【金属期货】日报-2022-08-16

【有色金属】市场情绪有所回暖，铜铝震荡反弹 李全冲 摘要： 今日市场空头氛围有所缓解，并且国内高温天气用电需求大增，多地开始限电，供应担忧对铜铝价格有所支撑。另外，近期电解铜进口量不大，叠加低库存对铜价有所支撑，房地产市场持续低迷，拖累需求表现，另外需警惕后续限电情况。铝方面，多地开始限电，对供应端影响的担忧以及低库存对铝价有所支撑，而下游消费力度减弱，铝锭连续累库，后期关注电解铝厂停减产情况。 今日铜铝价格震荡反弹。截至8月16日收盘，沪铜主力CU2209合约收报62040元/吨，涨560元/吨，涨幅0.91%。国际铜主力BC2210合约收报55100元/吨，涨550元/吨，涨幅1.01%。沪铝主力AL2209合约收报18225元/吨，涨215元/吨，涨幅1.19%。 消息面，国家发改委政研室主任、新闻发言人金贤东在8月16日新闻发布会上指出，今年入夏以来，受持续性大范围高温天气、经济恢复增长等因素影响，全国用电需求持续走高；同时，由于来水偏枯，水电出力不足，导致电煤供应保障持续面临较大压力。另外，8月15日，四川再次召开电力保供调度会。记者从会上获悉，当前，全省电力供需形势已由7月份的高峰时期电力“紧缺”，转变为全天电力电量“双缺”的严峻局面，预计全省最大用电负荷将比去年同期增加25%，可以说电力保供已经进入最严峻最极端的时刻。目前，四川已启动三级保供电调控措施，全力保障民生用电。 铜现货市场方面，8月16日，SMM上海电解铜现货对当月合约报于升水320~升水380元/吨，均价280元/吨，较前一日上升350元/吨。今日现货市场市场货源偏紧下市场成交回暖，升水小幅走高。 铝现货市场方面，8月16日，各地区普遍反应成交较为活跃，下游在此位置开始采购拿货，询价积极，而贸易商之间也较多开始收货流转，因此市场间成交表现较为活跃，气氛明显好转。升贴水方面，SMMA00价格较09合约报平水，而无锡成交价较SMMA00铝锭早间贴水20元/吨，随后市场气氛好转且合约价格震荡回升，市场在第二交易时段有跟盘报价出货。中原巩义地区较SMM网价均价贴水40元/吨，较昨日贴水缩窄80元/吨，巩义地区下游基本仍是刚需拿货为主，但贸易商之间的询价居多。 综合来看，今日市场空头氛围有所缓解，并且国内高温天气用电需求大增，多地开始限电，供应担忧对铜铝价格有所支撑。另外，近期电解铜进口量不大，叠加低库存对铜价有所支撑，房地产市场持续低迷，拖累需求表现，另外需警惕后续限电情况。铝方面，多地开始限电，对供应端影响的担忧以及低库存对铝价有所支撑，而下游消费力度减弱，铝锭连续累库，后期关注电解铝厂停减产情况。 【黑色金属】基建用钢需求未来可期 摘要； 从地产行业数据来看，七月份地产投资降幅继续扩大，地产用钢需求难言向好。具体来看，地产行业资金面继续收缩，国内贷款继续面临着两位数降幅，新房销售下降、待售增长，表明整体地产行业去库压力依旧；从施工数据来看，房屋新开工、竣工增速仍在加速回落，表明整体地产行业施工情况依旧不容乐观，而施工数据的加速回落，亦表明地产行业对上游钢材等原料需求依旧保持低位，叠加近期全国大范围高温天气影响，工地开工受影响较大，预计短期地产行业用钢需求难言向好。 今日黑色系各品种主力合约走势分化。具体来看，截至2022年8月16日收盘，螺纹钢期货主力合约RB2210收报4153元/吨，跌4元/吨，跌幅0.10%；铁矿石期货主力合约I2209收报720.5元/吨，跌2元/吨，跌幅0.28%。 数据来源：WIND英大期货 国家统计局8月15日消息，2022年前7个月，全国固定资产投资（不含农户）319812亿元，同比增长5.7%。其中，民间固定资产投资178073亿元，同比增长2.7%。从环比看，7月份固定资产投资（不含农户）增长0.16%。分产业看，第一产业投资8077亿元，同比增长2.4%；第二产业投资101083亿元，增长10.4%；第三产业投资210652亿元，增长3.7%。第二产业中，工业投资同比增长10.5%。其中，采矿业投资增长8.3%，制造业投资增长9.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长15.1%。第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.4%。其中，水利管理业投资增长14.5%，公共设施管理业投资增长11.7%，道路运输业投资下降0.2%，铁路运输业投资下降5.0%。 综上，从固投数据来看，7月份固投增速出现边际放缓迹象，其中农林牧渔业出现明显放缓迹象，从基建行业来看，虽然铁路运输业固定投资收缩幅度扩大，但整体基建投资增速仍在加速，前七个月基建投资增速较上半年加快0.3个百分点，其中水利设施投资和公共设施管理业是主要贡献点。整体来看，虽然七月份固投增速出现边际放缓，但是基建行业中水利和公共设施投资增速仍在加速，带动基建投资增速上升，而基建投资的增加，预计将会带动上游水泥、螺纹钢等基建原料的需求。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688