电力设备新能源行业周报：通威强势进军组件环节，彰显上下游一体化优势

创造财富担当责任 股票代码：601881.SH06881.HK 电力设备新能源行业周报 通威强势进军组件环节，彰显上下游一体化优势 银河证券研究院电新团队 周然 2022.08.22 中国银河证券股份有限公司 CHINAGALAXYSECURITIESCO.,LTD. 目录 —重点新闻点评 二重要公告点评 三行业数据跟踪 四市场行情及股票池走势 五本周综述及投资建议 六风险提示 创造财富/担当责任 周报综述 行业数据 锂电池：碳酸锂47.90万元/吨(0.63%)；三元622前驱体11.9万元/吨(0%)，磷酸铁锂前驱体2.38万元/吨(-2.06%)；三元622正极35.55万元/吨(0%）；六氟磷酸锂26.75万元/吨(0%)。 光伏：特级致密硅料301元/千克(0.33%)；单晶166硅片6.33元 /片(0.00%)；单晶PERC166电池片1.28元/W(0.00%)；单晶166PERC组件1.98元/W(0.00%)；镀膜玻璃3.2mm27元/平方米(0.00%))；EVA胶膜15.5元/平方米(0.00%)。 行情走势 电新指数本周涨幅4.5%，行业排名第1。银河股票池年初至今绝对收益0.10%，相对收益+4.40%。 投资建议 重点公告 蔚蓝锂芯/芳源股份/嘉元科技/星源材质/科达利/金风科技/天顺风能/奥特迅/中材科技/通威股份/保变电气/宝光股份/江苏神通 /宏发股份/科士达发布2022年半年度报告； 宁德时代投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目； 格林美投资印尼镍资源新增2.3万吨镍/年项目； 中伟股份拟定增募资投建高冰镍、硫酸镍、磷酸铁项目； 隆基绿能签订投资合作协议补充协议； 东方日升拟在内蒙古投资20万吨金属硅项目； 特变电工投资建设20万吨/年高纯硅及配套源网荷储一体化项目； 通威股份包头投资20万吨高晶硅项目 新能源车方面，1）宁德时代与一汽解放共同成立公司；2）科技部：力争到2030年纯电动乘用车新车平均电耗大幅下降；3）比亚迪 拟在宜春投资285亿元建设动力电池和矿采选综合开发利用项目；4）小米汽车首款车或采用宁德时代金麒麟和比亚迪刀片电池；5）亿纬锂能或将为宝马2025年上市新车型供应大圆柱电池。 新能源发电方面，1）国家能源局组织编制“千乡万村驭风行动”方案；2）九部门：研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术；3）四川扩大限电范围，将影响多晶硅产量；4）通威获华润3GW大单，强势进军组件板块；5）国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。 投资策略：从短期博弈角度来看，1）锂电：2022年电动车维持高景气度，锂电产业链价格博弈以及利润分配需要持续关注。推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份、德方纳米、杉杉股份、中科电气、天奈科技等；2）光伏：地缘政治以及大宗商品涨价，新能源价值凸显。2022年全球需求共振。硅料下跌周期即将开启，电池环节有望成为最大受益方。硅料龙头低价中标组件事件引发市场对于竞争格局恶化的担忧。组件价格实现下移将触发增量需求，利好全行业。建议把握“新技术、逆变器、辅材”3条主线，推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份、中信博等。从长期价值角度看，1）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、禾迈股份等； 创造财富/2担）电当网责：“任稳增长”拉动电力新基建，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式，推荐龙头国电南瑞、许继电气等。3 —重点新闻点评 创造财富/担当责任 标题 内容 点评 8月18日，宁 8月18日，解放时代新能源正式揭牌，落户河北正定。解放时代由一汽解放与宁德时代合资建立。解放时代将围绕新能源商用车销售、车电分离、绿电交易、碳积分交易、整车租赁、二手车交易及运力承接等业务，打造新能源卡车生态链，助力城市电动化转型。一汽解放董事长胡汉杰介绍，未来合资公司将以解决客户生命周期痛点为抓手，为客户提供三大服务：1）车电分离服务，为客户提供“购置无电池底盘+租赁电池”的运营方案，使前期投入大幅降低；使其初始购车成本低于传统车，同时提供换电站建设运营服务；2）整车租赁及运力承接服务，实现降低客户资产占用，实现无首付轻资产化运营；3）提供二手车及电池回收服务，通过合理化构建二手新能源商用车价格评估体系，明确二手车回购价格，打通二手车线上线下结合的流通渠道，提升车辆保值率。作为中重卡车市场的领头羊，一汽解放正在积极推进新能源商用车生态建设等方面的转型。预计到2025年，解放时代将累计实现营收15亿元，构建5个以上城市级换电站网络，换电站超过100座，服务新能源车辆运营超过2万辆。一汽解放近两年在新能源转型方面动作频频：2021年9月，正式成立了新能源事业部；今年4月，与远景动力合作两座智能重卡换电站；今年6月，自主设计研发的国内首款重型商用车缸内直喷氢气发动机成功点火并稳定运行，标志着一汽解放在零碳动力研发、氢能高效利用、核心技术转化等自主技术方面实现突破性进展。商用车电动化的趋势明显，包括特斯拉、奔驰等车厂早已布局电动卡车以及卡车自动驾驶的技术研发和产品落地，解放时代或可紧跟头部车厂步伐，有望利用国内巨大的卡车市场实现弯道超车。 德与一汽合资公司揭牌暨签 宁德时 约仪式在石家 代与一 庄市正定县举 汽解放 行 共同成 https://mp.w 立公司 eixin.qq.com/s/SB6eJuGUWNaFCJ3TIqustw8月17日，小 小米汽车是科技公司跨界造车的代表性案例，与两大动力电池巨头的合作将进一步增强品牌竞争力，同时有望形成互惠 小米汽 米汽车已经敲 互利的良好共赢关系。 车首款 定两家主力电 小米汽车的首款车型规划了高低两个配置，其中低配车型计划采用400V电压平台，高配车型计划采用800V电压平台。相 车或采 池供应商：宁 应地，低配车型会搭载弗迪的磷酸铁锂刀片电池，高配车型会搭载宁德时代的三元麒麟电池。小米汽车采用的麒麟电池 用宁德 德时代和比亚 可能会在充电倍率、热管理等方面有所定制，该种电池在宁德时代内部被称作“金麒麟”。 时代金 迪旗下的弗迪 在敲定国内两大动力电池供应商之外，小米集团自身也在动力电池领域进行了深入布局。近日，珈钠能源完成数千万元 麒麟和 电池 天使轮融资，由顺为资本独家投资。小米集团董事长雷军即为顺为资本的创办人之一，截至目前，顺为资本与小米合作 比亚迪 https://news 的项目已经超过30个。 刀片电 .yiche.com/h 另外，小米汽车的智能驾驶计算平台的合作伙伴也已明确。雷军曾在投资者日上称，小米造车及团队各项工作的进展都 池 ao/wenzhang/ 远超他的预期，预计小米汽车于2024年上半年正式量产。动力电池、智能驾驶计算平台等是智能电动车的核心零部件， 71243986/ 这些合作敲定以后，也意味着小米汽车的研发有望进一步提速。 创造财富/担当责任5 标题 内容 点评 8月18日，《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》公布https://auto.gasgoo.com/news/202208/18I70311220C501.shtml 8月18日，科技部、国家发改委、生态环境部等九部门公布了《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。方案提到力争到2030年，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，新能源汽车安全水平全面提升，纯电动乘用车新车平均电耗大幅下降；科技支撑单位周转量能耗强度和铁路综合能耗强度持续下降。 科技部： 科技部有关负责人在答记者问时指出，《方案》是支撑2030年前实现碳达峰目标的科技创新行动和保障举措，并 力争到 为2060年前实现碳中和目标做好技术研发储备。新能源汽车作为我国重点发展的产业，拥有庞大的市场和发展潜 2030年 力，其技术进步更有能力对节能减碳产生巨大影响。此次科技部明确指出对新能源汽车“三电”系统提出技术发 纯电动 展目标，并且将通过科研创新机制保障、碳中和技术跟踪监测、加强知识产权保护等方面工作确保《方案》实施。 乘用车 《方案》还提出了发展新能源载运装备。研发高性能电动、氢能等低碳能源驱动载运装备技术，突破重型陆路载 新车平 运装备混合动力技术以及水运载运装备应用清洁能源动力技术、航空器非碳基能源动力技术、高效牵引变流及电 均电耗 控系统技术等。在交通领域，除了新能源汽车技术之外，还要同步发展绿色智慧交通。研发交通能源自洽及多能 大幅下 变换、交通自洽能源系统高效能与高弹性等技术，研究轨道交通、民航、水运和道路交通系统绿色化、数字化、 降 智能化等技术，建设绿色智慧交通体系。引导多种交通方式的低碳化变革。科技创新和政策创新是实现碳达峰碳中和目标的两个重要方面，缺一不可。结合科技部的职能，《方案》更加侧重于科技创新，着力于加强高效率、低成本的低碳技术供给。本月以来，相关部门已发布多份有关新能源汽车的节能减碳相关方案，涉及了动力电池回收利用、机动车回收拆解、购置税延迟征收等多个领域，作为重点发展行业，未来新能源汽车有望获得更多政策配套和支持。 8月16日，建立海 韩国电池制造商三星SDI宣布计划于2023年前在中国建立研发中心。近期，三星SDI已分别在美、欧开设研发中心： 三星SDI 外研发中心目的是 7月1日，SDI在德国穆尼黑成立SDI欧洲研发中心；8月15日，公司在美国波士顿正式启动了第一个美国研发中心 预计 增强区域合作。 （SDIRA）。三星SDI表示将与当地优秀的大学和创业公司合作，展示充满活力的创新电池技术和下一代电池的研 2023年 https://www.cqn. 究和开发。三星SDI计划与这些地区的大学和初创公司在锂离子电池技术和下一代电池研究方面进行合作。 成立中 com.cn/auto/cont 与欧、美研发中心相同，三星预计在2023年前建立中国研发中心，同样是公司布局全球研发的重要一环，SDI曾表 国研发 ent/2022- 示，设立海外研发中心目的是“通过针对每个地区专门研发新的电池技术，确保在超间隙（super-gap）技术方面 中心 08/17/content_88 的竞争优势”，建立多个海外研发中心更有益于区域合作。SDI认为，中国拥有众多电池相关研究学院、机构和企 51405.htm 业，丰富的技术资源将帮助其更好地提高全球竞争力。 创造财富/担当责任6 标题 内容 点评 比亚迪拟在宜春投资285亿元建设动力电池和矿采选综合开发利用项目 8月15日，比亚迪拟在宜春投建30GWh动力电池和10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土矿采选综合开发利用生产基地项目。https://mp.weixin.qq.com/s/OaLfiqeo_KPzXm-5jSTb_w 8月15日，宜春市政府、宜春经开区、宜丰县政府、宜春市矿业公司与比亚迪在南昌正式签订战略合作框架协议，拟在宜春投资285亿元建设年产30GWh动力电池和年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土（含锂）矿采选综合开发利用生产基地项目。江西宜春拥有世界最大的锂云母矿，可利用氧化锂储量260万吨，占全国总量的37.6%，被誉为“亚洲锂都”。宜春政府围绕资源禀赋，充分调动了政策措施，补齐产业链短板，努力打造世界级锂电产业集群。为了节省运输成本，靠近锂矿资源，宁德时代、国轩高科、赣锋锂业等国内锂电池龙头企业皆已在当地布局：宁德时代“宜春时代”电池工厂项目一期投资135亿元，产能从50GWh扩大至2024年底的70GWh以上，年产值可达500亿元以上；江西国轩投资115亿元建设年产30GWh锂电池及PACK生产基地项目；远东电池18650电芯产线处于满产状态，成为小牛、纳恩博等两轮电动车核心供应商。电动汽车企业投产规模也逐渐扩大：合众汽车宜春基地已竣工投产。2021年合众哪吒汽车销量69674辆，居造车新势力第四位。今年以来，哪吒汽