宝尊电商-SW2022中期报告

BaozunInc. 宝尊电商有限公司* (于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限责任公司) 股份代号:9991 2022 中期报告 *仅供识别 中期报告2022 1 宝尊电商有限公司 中期报告 截至2022年6月30日止六个月 说明备注 宝尊电商有限公司（“宝尊”或“我们”）根据香港上市规则第13.48(1)条就其截至2022年12月31日止财政年度的首六个月编制本中期报告（“中期报告”）。作为香港上市规则第19C章项下香港联交所的上市发行人，我们获豁免遵守香港上市规则附录16项下有关中期报告的内容规定。 有关我们业务及相关风险的更多资料请参阅于2022年4月29日刊载于香港联交所网站的我们截至2021年12月31日止财政年度的年报（“年报”）。请注意年报所载的资料乃截至年报日期当日，除适用法律及上市规则所规定者外，我们并不承担更新年报的任何责任。 本报告所用但未界定的词汇具有年报所赋予之涵义。 宝尊电商有限公司 有关不同投票权的资料 不同投票权架构 根据我们的不同投票权架构，我们的股本包括A类普通股及B类普通股。除法律或我们的组织章程大纲及细则另有规定外，每股A类普通股及每股B类普通股分别赋予持有人就本公司股东大会上提呈的任何决议案行使一票及十票投票权。股东及有意投资者务请留意投资不同投票权架构公司的潜在风险。我们的美国存托股（每股美国存托股代表三股A类普通股）于美国纳斯达克全球精选市场上市，股份代号为BZUN。 每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股。将所有已发行及流通在外的B类普通股转换为A类普通股后，本公司将发行13,300,738股A类普通股，约占本公司截至2022年6月30日已发行及流通在外A类普通股总数的8.1%或经扩大已发行及流通在外股份的7.5%（未计及根据2014年股权激励计划及2015年股权激励计划（包括根据行使期权或归属受限制股份单位或不时授出或可能授出的其他奖励）发行的股份及我们可能发行或购回的任何股份及╱或美国存托股）。 不同投票权的受益人 截至2022年6月30日，不同投票权（“不同投票权”）的受益人为我们的联合创始人、主席兼首席执行官仇文彬先生及我们的联合创始人、董事兼首席增长官吴骏华先生。仇先生透过JesvincoHoldingsLimited（一间由仇先生全资拥有的公司）持有并控制10股A类普通股及9,410,369股B类普通股。仇先生亦实益拥有640,807股A类普通股及884,171股A类普通股（包括仇先生持有的已归属或将于2022年6月30日60日内归属的限制性股份单位相关的A类普通股）。截至2022年6月30日，仇先生并未行使收购该等A类普通股的权利。截至2022年6月30日，仇先生控制本公司总投票权的32.0%（不包括该人士有权于60日内购入的股份（包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券）。吴先生透过CasvendinoHoldingsLimited（一间由吴先生全资拥有的公司）持有并控制3,890,369股B类普通股。吴先生亦实益拥有405股A类普通股及2,350,554股A类普通股（包括吴先生持有的期权获行使时可予发行的A类普通股及已归属或将于2022年6月30日60日内归属的限制性股份单位相关的A类普通股）。截至2022年6月30日，吴先生并未行使收购该等A类普通股的权利。截至2022年6月30日，吴先生控制本公司总投票权的13.1%（不包括该人士有权于60日内购入的股份（包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券））。尽管不同投票权受益人并不拥有本公司股本的大部分经济利益，惟本公司的不同投票权架构可使不同投票权受益人对本公司行使投票控制权。不同投票权受益人目光长远，将实施长期策略控制本公司，其远见及领导能使本公司长期受益。有意投资者务请留意投资不同投票权架构公司的潜在风险，特别是不同投票权受益人的利益未必总与股东整体利益一致，而不论其他股东如何投票，不同投票权受益人将对本公司事务及股东决议案的结果施加重大影响。有意投资者务请经过审慎周详考虑后方决定是否投资本公司。B类普通股持有人向并非其关联方（定义见我们的组织章程细则）的任何人士或实体出售、转让、出让或处置任何B类普通股实益拥有权时，有关B类普通股将自动实时转换为相同数目的A类普通股。 2中期报告2022 中期报告2022 3 宝尊电商有限公司 财务摘要 截至2022年6月30日止六个月财务摘要 •总净营收为人民币4,106.2百万元（613.0百万美元1），按年减少5.1%。其中服务营收为人民币2,731.5百万元（407.8百万美元），按年增加14.7%。 •经营损失为人民币64.5百万元（9.6百万美元），去年同期的经营利润为人民币159.5百万元。经营损失率为1.6%，去年同期的经营利润率为3.7%。 •非公认会计准则下的经营利润2为人民币51.9百万元（7.8百万美元），去年同期为人民币237.4百万元。非公认会计准则下的经营利润率为1.3%，去年同期为5.5%。 •归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净损失为人民币200.2百万元（29.9百万美元），去年同期归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净利润为人民币81.0百万元。 •非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净利润3为人民币2.4百万元（0.4百万美元），去年同期为人民币212.1百万元。 •归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股（“美国存托股4”）基本及摊薄净损失均为人民币3.15元（0.47美元），2021年同期归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股基本及摊薄净利润则分别为人民币1.10元及人民币1.08元。 •非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股基本及摊薄净利润5均为人民币 0.04元（0.01美元），2021年同期则分别为人民币2.87元及人民币2.82元。 •截至2022年6月30日，现金、现金等价物及限制性现金为人民币3,136.8百万元（468.3百万美元）。 1本中期报告内按特定兑换率将若干人民币金额兑换为美元，仅为方便读者。除另有注明外，人民币兑美元的换算乃按联邦储备局H.10统计数据所载于2022年6月30日中午生效的买方汇率人民币6.6981元兑1.00美元计算。 2非公认会计准则下的经营利润（损失）为一项非公认会计准则财务计量，其定义为撇除股权激励费用及业务收购产生的无形资产摊销后的经营利润（损失）。 3非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净利润（损失）为一项非公认会计准则财务计量，其定义为撇除股权激励费用、业务收购产生的无形资产摊销及未实现投资损失后的归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净利润（损失）。 4每股美国存托股代表三股A类普通股。 5非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股基本及摊薄净利润（损失）为非公认会计准则财务计量，其定义为非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净利润（损失）除以用作计算每股普通股基本及摊薄净利润的加权平均股数再乘以三。 宝尊电商有限公司 财务摘要 截至2022年6月30日止六个月经营摘要 •交易总额（“GMV”）6为人民币40,084.0百万元，按年增加38.4%。 •经销GMV7为人民币1,543.1百万元，按年减少28.8%。 •非经销GMV8为人民币38,540.9百万元，按年增加43.8%。其中寄售模式GMV为人民币9,882.0百万元，按年减少11.2%；服务费模式GMV为人民币28,658.9百万元，按年增加82.9%，乃由于电子和快消品类的销量强劲。 •非天猫交易平台及渠道产生的GMV占期内总GMV约31.0%，与2021年同期持平。 •截至2022年6月30日，店铺运营品牌合作伙伴数量增至355家，截至2021年6月30日则为293家。 6GMV包括增值税及不包括(i)运费、(ii)附加费及其他税项、(iii)退回货品价值及(iv)尚未结算的购买订金。 7经销GMV指经销业务模式下的GMV。 8非经销GMV指服务费业务模式及寄售业务模式下的GMV。 4中期报告2022 中期报告2022 5 宝尊电商有限公司 财务摘要 截至2022年6月30日止六个月2022年财务业绩 总净营收为人民币4,106.2百万元（613.0百万美元），较去年同期的人民币4,324.6百万元减少5.1%。总净营收的减少主要归因于宏观经济疲软以及2022年上半年新冠疫情封锁导致在线店铺运营营收减少以及本公司优化产品组合导致产品销售收入下降，较大程度抵销于仓储物流、数字营销和技术服务等增值服务带来的收入增长。 下表列出所示期间按分部和核心品类9划分的收入明细：2021年 截至6月30日止六个月 2022年 收入 收入 同比 人民币占比% 人民币美元 占比% 变化 （百万元，百分比除外） 在线店铺运营小家电 882.9 20% 730.0 109.0 18% -17% 服饰与配件 491.5 11% 509.3 76.0 12% 4% 运动服饰 216.9 5% 172.3 25.7 4% -21% 奢侈品 127.5 3% 166.7 24.9 4% 31% 其他 147.1 3% 170.3 25.4 4% 16% 电子 466.5 11% 260.0 38.8 6% -44% 美妆 215.9 5% 193.0 28.8 5% -11% 其他 597.2 15% 444.3 66.3 11% -26% 在线店铺运营总净营收 2,654.0 62% 2,136.6 318.9 52% -19% 仓储物流 929.3 21% 1,136.0 169.6 28% 22% 数字营销和技术服务 741.3 17% 833.6 124.5 20% 12% 总净营收 4,324.6 100% 4,106.2 613.0 100% -5% 9核心品类指在2022年前六个月占本公司总净营收超过5%的品类。 宝尊电商有限公司 财务摘要 产品销售营收为人民币1,374.7百万元（205.2百万美元），较去年同期的人民币1,943.9百万元减少29.3%。该减少主要归因于本公司优化经销业务产品结构，导致经销模式下电子和小家电品类产品销售缩减。 服务营收为人民币2,731.5百万元（407.8百万美元），较去年同期的人民币2,380.7百万元增加14.7%。该增长主要归因于仓储物流服务的收入贡献增加。 经营开支总额为人民币4,170.7百万元（622.7百万美元），去年同期则为人民币4,165.1百万元。 •产品成本为人民币1,197.9百万元（178.8百万美元），去年同期则为人民币1,636.9百万元。该减少主要由于产品销售营收的降低。 •履约费用为人民币1,354.4百万元（202.2百万美元），去年同期则为人民币1,068.4百万元。该增长主要由于与2022年上半年仓储物流服务收入增长相关的人民币357.7百万元（53.4百万美元）的履约成本，部分抵销于履约效率改善及本公司实施区域服务中心计划带来的客服成本结余。 •销售及营销费用为人民币1,284.2百万元（191.7百万美元），去年同期则为人民币1,118.9百万元。该增长主要由于为助力业务增长而增加的战略扩展相关人员，部分抵销于效率改善。 •技术与内容费用为人民币217.5百万元（32.5百万美元），去年同期则为人民币208.4百万元。该增长主要由于GMV增加及本公司对技术创新及产品化的持续投资，部分被本公司的成本控制措施及效率改善所抵销。 •管理及行政费用为人民币182.3百万元（27.2百万美元），去年同期为人民币177.6百万元。该增加主要由于去年收购业务的相关费用的增加，部分被本公司的成本控制措施及效率改善所抵销。 6