东亚前海机械：盛美上海拟建设高端半导体设备研发项目，7月挖机销量同比增速转正

行业周报 2022年08月14日 东亚前海机械：盛美上海拟建设高端半导体设 行 业备研发项目，7月挖机销量同比增速转正 研机械行业周报 究核心观点 · 【市场表现】上周五沪深300指数收于4191.2点，一周涨幅0.8%；上证机综指收于3276.9点，一周涨幅1.6%。在中信一级行业中，机械行业周涨械幅3.7%，排名第5。年初至今，机械行业跌幅7.5%，排名第13。上周机设械行业中表现较好的前五分别为其他专用设备（+10.8%）、3C设备 备（+9.0%）、激光加工设备（+6.7%）、油服设备（+6.7%）和其他（+5.5%）， ·跌幅最大的为运输设备（-0.2%）。 证【重点资讯】1）2022年7月销售各类挖掘机1.8万台，同比+3.4%；其券中国内9250台，同比-24.9%；出口8689台，同比+72.8%。1-7月，共销研售挖掘机16.1万台，同比-33.2%；其中国内10.0万台，同比-51.3%；出 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 %10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 21-0821-1021-1222-0222-0422-06 机械设备沪深300 究口6.1万台，同比+72.3%（中国工程机械工业协会）。2）2022H1，机械 报工业累计实现营业收入13.0万亿元，同比增长5.4%；实现利润总额7354.4告亿元，同比下降5.8%（CME）。3）2022年7月，我国新能源汽车产销量分别为61.7万辆和59.3万辆，同比均+120%。1-7月，新能源汽车累 计产销量分别为327.9万辆和319.4万辆，同比均+120%（GGII）。4） 2022年7月，我国动力电池产量47.2GWh，同比+172.2%；动力电池装机量24.2GWh，同比+114.2%。1-7月，我国动力电池累计产量253.7GWh同比+175.6%；动力电池累计装机量134.3GWh，同比+110.6%（中国汽车动力电池产业创新联盟）。 【重点公告】1）多公司发布2022年中报：捷佳伟创：22H1营收26.8亿 /yoy+2.1%，归母5.1亿/yoy+10.9%；奥特维：22H1营收15.1亿/yoy+63.9% 归母3.0亿/yoy+109.5%；中微公司：22H1营收19.7亿/yoy+47.3%，归母 4.7亿/yoy+17.9%；盛美上海：22H1营收11.0亿/yoy+75.2%，归母2.4亿 /yoy+163.8%；绿的谐波：22H1营收2.4亿/yoy+32.3%，归母0.9亿 /yoy+9.9%；豪森股份：22H1营收7.9亿/yoy+43.1%，归母0.6亿 /yoy+176.1%；杰瑞股份：22H1营收45.6亿/yoy+24.3%，归母9.8亿 /yoy+28.8%；欧科亿：22H1营收5.3亿/yoy+6.1%，归母1.2亿/yoy+10.4% 天宜上佳：22H1营收4.0亿/yoy+80.6%，归母0.7亿/yoy+28.1%。2）盛 美上海：公司拟投入7.5亿元建设高端半导体设备拓展研发项目，其中， 7.3亿元拟使用公司首发上市超募资金投入建设、0.2亿元来自自有资金。3）东方日升：公司拟在内蒙古包头市固阳县投资20.0万吨金属硅项目，项目拟结合公司总体产能、下游市场需求及项目建设资金筹措等情况逐步建设投产，项目完成后预计新增金属硅产能20.0万吨，预计规模总投资约为30.3亿元。 【本周观点】 奥特维发布2022年中报，上半年业绩超预期。2022H1实现营收入15.1亿元，同比增长63.9%；实现归母净利润3.0亿元，同比增长109.5%。主要系客户加大了对公司产品的采购量、公司单晶炉等核心产品受到客户高度认可等原因。2022H1，公司新签订单32.7亿元（含税），同比增长 75.52%；截至2022年6月30日，公司在手订单57.4亿元（含税），同比增长80.5%。随着公司新产品不断推出，公司的经营规模逐步扩大，市场占有率将有望持续提升。上半年疫情导致的物流受阻、交付节奏放缓已明显改善，我们认为随着下半年疫情缓解，公司订单有望加速交付；同时 相关研究 《【机械】捷佳伟创再获TOPCon订单，三一重工成立锂能公司_20220807》2022.08.07 《【机械】捷佳伟创获钙钛矿量产镀膜设备订单，华大九天登录创业板_20220801》2022.08.01 《【机械】CME预测7月工程机械销量增速或转正，建议关注光伏设备、锂电设备领域_20220725》2022.07.25 《【机械】金刚玻璃加码HJT投资，中科飞测IPO过会_20220620》2022.06.21 《机械板块业绩分化，建议关注高景气周期光伏设备、半导体设备等领域》2022.05.22 随着在手订单逐步落地，下半年公司业绩仍有较高确定性。在双碳政策驱动下，我们认为中国光伏设备行业景气度将延续，设备投资将持续增长同时技术迭代带来光伏设备行业新机遇，国内光伏设备龙头企业有望受益。 国内新能源汽车产销量持续高增，动力电池厂商扩产拉动锂电设备需求 2022年1-7月我国新能源汽车累计产量327.9万辆，销量319.4万辆，同 比均增长120%；其中7月，新能源汽车产销量分别为61.7万辆和59.3万辆，同比均增长120%。自5月起，随着我国疫情得到有效控制、经济景气水平改善，叠加汽车行业复工复产节奏显著加快、汽车产业链供应链逐步畅通，我国新能源汽车市场快速“抬头”，并呈高速发展态势，上半年产销完成情况超出预期，创历史新高。在汽车电动化的大趋势下，动力电池企业加速扩产，2022年1-7月，我国动力电池产量累计253.7GWh，累计同比增长172.2%。其中7月，我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%。为应对动力电池扩产对锂电设备的产能需求，设备厂商积极扩产，主要动力电池企业也通过积极绑定锂电设备企业的方式满足设备需求，此举将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。 盛美上海拟建设高端半导体设备拓展研发项目，上半年业绩超预期。盛美上海拟投入7.5亿元建设高端半导体设备拓展研发项目（包括干法设备拓展领域产品、CO2清洗干燥设备等），或将加快产品多元化策略向前推进。上半年因为全球半导体行业景气以及市场对公司半导体设备的强劲需求，公司销售订单及产能均持续增长，营业收入进一步提升。上半年公司继续产品多元化的发展策略，新产品的强劲增长使收入结构多样化并扩大了市场规模，半导体清洗设备、前道半导体电镀设备和先进封装湿法设备（包含后道电镀设备）的营业收入均有较大增长。目前公司2022Q3Q4订单已满，现在正在填满2023Q1、Q2产能，我们认为随着下半年疫情缓解，公司订单有望加速交付；同时随着新产品推出，公司有望逐步形成平台化布局，下半年公司业绩仍有较高确定性。 7月挖机销量同比增长3.4%，自2021年5月以来同比增速首次转正。 2022年7月，销售各类挖掘机1.8万台，同比增长3.4%；国内9250台， 同比下降24.9%，降幅连续4个月持续收窄；出口8689台，同比增长 72.8%。当月出口销量占总销量48.4%，占比持续增大，创2022年新高 7月挖机销量同比增速2021年5月以来首次转正，主要是因为随着6月国内疫情有效缓解、各地积极复工，开工率提升拉动挖掘机销量，同时工程机械行业下游需求疲软自2021年5月开始显现，去年7月销量基数相对较低，今年高基数压力得以缓解。7月挖机销量增速转正，基建发力、房地产政策边际放松以及国外工程建设加速回暖继续拉升需求，或将推动下半年行业增速进一步改善，工程机械龙头企业有望持续收益。 投资建议 光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.光伏设备：光伏行业景气度仍将延续，奥特维2022H1业绩超预期5 1.2.锂电设备：锂电设备需求仍旺盛5 1.3.半导体设备：盛美上海拟建设高端半导体设备拓展研发项目，2022H1公司业绩超预期6 1.4.工程机械：7月挖机销量同比增长3.4%，自2021年5月以来同比增速首次转正7 2.市场表现9 2.1.行业表现：上周机械板块中其他专用设备、3C设备、激光加工设备等子行业表现较好9 2.2.公司表现：步科股份、赛象科技、宝塔实业等公司涨幅居前10 3.动态跟踪12 3.1.行业资讯12 3.2.上市公司中报13 3.3.其他公司公告14 4.数据跟踪15 4.1.工程机械15 4.2.光伏设备16 4.3.锂电设备16 4.4.半导体设备17 4.5.油服设备17 4.6.3C设备18 4.7.工业机器人19 5.风险提示19 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第59 图表2.子行业中表现最好的为其他专用设备10 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名10 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名10 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五11 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五11 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五11 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五11 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五11 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五11 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五11 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五11 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五12 图表14.上市公司中报业绩14 图表15.房地产开发投资累计完成额15 图表16.国内挖掘机每月开工小时数15 图表17.国内挖掘机月度销量16 图表18.国内主要企业起重机月度销量16 图表19.国内季度光伏安装量16 图表20.光伏行业综合价格指数SPI16 图表21.国内月度新能源汽车产量17 图表22.国内月度新能源汽车销量17 图表23.北美月度半导体设备制造商出货额17 图表24.日本月度半导体设备制造商出货额17 图表25.OPEC季度平均原油产量18 图表26.OPEC一揽子原油价格18 图表27.布伦特及WTI原油价格18 图表28.美国原油期末库存量18 图表29.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）18 图表30.国内智能手机月度产量19 图表31.国内智能手机月度出货量19 图表32.国内月度工业机器人产量19 图表33.全球年度工业机器人销量（万台）19 1.核心观点 1.1.光伏设备：光伏行业景气度仍将延续，奥特维 2022H1业绩超预期 奥特维发布2022年中报，上半年业绩超预期。2022H1实现营收入15.1亿元，同比增长63.9%；实现归母净利润3.0亿元，同比增长109.5%。公司营业收入超预期主要是因为客户加大了对公司产品的采购量：受益于光伏行业持续高速发展和海外市场快速增长，2022年上半年公司核心产品大尺寸、超高速多主栅串焊机、SMBB串焊机、硅片分选机、单晶炉、烧结退火一体炉（光注入）等光伏设备得到客户高度认可；半导体键合机验证、试用客户逐步增加，键合机已取得通富微电、德力芯及其他客户小批量订单；公司控股子公司松瓷机电单晶炉产品质量及生产运营体系获客户高度认可，上半年业务拓展迅速，单晶炉订单增长明显。2022H1，公司新签订单32.7 亿元（含税），同比增长75.5%；截至2022年6月30日，公司在手订单 57.4亿元（含税），同比增长80.5%。公司的大尺寸、超高速串焊机及硅片分选机拥有较高的市场