苹果周报：中秋备货行情启动 苹果大幅上行

研究咨询部 中秋备货行情启动苹果大幅上行 ——国信期货苹果周报 2022年8月21日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 中秋节日备货行情启动，本周苹果期货大幅上行，周度涨幅6.84%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：产地剩余货源少 截至8月18日，全国冷库苹果目前库存量在74.90万吨，库存不多，部分冷库已经清库。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：主产区库存情况 山东地区冷库库存量约64.29万吨，山东冷库库容比13.0%。 陕西地区冷库库存量约7.51万吨，陕西冷库库容比为1.9%。 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货7 研究咨询部 二：供给端：关注新季优果率 苹果果实膨大期的温度如果超过33℃，其光合作用制造的养分会减少，但呼吸作用消耗的养分却在增加，这样会对苹果的果径大小造成影响。今年气候普遍干旱，据一些产区反馈，有出现上色困难、返青的现象，我们需要关注后期摘袋后苹果商品率情况。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货 研究咨询部 二：供给端：进口增加整体规模较小 据海关总署统计，2022年6月，我国鲜苹果进口量约1.63万吨，环比增加15.51%,同比去年增加51.81%；上半年累计进口苹果4.52万吨，同比去年大幅增加17.10%，在五年历史中处在中等位置。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 9 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：出货速度环比减缓 截至8月18日，全国冷库苹果周去库量约为12.39万吨，环比上周增加0.95万吨。部分产区余货已经不多，不少存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好，随着中秋临近，预计产地发货量或有小幅增加。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货11 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，栖霞当地纸袋嘎啦目前受连阴雨影响上色慢，少量货源交易中，目前纸袋嘎啦70#以上好货3.50-3.80元/斤，以质论价。 据中果网，洛川当前纸袋嘎啦70#起步好货价格4.50-5.20元/斤，统货3.80元/斤左右，实际成交以质论价。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.54.0 3.5 3.02.5 2.0 1.51.0 2020-09-24 2020-10-24 2020-11-24 2020-12-24 2021-01-24 2021-02-24 2021-03-24 2021-04-24 2021-05-24 2021-06-24 2021-07-24 2021-08-24 2021-09-24 2021-10-24 2021-11-24 2021-12-24 2022-01-24 2022-02-24 2022-03-24 2022-04-24 2022-05-24 2022-06-24 2022-07-24 2020-10-13 2020-12-13 2021-02-13 2021-04-13 2021-06-13 2021-08-13 2021-10-13 2021-12-13 2022-02-13 2022-04-13 2022-06-13 2022-08-13 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2020-08-13 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货12 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，静宁产区因降雨高温干旱天气有所缓解。纸袋嘎啦陆续卸袋，但当地数量不多，预计实际交易规模有限。目前果农对今年开秤价格预期较高。 据中果网，运城嘎啦进入交易后期，目前65#以上好货价格2.00元/斤左右，青红不分价格在1.20-1.30元/斤 ，小果价格0.60-0.70/斤。青秦冠65#以上价格0.70元/斤左右，70#以上1.00元/斤左右，行情稳定。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-09-24 2020-10-24 2020-11-24 2020-12-24 2021-01-24 2021-02-24 2021-03-24 2021-04-24 2021-05-24 2021-06-24 2021-07-24 2021-08-24 2021-09-24 2021-10-24 2021-11-24 2021-12-24 2022-01-24 2022-02-24 2022-03-24 2022-04-24 2022-05-24 2022-06-24 2022-07-24 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货13 三、需求端：出口表现一般 研究咨询部 我国鲜苹果主要出口东南亚国家，出口优势多来自于价格。我国鲜苹果主要出口国家包括孟加拉国、越南、印度尼西亚、 尼泊尔、菲律宾以及泰国。根据海关总署公布的数据，2022年6月我国鲜苹果出口3.14万吨，环比下滑27%，仅为去年同期一半的水平。今年上半年我国鲜苹果累计出口量共计约36.18万吨，同比去年下滑19%左右，处于历史低位，出口表现不佳。 200000 150000 100000 50000 0 鲜苹果出口数量：万吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货15 研究咨询部 三、需求端：水果价格较往年偏高 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约7.02元/公斤，环比涨0.27元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月16日 8月30日 9月13日 9月27日 10月18日 11月1日 11月15日 11月29日 12月13日 12月27日 4 三、需求端：时令水果大量上市冲击苹果消费市场 研究咨询部 数据来源：WIND 16 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 商务部国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月12日 1月23日 2月3日 2月14日 2月25日 3月