夏季更稳定地供应冷冻产品，上海、吉林、广东等地区受疫情反弹和极端天气影响非常严重，在这些地区，我们积极地帮助地方政府向消费者提供日常必须品，这是我们履行企业社会责任的一种方式。 2022年第二季度，美团买菜的交易用户数和订单量均创下季度新高。在疫情反复期间，美团买菜发挥出重要作用，保障消费者的日常必需品供给，对此我们感到非常自豪。为应对上海的疫情，我们迅速从主要供应商锁定充足的产品供给，同时增加直接采购量，并且会提前补充替代供应商。我们从上海的运营经验中积累了非常多的价值。在北京受到严格管控措施的情况下，我们迅速推出类似的模式。在疫情得到控制后，我们助力上海复工复产。未来我们将继续优化供给，加强履约能力的提升，并致力于为消费者带来更好的体验。 疫情在短期内确实为我们带来巨大的挑战，但是面向未来，我们充满信心。我们相信新冠疫情终将褪去。随着新冠疫情褪去，本地消费将逐步复苏，我们的核心本地商业板块将恢复到正常的增长路径上。凭借我们强大的实时配送网络 ，我们将继续为消费者提供餐饮食杂、日常必需品及药品。我们也将满足消费者对本地商品和服务不断变化的需求，进一步加强消费者心智。同时我们将提供更好的产品及解决方案，更加有效地帮助本地商家提高运营效率，帮助他们复苏。 我想在我们平台上有非常多的中小商家，我们这些举措对于中小商家意义重大 。我们对于新业务的投资，尤其是商品零售业务上的投资，使我们能够接触更广泛的消费者，并为人们的生活带来更多便利。我们将继续执行“零售+科技“战略，同时提供更多样化以及更具性价比的产品及服务。我们全面致力于加速零售行业的数字化转型，这是我们为社会创造价值的方式。 【财务数据】 收入从2021年第二季度的438亿元，增长16.4%,至509亿元。主要由于核心本地商业板块的收入稳定增长及新业务板块的增长。在新业务板块中，商品零售业务的收入增长非常强劲。核心本地商业板块上，收入从2021年第二季度的337亿元，增长9.2%，至368亿元，配送服务收入的同比增长主要来自交易笔数增加，在有效的交易用户激励策略推动下，餐饮外卖及美团闪购业务的收入扣减金额减少。佣金收入同比增长主要是由于餐饮外卖及美团闪购业务的交易笔数及客单价都有所提升，部分被到店酒店及旅游业务的交易金额减少所抵消，主要由于季度内奥密克戎病毒传播带来了严重的负面影响。在线营销服务收入同比增加，主要由于2022年第二季度在线营销活跃商家数目增加，部分被奥密克戎病毒传播导致的到店服务活跃商家在线营销平均支出减少所抵消。新业务 板块的收入由2021年第二季度的101亿元，增长40.7%，至142亿元。主要的驱动因素是商品零售业务快速发展。在销售成本方面，2021年第二季度销售成本是312亿元。2022年第二季度，销售成本为354亿元，同比增幅13.2%，占比由去年同期的71.4%减少2ptcs，为69.4%。 销售成本增加主要是由于商品零售业务投资扩大、配送相关成本的增加。这种增加与餐饮外卖及美团闪购业务的交易笔数增加是一致的。销售成本收入占比正在降低，主要由于餐饮外卖、美团闪购及商品零售业务的毛利率改善。2022年第二季度销售及营销开支为90亿元，2021年同期为108亿元，收入占比从24 .8%下降7.2ptcs到17.6%，金额及收入占比均降低，主要由于有多项业务限制交易用户激励及其他营销开支。研发开支由2021年第二季度的39亿元增加到2022年第二季度的52亿元，增长33.3%，占比同比上升至10.2%，增幅1.3ptcs ，金额及收入占比都有所增加，是由于雇员福利开支增加导致。 对于我们来说新业务是非常重要的。我们会一直探索大零售体系，之前包括闪购、、买菜、优选，电商。现在我们进行了相应的调整。分成核心本地商业与新业务。核心本地商业是原有的餐饮外卖、到店酒店及旅游板块，美团闪购、民宿及交通票务。新业务包括了美团优选、美团买菜、快驴、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝，还有餐厅管理系统及其他新业务。这样的更新是非常重要的。 面向未来，我们会按照新的结构进一步调整，优化，希望这样的新的报告结构调整可以帮助各位更好好地看到我们到底是如何对各业务板块进行定位和定义的。对于我们来说，我们会关注用户需求到底在如何快速地变化。用户在我们的平台上会获取到非常多的产品和服务。而我们在供应侧也会考虑到底可以为他们供应什么，我们需要进一步去努力吸引到更多的优质商家。这些优质商家是我们整个生态系统中重要的组成部分，我们希望与他们合作，通过我们平台的创新，通过我们的举措来为消费者提供更大的价值。 餐饮外卖已经成为很多消费者获取餐食的重要途径，我们的平台在这一块已经成功塑造了用户习惯，我们希望进一步去抓住用户心智或者说消费者心智。而在美团闪购、美团买菜、美团优选等方面，我们也希望能够更好地为用户提供快速配送。新冠疫情中很多消费者被封锁在家，他们需要以最快的速度从附近获得生活必需品。我们可以在30分钟到1小时左右的时间中为他们快速地提供产品和服务。未来我们会进一步去完善整个生态系统，而在消费者心智方面，我们已经取得了非常大的进展，但是我认为这还是不够的。随着我们业务结构的调整，我们会进一步考虑有哪些资源能够进一步整合。当前宏