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本报告主要观点是:降息与经济企稳,成长与稳增长均衡。8月第3周,四川限电、“保交楼”政策继续落地和房企融资端继续放松的背景下,电力、房地产双线脉络清晰。7月经济数据显示修复放缓但预计8月有望重拾升势,MLF意外调降其暗含的维持流动性充裕信号意义更大,后续将迎来“经济缓慢回升+流动性充裕”的基本面组合,因此成长+稳增长的均衡配置会有优势。建议均衡配置,看好成长、稳增长及消费修复三条主线。