电子行业周报：LED与消费电子呈上行趋势，四川限电对电子代工、半导体制造带来影响

行业深度报告 2022年08月21日 LED与消费电子呈上行趋势，四川限电对电子代工、半导体制造带来影响 ——电子行业周报（2022.08.15-08.21） 行情回顾 本周（2022年8月15日-8月19日），电子版块（申万）下跌0.12%上证综指下跌0.57%，深证成指下跌0.49%，沪深300下跌0.96%，电子版块跑赢上证综指0.45pct，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第 14位。 行情分析 本周（2022年8月15日-8月19日）涨势最好的子版块是LED和消费电子，周涨幅分别为6.82%和2.79%。涨幅居前的个股有主要经营LED照明的光莆股份（300632.SZ）涨幅为22.35%，主要经营LED芯片业务的三安光电（600703.SH）涨幅为12.34%，主要经营LED封装的隆利科技（300752.SZ）涨幅为10.75%，主要经营电池的德赛电池 （000049.SZ）涨幅为25.20%、鹏辉能源（300438.SZ）涨幅为20.72%，主要经营结构件的长盈精密（300115.SZ）涨幅为24.14%，主要经营光学的昀冢科技（688260.SH）涨幅为19.02%。市场热点主要集中在手机VR/AR显示的发展上。 相关标的：立讯精密（002475.SZ）。 行业新闻 8月19日，三星电子表示将在2028年前投资20万亿韩元(150亿美元)，投建新的半导体研发产业园。 8月17日，四川启动限电6天，并扩大到重庆宣布限电11天（17-24 日），对电子代工、半导体设计制造造成影响。 风险提示 下游应用行业增速不及预期；气候问题带来的生产不确定性；疫情频发带来的宏观政策变动。 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名彭琦 资格证书S1710522060001 电子邮箱pengq887@easec.com.cn 联系人沈晓涵 电子邮箱shenxh@easec.com.cn 联系人傅昌鑫 电子邮箱fucx907@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【电子】消费电子回暖，美国出台《CHIPSandScienceAct》和新的出口管制_20220815》2022.08.15 《【电子】封测业务呈现下行趋势，模拟代工稳健成长_20220731》2022.07.31 《【电子】国内设备进口下降，需求端消费电子小幅回升_20220725》2022.07.25 《【电子】台积电Q2法说会4点重要信息指引方向_20220715》2022.07.16 《电子周报：半导体需求分化加剧，汽车仍缺，消费电子放缓》2022.05.24 行业研究 ·电子 ·证券研究报告 正文目录 1.行情回顾3 2.近期行业上市公司大事提醒4 3.行情分析4 4.行业新闻6 5.风险提示7 图表目录 图表1.本周电子版块在申万行业涨跌幅（%）中排名14/313 图表2.电子指数近一周对比大盘表现（%）3 图表3.近期电子行业上市公司大事提醒4 图表4.电子版块细分版块周涨跌幅情况5 图表5.LED子版块分赛道周涨跌幅情况5 图表6.消费电子子版块分赛道周涨跌幅情况5 1.行情回顾 本周（2022年8月15日-8月19日），电子版块（申万）下跌0.12%，上证综指下跌0.57%，深证成指下跌0.49%，沪深300下跌0.96%，电子版块跑赢上证综指0.45pct，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第14位。 图表1.本周电子版块在申万行业涨跌幅（%）中排名14/31 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所 图表2.电子指数近一周对比大盘表现（%） 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所 2.近期行业上市公司大事提醒 图表3.近期电子行业上市公司大事提醒 公司 事件 日期 公司 事件 日期 康冠科技 财报披露 2022/8/22 电连技术 财报披露 2022/8/26 概伦电子 财报披露 2022/8/23 立讯精密 财报披露 2022/8/26 紫光国微 财报披露 2022/8/23 芯源微 财报披露 2022/8/26 航天电器 财报披露 2022/8/23 蓝思科技 财报披露 2022/8/26 鸿远电子 财报披露 2022/8/23 赛微电子 财报披露 2022/8/26 上海贝岭 财报披露 2022/8/23 金宏气体 财报披露 2022/8/26 中熔电气 财报披露 2022/8/23 雷电微力 财报披露 2022/8/26 国芯科技 财报披露 2022/8/23 领益智造 财报披露 2022/8/26 士兰微 财报披露 2022/8/23 飞凯材料 财报披露 2022/8/26 格科微 财报披露 2022/8/23 三安光电 财报披露 2022/8/26 传音控股 财报披露 2022/8/24 全志科技 财报披露 2022/8/26 希荻微 财报披露 2022/8/24 东芯股份 财报披露 2022/8/27 沪电股份 财报披露 2022/8/24 中芯国际 财报披露 2022/8/27 濮阳惠成 财报披露 2022/8/24 兆易创新 财报披露 2022/8/27 中微半导 财报披露 2022/8/25 北京君正 财报披露 2022/8/27 华天科技 财报披露 2022/8/25 和辉光电 财报披露 2022/8/27 华峰测控 财报披露 2022/8/25 太极实业 财报披露 2022/8/27 圣邦股份 财报披露 2022/8/25 安洁科技 财报披露 2022/8/27 安克创新 财报披露 2022/8/25 安路科技 财报披露 2022/8/27 江海股份 财报披露 2022/8/25 拓荆科技 财报披露 2022/8/27 聚辰股份 财报披露 2022/8/25 斯达半导 财报披露 2022/8/27 臻镭科技 财报披露 2022/8/25 时代电气 财报披露 2022/8/27 艾为电子 财报披露 2022/8/25 晶方科技 财报披露 2022/8/27 视源股份 财报披露 2022/8/25 晶盛机电 财报披露 2022/8/27 高德红外 财报披露 2022/8/26 有研新材 财报披露 2022/8/27 兴森科技 财报披露 2022/8/26 欧普照明 财报披露 2022/8/27 唯捷创芯 财报披露 2022/8/26 永新光学 财报披露 2022/8/27 彩虹股份 财报披露 2022/8/26 火炬电子 财报披露 2022/8/27 振华科技 财报披露 2022/8/26 盈趣科技 财报披露 2022/8/27 捷捷微电 财报披露 2022/8/26 纳芯微 财报披露 2022/8/27 新雷能 财报披露 2022/8/26 闻泰科技 财报披露 2022/8/27 木林森 财报披露 2022/8/26 TCL科技 财报披露 2022/8/27 深圳华强 财报披露 2022/8/26 东尼电子 财报披露 2022/8/27 深科技 财报披露 2022/8/26 东微半导 财报披露 2022/8/27 环旭电子 财报披露 2022/8/26 东旭光电 财报披露 2022/8/27 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所整理 3.行情分析 我们将电子版块的上市公司进行细致的分类，然后统计出本周（2022 年8月15日-8月19日）各子版块的涨跌幅情况如下： 图表4.电子版块细分版块周涨跌幅情况 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所整理 可以看到，本周（2022年8月15日-8月19日）涨势最好的子版块是 LED和消费电子，周涨幅分别为6.82%和2.79%。这两个子版块下均有数个赛道，下属赛道具体涨跌幅情况如图所示： 图表5.LED子版块分赛道周涨跌幅情况图表6.消费电子子版块分赛道周涨跌幅情况 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所整理资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所整理 其中涨幅居前的个股有主要经营LED照明的光莆股份（300632.SZ）涨幅为22.35%，主要经营LED芯片业务的三安光电（600703.SH）涨幅为12.34%，主要经营LED封装的隆利科技（300752.SZ）涨幅为10.75%，主要经营电池的德赛电池（000049.SZ）涨幅为25.20%、鹏辉能源（300438.SZ）涨幅为20.72%，主要经营结构件的长盈精密（300115.SZ）涨幅为24.14%，主要经营光学的昀冢科技（688260.SH）涨幅为19.02%。 与涨幅热点相关的周内新闻主要有： 8月16日，AR眼镜MicroLED显示器开发商MICLEDI宣布，与MicroLED显示器色转换开发商QustomDot达成合作，将通过量子点色转化技术 开发彩色MicroLED微显示器。（点击查看详情） 8月18日消息，原定于9月13日发布的iPhone14系列将提前至9月 6日发布，华为Mate50系列将在9月7日发布，手机界两个最有竞争力的品牌将同期发布自家旗舰。（点击查看详情） 8月18日消息，联想召开2022联想消费生态秋季新品发布会。会上正式发布了拯救者Y70性能旗舰手机、小新PadPro2022、个人云存储X1s、拯救者VR700等丰富生态新品及全新ZUI14。（点击查看详情） 8月19日消息，国产屏幕制造商天马发文介绍了其最新的HTD（HybridTFTDisplay）和MLP（MicroLensPanel）技术，可将OLED屏幕的面板功耗减少15%左右。（点击查看详情） 综合以上信息可以看出，市场热点主要集中在手机、VR/AR显示的发展上。相关标的：立讯精密（002475.SZ），国内领先消费电子公司。 4.行业新闻 8月19日，三星电子表示，公司已经开始建设一个10.9万平方米的新 半导体研发园区，打算在2028年前投资20万亿韩元(150亿美元)，以扩大其在最先进半导体技术方面的领导地位。三星指出，新工厂将专注于下一代存储和系统芯片设备和流程的先进研究，以及基于长期路线图的新技术开发。（点击查看详情） 8月17日，由于近期国内多地持续的高温天气，再加上长江流域陷入干旱，导致80%依靠水力发电的四川启动限电6天，并扩大到紧邻四川的重庆也宣布限电11天（17-24日），如今再扩大到长三角江苏、昆山、浙江一带。目前，全球笔记本电脑约有7成以上在四川和重庆生产，主要聚 集在成都和重庆，尤其是重庆是笔记本电脑生产重镇，年产量超过5730万台，占全球四分之一，而且台湾组装代工厂富士康、纬创等都有在四川设厂。重庆同时还集结了多家国际半导体大厂，包括SK海力士、平伟实业、嘉凌新等封测厂；恩智浦、紫光展锐等IC设计厂。（点击查看详情） 关于三星电子新建研发中心，短期来看对中国芯片设计、代工产业没有实质性影响。长期来看，三星此举有望提高其先进制程的竞争力，缩小与台积电之间的差距，在下一代半导体材料方面可能取得优势。国内半导体制造目前在先进制程方面发展较弱，但在新一代半导体材料上多有布局，若紧抓机遇国内半导体制造有望实现弯道超车；关于目前全国以四川为主的多地限电，从短期看，会对国内消费电子、半导体设计、生产造成一定的影响，影响产能释放节奏。但本次限电有望在半个月内解除，目前各工厂通过发电机及生产排程调整，尽最大可能平缓生产节奏。电子代工厂原 本就在进行库存调节，若是限电时间拉长，将可能对电子代工、半导体产能释放带来实质性影响。 综上所述，我们推荐关注国内代工公司，以及在新一代半导体材料方面有所发展的公司。 5.风险提示 下游应用行业增速不及预期；气候问题带来的生产不确定性；疫情频发带来的宏观政策变动。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年 7月1日起正式实施。根据上述规定，东亚前海证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、