【招商有色】继续强烈推荐新能源有色材料 光伏用钨丝:钨丝新增光伏领百亿市场空间,需求增速四年十倍,三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整,或迎来新的买点。 【中钨高新】【厦门钨业】 电池铝箔:行业壁垒高,扩产周期三年起步,供不应求。 下半年全行业每月仅有2000多吨增量,与电池厂的排产需求有明显缺口。 【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划,其中电池铝箔成品20万吨,配套铝坯料60万吨,建设周期三年,助力公司长期保持近50%的国内市占率。 【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系,电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。 PET铜箔已送至下游电池企业试样良好,现处于攻克量产阶段。功能性薄膜探路光伏背板,下游积极试样。 【神火股份】主业估值较低,具备电池铝箔的批量化生产能力。 三元正极材料行业:a、镍钴锰原材料价格持续下跌,b、技术进步提升三元电池性价比。中镍高电压性价比凸显加速渗透,c、一体化加速。 正极行业推荐:厦钨新能、长远锂科(电新&有色)、振华新材(电新)、容百科技(电新)、当升科技(电新)等。前驱体行业推荐:格林美(锂电回收也是优点)、中伟股份(电新有色)、华友钴业(电新有色)、芳源股份等。 合金软磁:产品结构持续优化,芯片电感正式接到订单,打造第二成长曲线 【铂科新材】光伏、储能和新能源汽车需求高歌猛进。 公司独家推出合金软磁芯片电感,在小体积、高算力领域对铁氧体形成替代,新增100-200亿元市场空间。目前已正式接到英伟达订单,毛利率较高。 【东睦股份】基本面反转,合金软磁高歌猛进,mim业务环比持续改善,汽车PM业务平稳。 稀土永磁:,在电动化和智能化背景下,稀土永磁行业需求加速增长;叠加集中度提升,龙头迎来投资良机,估值较低。相关标的:正海磁材宁波韵升中科三环金力永磁大地熊等 锰:磷酸锰铁锂和钠离子电池的高速发展,有望大幅提升锰系产品的消费增速。 关注:红星发展(高纯硫酸锰)、中钢天源(四氧化三锰)、湘潭电化(二氧化锰、四氧化三锰规划中)锂:锂价开启上涨趋势。 终端消费复苏很明显,锂盐供应或许将重回供不应求,回收体系大有作为,但是难解近渴。 关注:采选冶-电池-回收一体化的赣锋锂业,以及自有矿比例较高的天齐锂业、中矿资源、永兴材料等。