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炉料日评:复产进程仍在持续,补库支撑炉料

2022-08-23王潋宏源期货李***
炉料日评:复产进程仍在持续,补库支撑炉料

炉料日评20220823:复产进程仍在持续,补库支撑炉料 2022-08-22 2022-08-19 2022-08-15 较昨日变化 较上周变化 焦炭 现货价格 天津港一级冶金焦:平仓价 2910 2910 2710 0 200 吕梁一级冶金焦:�厂价 2700 2700 2500 0 200 天津港准一级冶金焦:平仓价 2810 2810 2610 0 200 收盘价日盘 J01收盘价 2609 2532.5 2721 76.5 -112 J05收盘价 2487 2437 2589 50 -102 J09收盘价 2741.5 2759.5 2917.5 -18 -176 基差价差 J01基差 287.91 429.41 34.72 -141.50 253.19 J05基差 409.91 524.91 166.72 -115.00 243.19 J09基差 155.41 202.41 -161.78 -47.00 317.19 现货利润元/吨 一级焦利润 -201.39 -141.99 -231.38 -59.4 29.984 一级焦利润率 -6.47% -4.65% -7.87% -1.82% 1.39% 二级焦利润 -3000.51 -2980.71 -2856.90 -19.8 -143.616 二级焦利润率 -100.00% -100.00% -100.00% 0.00% 0.00% 2022-08-22 2022-08-19 2022-08-15 较昨日变化 较上周变化 焦煤 国产煤价格 唐山主焦煤:汇总价格 2355 2355 2615 0 -260 柳林主焦煤:汇总价格 2350 2350 2200 0 150 进口煤价格 天津港蒙古主焦煤:库提价 2260 2260 2240 0 20 天津港澳大利亚主焦煤:库提价 2150 2150 2100 0 50 收盘价日盘 JM01收盘价 1961 1871.5 1950.5 89.5 10.5 JM05收盘价 1715 1645.5 1707 69.5 8 JM09收盘价 2131.5 2085.5 2151.5 46 -20 基差价差 JM01基差 379 468.5 239.5 -89.5 139.5 JM05基差 625 694.5 483 -69.5 142 JM09基差 208.5 254.5 38.5 -46 170 铁矿石 2022/8/22 2022/8/19 2022/8/15 较昨日变化 较上周变化 进口矿价格元/湿吨 青岛港卡粉 855 845 874 10.00 -19.00 青岛港PB粉 738 730 763 8.00 -25.00 青岛港超特粉 625 619 632 6.00 -7.00 青岛港PB块 875 860 891 15.00 -16.00 青岛港PB粉折盘面 807 798 834 8.70 -27.17 国内矿价格元/ 吨 迁安球团矿 1150 1150 1150 0.00 0.00 唐山铁精粉 934 940 958 -6.00 -24.00 收盘价日盘 I01合约收盘价 691 674 708 17.00 -17.00 I05合约收盘价 668 654 687 14.00 -19.00 I09合约收盘价 758 757 788 1.50 -30.00 基差价差 I01合约基差 117 125 127 -8.30 -10.17 I05合约基差 139 144 147 -5.30 -8.17 I09合约基差 49 42 46 7.20 2.83 曹妃甸港口 澳大利亚PB粉 753 738 770 15.00 -17.00 澳大利亚纽曼粉 763 750 780 13.00 -17.00 卡拉加斯粉 880 870 905 10.00 -25.00 金布巴粉 708 698 727 10.00 -19.00 资讯 央行召开部分金融机构货币信贷形势分析座谈会强调,主要金融机构特别是国有大型银行,要保持贷款总量增长的稳定性,增加对实体经济贷款投放,保障房地产合理融资需求,依法合规加大对平台经济重点领域的金融支持。政策性开发性银行要用好政策性开发性金融工具,加大对基础设施领域建设的支持力度。中国8月1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.65%,较上期下降5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较上期下降15个基点。此次LPR再次�现非对称下降,其中5年期以上LPR下降15个基点略超市场预期。国家减灾委、应急管理部针对四川、重庆等地近期较为严重的旱灾,启动国家Ⅳ级救灾应急响应,派�工作组赴灾区实地查看灾情,指导和协助地方做好受灾群众基本生活救助等救灾工作。8月15日-21日,Mysteel澳洲巴西19港铁矿石发运总量2338.5万吨,环比减少59.5万吨;中国47港铁矿石到港总量2337.4万吨,环比增加62.7万吨。 小结 铁矿 22日,全国主港铁矿石成交95.30万吨,环比增11.5%。现货市场价格弱势下行,市场成交情况一般;贸易商报价积极性偏弱,报价多单议;钢厂采购需求一般,多次少量按需采购。供给端,澳巴发运总量与上期基本持平,国内到港量增加,供给端相对保持稳定。需求方面,钢厂利润逐步修复,前期检修钢厂开始复产,本周铁水产量回升至225.78万吨,较前期增加7.11万吨。库存方面,港口总库存累库放缓,钢厂库存伴随补库行为�现回升。上周三钢谷数据显示成材累库,导致黑色系市场情绪大幅转弱,周四钢联数据显示终端需求好转,成材继续去库,市场情绪有所缓和,钢厂利润有限,但由于上周采购放缓,库存水平再度走低,即使复产节奏有所放缓,仍有刚性补库需求,成材旺季亦仍有期待空间,补库逻辑支撑矿价震荡偏强运行。 焦炭 22日焦炭市场暂稳运行。焦企焦价提涨两轮落地利润得以修复,生产积极性较高,焦企开工率稳步提升,厂内多维持低位库存水平,焦企目前�货顺畅,原料煤成本支撑仍在。钢厂方面,钢厂焦炭库存多保持中等偏低水平,钢厂对原料补库较为谨慎。低库存下钢厂的补库行为将为焦炭价格提供强有力的支撑,需要注意近期成材需求不佳是否会导致高炉复产放缓,若终端需求恢复良好,钢厂复产进程持续,01合约尚有上行空间,预期盘面偏强震荡。 焦煤 22日国内炼焦煤市场偏稳运行。市场方面,焦钢企业均利润偏低,当前焦炭价格处于博弈阶段,市场观望情绪浓厚,但高炉依旧在复产阶段,对原料需求不减。焦企利润继续修复,盈亏基本平衡,焦炭日均产量快速回升,对焦煤需求好转,上游库存持续向下游转移,总库存低位震荡,蒙煤仓单成本2300元,01合约基本面偏强,矿山焦煤现货利润偏高,政策风险仍存,预计盘面震荡运行。 免责声明:本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成任何投资建议。投资个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明�处为宏源期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。风险提示:期市有风险,投资需谨慎 王潋F01312120Z0001661联系电话:010-82292685