阿迪达斯22Q2业绩会纪要–20220809

阿迪达斯2022Q2业绩会纪要一、22Q2经营情况简述：我们继续面临高度的不确定性，因为我们仍然在一个非常动态的环境中运营，面临一些外部挑战。 乌克兰的毁灭性战争和不断上升的通胀压力继续让其市场在全球范围内进行会计活动，对几个类别的消费者支出造成压力。到目前为止，我们的产品销售量还没有出现明显的放缓。 我们也没有经历过大中华区任何其他市场的批发订单大幅取消，但我们显然需要做好准备，这种情况可能会随着一年的进展而改变。在中国，我们仍然面临着充满挑战的市场环境，其特点是与COVID-19相关的封锁和限制持续广泛。 让我明确一点，这是我们品牌实力发挥作用的时代。 考虑到这一点，以及消费者是我们所做的一切的核心，我们相信我们有合适的构建模块，可以在下半年推动显着的topline加速。 （1）在北美、EMEA和拉丁美洲成功推出产品和品牌实力的支持下，我们在西方市场的强劲势头得以延续。随着我们在亚太地区恢复增长，这四个市场（占业务总和的85%以上）在第二季度以两位数的速度增长。我们仍然致力于推动产品创新和我们强大管道的转换，始终专注于消费者。 加上FIFA世界杯等重大体育胜利的支持，鉴于不确定性供应以及上一年更容易的可比性，与我们的战略批发合作伙伴的补货机会，将使我们能够推动topline增长的加速，并实现我们调整后的2022年目标。 让我明确一点，我们正在以敏捷的方式彻底管理整个行业的短期挑战，同时追求体育用品行业必须提供的长期机遇和结构性增长动力。 （2）消费者仍然是我们所做的一切的核心。 第二季度出现了几个在Performance和生活方式方面都看到了多个消费者亮点。 Supernova和SolarGlide特许经营权的最新版本推动了跑步的强劲增长，特别是在价格低于100欧元的价格点，因为我们扩大了为日常运动员提供的产品范围，因为在世界领先的比赛中持续获胜。 在足球方面，我们正在利用FIFA世界杯的兴奋感。 官方比赛球AlRihla已经在全球广为人知，而最新的鞋类发布，PredatorMania在不到两天的时间内就售罄。训练方面，我们推出了使用ParleyOceanPlastic制作的高Performance瑜伽系列。 在生活方式方面，我们推出了首个运动服胶囊系列，消费者反馈非常积极。 在生活方式鞋类方面，我们以前的特许经营权规模翻了一番，而YEEZY继续强劲增长两位数。 最后，与我们的优质合作伙伴合作的高端产品，如阿迪达斯GucciGazelle或阿迪达斯，刚刚在最热门时尚品牌中名列前茅。 （3）战略重点领域的进展，首先是品牌信誉。 足球对于我们的PerformanceDNA至关重要，在全球最大的舞台上赢得冠军对于提高品牌信誉至关重要。我们与全球数百万球迷一起庆祝皇家马德里在过去10年中第五次夺得冠军头衔。 提升我们在生活方式方面的优势，并通过利用时尚合作伙伴关系继续提升我们的产品。 继阿迪达斯GucciHype之后，我们与Balenciaga的合作在纽约证券交易所的交易大厅首次亮相。会员资格是我们品牌的黄金门票。 它允许访问金钱无法购买的独家活动和体验。 这正是我们的adiClub会员能够在巴黎的冠军联赛决赛或加利福尼亚州的科切拉节等重大活动中享受的体验。在可持续发展方面，我们将继续扩大我们的“为海洋而奔跑”。 今年，我们在全球有近700万人参加了我们的头条新闻活动，以结束塑料浪费。 我们零售店的可持续发展专用激活确保我们确保消费者日复一日地始终如一地参与公益事业。 （4）22Q2运营情况：西方市场的持续增长势头：北美的净销售额增长强劲，达到21%；欧洲、中东和非洲地区占7%或13%，不包括俄罗斯；和拉丁美洲的37%。 与此同时，正如预期的那样，亚太地区恢复了增长，收入增长高达3%，而第一季度为负16%。我们产品的强劲销售推动了电子通信的两位数增长，达到13%。 在Performance类别中，产品创新推动了强劲增长。 足球以22%的两位数增长；以17%的成绩运行；和户外14%。 不幸的是，宏观经济限制继续限制我们的topline增长，俄罗斯/独联体的供应链限制在第二季度的净销售额拖累了超过3亿欧元；欧洲、中东和非洲和北美尤其受到这里的影响。 在大中华区，由于与COVID-19相关的限制措施继续拖累收入流量，销售额与第一季度的下降率一致，为-35%。由于中国强劲的净销售额下降，供应链成本上升和不利的市场组合使我们的毛利率复苏保持低迷。 我们继续将运营开销投资于数字能力，即我们在中国的DTC业务。各自的成本也影响了我们的营业利润率发展。 Q2的损益：货币中性收入增长4%，而以欧元计算增长10%，尽管由于宏观经济限制，其负面影响超过3亿欧元。显著改善的定价组合被更高的供应链成本和不利的市场组合所抵消，使我们的毛利率降至50.3%。 我们的营业利润为3.92亿欧元，反映了在当前和未来增长领域在营销和管理费用方面的额外投资。由于压力毛利率和刚才提到的额外投资，本季度来自持续运营的净收入有所下降。 大中华区的销售继续受到COVID-19相关限制的压力。 从好的方面来看，电子商务实现了两位数的增长，因为我们正在加紧与中国消费者建立本地和直接的联系。总体而言，我们在中国的销售明显好于整体收入数字，DTC业务下降18%也证明了这一点。 这反映了对我们产品的强大潜在需求，以及我们管理渠道库存的谨慎方法。 在北美：我们在DTC实现了强劲的两位数增长，增加了23%，批发增长了20%。 这基础是我们的新产品发布与消费者产生共鸣的程度，以及我们在关键客户中占有份额方面取得的进展。从类别的角度来看，增长也平分两位数，生活方式为19%，Performance为23%。 EMEA也实现了13%的强劲潜在增长，不包括来自俄罗斯和独联体的负面影响。 为了明确我之前提到的，随着亚太地区恢复增长，这四个市场合计占我们业务的85%以上，在第二季度以两位数的速度增长。 EMEA、北美、拉丁美洲和亚太地区在第二季度合计增长14%。我们的品牌和产品与消费者产生了非常好的共鸣。 战略增长渠道：新产品的推出以及所有物理和数字消费者接触点的提升体验推动了DTC增长4%，北美、拉丁美洲和亚太地区的增长实现了两位数的增长。 排除俄罗斯/独联体的负面影响，DTC在欧洲、中东和非洲地区以及整个公司的销售额也将增长两位数。 E-com增长了13%，这得益于北美33%的惊人增长。 此外，大中华区增长12%，拉丁美洲增长15%，因此也实现了两位数的增长。 如您所知，会员资格仍然是我们DTC第一思维的关键，adiClub继续扩大，目前全球拥有超过2.7亿会员。此外，新的价值主张，专门的会员周和进一步的上线，推动了我们最有价值的消费者的持续强劲进步。 产品类别的角度：足球继续保持其出色的增长轨迹，增长超过20%，因为我们利用了消费者对今年晚些时候的欧足联，女子欧洲杯或FIFA世界杯等重大赛事的兴奋。 结合我们强大的投资组合公寓，我们不断推出新产品，如火柴球，迭代关键鞋类特许经营权，PredatorX和Copa以及官方球衣，以保持我们的消费者在球场内外的参与度。 此外，跑步和户外都实现了两位数的增长，技术产品创新，如adizero或AdiosPro3或AquavikUltra2，推动了专业人士和日常运动员的信誉。 在生活方式方面，运动服的推出现在补充了我们的产品，因为我们推出了第一个具有强烈消费者反馈的胶囊系列。此外，篮球推动了Originals的显着增长。 二、22Q2财务分析我们继续看到所有西方市场的强劲势头，这清楚地反映在北美和拉丁美洲分别增长21%和37%。在欧洲、中东和非洲地区，强劲的潜在Performance被俄罗斯/独联体的销售下滑所掩盖。 如果根据这一影响进行调整，该地区第二季度的增长率将达到13%。 增加我们在关键客户的市场份额绝对是我们在北美和欧洲、中东和非洲地区增长故事的重要组成部分，但这两个市场的大部分增长是由我们自己的 D2C业务推动的，该业务在北美增长了23%，在欧洲、中东和非洲地区增长了22%，不包括俄罗斯/独联体。这表明我们产品的强劲销售，并证明了我们在这些市场中一直在建立的势头。 除了西方市场的强劲发展外，亚太地区在第二季度以3%的货币中性增长恢复增长，我们预计这一增长将在下半年显着加速。 这四个市场加起来增长了14%，尽管本季度我们面临3亿欧元的逆风。而且，值得一提的不仅是这些市场的topline发展。 bottomlinePerformance同样令人印象深刻。这四个市场首次实现了超过20%的营业利润率。 这清楚地表明了我们一直在取得的进展，特别是在北美。 大中华区：相比之下，充满挑战的市场环境以及与COVID-19相关的封锁措施继续拖累我们在大中华区的销售和盈利能力。虽然35%的销售额下降符合我们进入本季度的预期，但比年初的计划要糟糕得多。 尽管收入不足，我们决定继续投资该市场，因为我们仍然致力于中国，并相信其未来几年的潜力。这显然在短期内在市场上的盈利能力留下了印记。 公司IS表：正如承诺的那样，我们在第二季度恢复了增长，货币中性的净销售额增长了4%。按报告数据计算，收入增长了10%，反映了本季度显著的积极影响。 毛利率：下降1.5个百分点至50.3%。 我将在下一张幻灯片中提供有关开发和驱动程序的更多详细信息。 其他运营费用增长了19%，达到25亿欧元，反映了我们对D2C和数字化以及围绕重大活动推出新产品和活动的持续投资。营销和销售点费用同比增长了8%。 虽然运营开销增加了23%，但我稍后将更详细地阐述这两个行项目。我们的营业利润下降了28%，至3.92亿欧元。 这个数字包括锐步约4500万欧元的其他营业收入。 提醒一下，我们预计今年将消除去年大约70%的搁浅成本。本季度，我们的营业利润率下降了3.7个百分点，至7%。 持续经营业务的净收入为3.6亿欧元，由超过1亿欧元的一次性税收优惠支持，这是由于上一年度准备金的逆转。 第二季度和下半年毛利率发展的主要驱动因素：消极方面，主要由中国销量大幅下滑推动的不利组合效应拖累了第二季度的利润率发展。此外，我们再次看到采购成本上升以及运费和毛利率增加关税的巨大不利影响。 虽然外汇汇率的变动对我们第二季度的利润率发展产生了略微积极的影响，但定价的影响要明显得多。 虽然尚无法完全弥补较高的采购成本，但促销活动水平低，我们对DTC独家产品的选择性价格上涨以及整体更有利的定价结构导致我们的平均销售价格在本季度增长了10%。 这基本上意味着，我们本季度的topline增长仅通过更好的定价就实现了，而销量则以中等个位数的速度下降。让我们转到后半视图。 您将看到，我们预计下半年定价将产生更大的影响。让我们先从采购开始。 正如过去多次提到的那样，供应链成本将在2022财年强劲上升（supplychaincostwillrisestronglyinfiscalyear2022）。这在上半年得到了证实，我们预计这一发展将在今年剩余时间内继续下去。 在整体组合影响方面，由于2022年上半年市场和渠道组合不太有利，我们经历了毛利率的显着拖累，这反映了大中华区的销售大幅下降以及电子商务上一年的可比性很强。 与5月份的预期相比，我们专注于这一发展，因为我们不再预计下半年在中国的销售会恢复。我们对DTC的持续关注将无法抵消这一发展。 第三，在外汇方面。 在上半年略显积极影响之后，我们将在今年剩余时间内受益于更有利的对冲利率，但其中一些将通过汇率波动对未对冲部分的影响来弥补，我们仍然预计下半年汇率也会产生积极影响。 第四，关于定价。 如前所述，我们已经在上半年实施了DTC独家产品的首次涨价，并看到消费者对此反应良好。在2022