金融市场周报：全球通胀放缓，市场再现热潮

证券研究报告 报告日期：2022年8月15日 分析师 分析师：汪毅S1070512120003☎021-61680675yiw@cgws.com 相关报告 <<金融市场周报>>2022-08-08<<金融市场周报>>2022-08-01<<金融市场周报>>2022-07-25 全球通胀放缓，市场再现热潮 ——金融市场周报 金融工程研究 周报 http://www.cgws.com 上周市场摘要 上周，欧美股市延续反弹趋势，且反弹幅度上升明显。美国市场方面，标普500指数上涨3.26%，纳斯达克指数上涨3.08%；欧洲市场方面，俄罗斯RTS指数上4.10%，德国DAX指数上涨1.63%。 A/H股市场受美股推动，上周纷纷上涨。其中，中证500指数上涨2.40%，中证1000指数上涨1.96%。A股成交额上周呈现先高后低的态势，股指缩量上涨。 风格及行业指数方面，上周周期上涨3.25%，领跑各风格指数，其中煤炭指数大涨8.48%，成交额增幅为0.41%；其他风格悉数上涨，金融中非银金融政策利好，上涨3.32%，带动金融整体上涨；成长风格各行业均呈上涨趋势；消费板块中仅有2个行业指数下跌； 南北向资金方面，上周，北向资金净流入76.50亿元，流入大幅增长；南向资金净流入20.97亿元，维持前三周的持续净流入态势。。 过去一周，债券收益率开始反弹。1年期国债收益率较前一周上升 10.0bp至1.81%，5年期国债收益率较前一周上升2.3bp至2.49%。 统计成立时间超过91天并且开放申购的基金，上周全市场基金收益率中位数为0.210%，最大值为9.807%，最小值为-6.374%。其中，QDII另类投资基金表现较好，上周收益率中位数为2.450%；国际(QDII)混合型基金表现较差，上周收益率中位数为-0.133%。 风险提示：股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、基金业绩风险等 目录 1.全球股票市场回顾4 1.1欧美市场4 1.2亚太市场4 2.内地股票市场回顾5 2.1股票指数涨跌幅5 2.2股票指数及市场整体成交额6 2.3风格指数7 2.4行业指数9 2.4.1周期9 2.4.2消费10 2.4.3成长10 2.4.4金融11 2.5南北向资金流动12 3.国内债券市场14 4.基金市场业绩回顾15 图表目录 图1：美国股票市场指数近一年相对走势4 图2：欧洲股票市场指数近一年相对走势4 图3：亚太发达国家股票市场指数近一年相对走势5 图4：亚太发展中国家股票市场指数近一年相对走势5 图5：A股市场中大盘指数近一年相对走势6 图6：A股市场小盘指数近一年相对走势6 图7：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势7 图8：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势7 图9：近250个交易日沪深两市成交金额7 图10：风格指数近一年相对走势8 图11：风格指数成交额近一年相对走势8 图12：周期行业部分指数近一年相对走势9 图13：周期行业部分指数成交额近一年相对走势9 图14：消费行业部分指数近一年相对走势10 图15：消费行业部分指数成交额近一年相对走势10 图16：成长行业部分指数近一年相对走势11 图17：成长行业部分指数成交额近一年相对走势11 图18：金融行业指数近一年相对走势12 图19：金融行业指数成交额近一年相对走势12 图20：近四周陆股通、港股通成交净买入12 图21：南北向资金近一年累计净买入额相对走势12 图22：陆股通申万一级行业净买入额（元）13 图23：各类债券到期收益率（YTM）14 图24：各类债券连续四周日均成交额（亿元）14 表1：欧美股指涨跌幅数据4 表2：亚太市场股指涨跌幅数据5 表3：A股市场股指涨跌幅数据5 表4：A股市场股指成交额数据6 表5：风格指数数据8 表6：周期行业指数数据9 表7：消费行业指数数据10 表8：成长行业指数数据11 表9：金融行业指数数据11 表10：基金市场上周收益率15 表11：基金市场今年以来收益率16 1.全球股票市场回顾 1.1欧美市场 欧美股市上周强势反弹。美国市场方面，标普500指数上涨3.26%，纳斯达克指数上涨3.08%；欧洲市场方面，俄罗斯RTS指数上涨4.10%，德国DAX指数上涨1.63%。 表1：欧美股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 道琼斯工业指数 2.92% 2.79% -7.09% 英国富时100 0.82% 1.04% 1.58% 标普500 3.26% 3.63% -10.20% 法国CAC40 1.26% 1.63% -8.38% 纳斯达克指数 3.08% 5.30% -16.60% 德国DAX 1.63% 2.31% -13.15% 俄罗斯RTS 4.10% -1.14% -30.04% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图1：美国股票市场指数近一年相对走势图2：欧洲股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 1.2亚太市场 亚太市场上周整体呈上涨趋势。发达市场方面，韩国综合指数上涨1.49%；发展中市场方面，印度SENSEX30指数上涨1.84%。 表2：亚太市场股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 日经225 1.32% 2.68% -0.85% 印度SENSEX30 1.84% 3.29% 2.08% 韩国综合指数 1.49% 3.12% -15.10% 胡志明指数 0.77% 4.64% -15.75% 恒生指数 -0.13% 0.09% -13.77% 泰国SET指数 1.32% 2.91% -2.13% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图3：亚太发达国家股票市场指数近一年相对走势图4：亚太发展中国家股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.内地股票市场回顾 2.1股票指数涨跌幅 A股市场方面，上周中证500指数上涨2.40%，中证1000指数上涨1.96%。 表3：A股市场股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 上证50 0.81% 0.16% -14.58% 中证1000 1.96% 1.57% -9.76% 沪深300 0.82% 0.50% -15.17% 创业板指 0.27% 0.76% -19.02% 中证500 2.40% 2.01% -12.75% 科创50 -0.96% 5.26% -18.02% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图5：A股市场中大盘指数近一年相对走势图6：A股市场小盘指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.2股票指数及市场整体成交额 以前四周日均成交额为基准，上周，A股主要股指日均成交额升降各异。上证50成交额较基准下降15.27%，科创50成交额较基准上升28.46%。 表4：A股市场股指成交额数据 指数名称 上周日均成交额 成交额涨跌幅 指数名称 上周日均成交额 成交额涨跌幅 上证50 560.97 -15.27% 中证1000 2371.27 2.52% 沪深300 2289.18 -8.88% 创业板指 2151.20 9.67% 中证500 1557.57 0.05% 科创50 724.63 28.46% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图7：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势图8：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 从国内沪深两市成交金额来看，沪深两市上周成交金额先降后升，其中最新交易日成交金额为9995亿元，相比最近250个交易日成交金额最大值17112亿元下降7117亿元。 图9：近250个交易日沪深两市成交金额 沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右) 18,0005,300 16,000 14,000 12,000 5,100 4,900 4,700 4,500 10,000 4,300 8,000 6,000 4,100 3,900 3,700 4,0003,500 资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.3风格指数 风格指数方面，上周风格指数强势反弹，其中周期风格上涨3.25%。成交额方面，以沪深两市日均成交额增幅作为基准，上周成长板块成交额增幅高于基准13.32个百分点， 金融板块成交额增幅低于基准3.63个百分点。 表5：风格指数数据 风格 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 上周日均成交额（亿元） 近一月日均成交额（亿元） 成交额增幅 相对基准超额增幅 周期 3.25% 0.80% -6.50% 4552.51 4815.54 -5.46% -5.54% 消费 1.16% -1.46% -11.88% 1425.87 1586.44 -10.12% -10.20% 金融 1.80% -0.87% -14.63% 508.41 527.17 -3.56% -3.63% 成长 1.22% 2.75% -16.40% 2580.51 2275.64 13.40% 13.32% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图10：风格指数近一年相对走势图11：风格指数成交额近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.4行业指数 2.4.1周期 周期板块中，煤炭指数上周上涨8.48%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升0.41%；石油石化指数上周上涨6.86%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升 17.36%。 表6：周期行业指数数据 指数简称 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 上周日均成交 额 近一月日均成交额 成交额增幅 相对基准超额增幅 基础化工 4.59% 3.41% -4.90% 664.17 627.17 5.90% 5.83% 钢铁 1.19% -2.75% -15.36% 68.17 103.24 -33.97% -34.04% 有色金属 1.66% 1.03% -2.96% 611.49 608.81 0.44% 0.37% 公用事业 3.46% -0.06% -8.52% 227.83 296.07 -23.05% -23.12% 交通运输 2.62% 0.42% -5.18% 135.48 175.89 -22.97% -23.05% 建筑材料 3.01% -0.77% -17.48% 128.82 138.08 -6.70% -6.78% 建筑装饰 1.83% -2.57% -7.66% 164.32 205.45 -20.02% -20.10% 电力设备 1.44% -1.22% -6.88% 1214.04 1307.21 -7.13% -7.20% 国防军工 1.98% 3.72% -15.46% 371.81 338.70 9.77% 9.70% 机械设备 3.22% 0.46% -10.45% 653.92 698.63 -6.40% -6.47% 煤炭 8.48% 4.43% 26.33% 127.76 127.24 0.41% 0.34% 石油石化 6.86% 5.96% -2.60% 99.45 84.74 17.36% 17.29% 环保 1.93% -1.67% -13.44% 85.24 104.31 -18.28% -18.36% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图12：周期行业部分指数近一年相对走势图13：