2022年中国智能家用投影仪行业概览

摘要 租房群体的快速增长将带动智能家用投影仪的消费市场 中国智能家用投影仪在未来将保持增长态势 智能家用投影仪的消费市场已经初具规模，2017年2021年销售额的年复合增长率为50.9%，消费市场呈现迅速上升态势。随着行业内企业的增多，中高端智能投影仪的亮度、分辨率、技术方案的差异化程度缩小，行业准入门槛开始降低。因此，中国智能家用投影仪市场规模的增速将会放缓，2021至2026年销售额的年复合增长率预计为 20.7%。未来中国智能家用投影仪的增长点在于超高清产品的推广、更先进的软件算法、产品在租房群体中的普及等 家用投影仪填补了租房场景中用户对于便携低价影音设备的市场空白。租房人群具有较大流动性，会面临频繁搬家的可能。大部分租房人群的居住空间较小，因而不考虑占据空间且不易搬运的智能电视，便携性好的智能家用投影仪得到青睐。中国2021年的流动人口为38,467万人，与2020年相比增长885万人。随着流动人口的增多，租房群体相应增长。与2019年相比，有7个一线和新一线城市2021年的租赁住房规模同比增长了100%以上。智能家用投影仪在一线和新一线城市的渗透率已经于2021年超过20%。急剧增长的租赁住房规模是拉动智能家用投影仪渗透率的关键因素之一。租房群体的快速壮大将进一步释放智能家用投影仪在租房场景中的消费需求，刺激智能家用投影仪的终端消费 采用DLP技术和LCD技术的智能家用投影仪市场份额发生翻转 疫情之前，运用DLP技术的智能家用投影仪凭借性价比高、体积小等优势，占据多数市场份额。由于受到疫情冲击，美国德州仪器的DLP芯片短缺，中国智能投影仪DLP技术的市场份额随之下降。根据洛图科技数据，DLP智能家用家用投影仪的市场份额从2019年第一季度的74%下降到2022年第一季度的38%。为了降低DLP芯片缺货的影响，中国智能投影仪企业采用LCD技术替代DLP技术，LCD技术的市场份额快速上升 中国智能家用投影仪的消费分级趋势明显，行业竞争格局呈现多级分化的态势 中国智能家用投影仪行业的消费分级趋势已经成型。汇趣、微影、诺必行、欢乐投等低端投影仪品牌，以低价吸引价格敏感型消费者。坚果、当贝、天猫魔屏等中端智能家用投影仪品牌，通过软硬件的性价比配置来塑造品牌价值。峰米、爱普生、明基的智能家用投影仪价格普遍超过4,000元，面向高端消费市场，吸引价值偏好型消费者 名词解释 u u 流明：是描述光通量的国际单位（lm)，用来衡量发光强度 LED：是Light-Emitting Diode的缩写，即发光二极管，可高效地将电能转化为光能4K：指具有4096*2160分辨率的超高清画面 u u u u u u HD：是High Definition的缩写，指高清的图像或视频，分辨率为1280*720 UHD：是Ultra High Definition的缩写，指超高清的图像或视频，分辨率为3840*2160 FHD：是Full High Definition的缩写，指全高清的图像或视频，分辨率为1920*1080 WXGA：是Wide Extended Graphics Array的缩写，指1280*800和1680*1050两种分辨率 SXGA：是Super Extended Graphics Array的缩写，即高级扩展图形阵列，分辨率为1280*1024 u u DLP：是Digital Light Processing的缩写，即数字光处理。该技术基于美国德州仪器公司开发的数字微镜元件开发，将影像信号经过数字处理成像DMD：是美国德州仪器公司开发的数字微镜元件，该硬件是DLP的基础，一个DMD看作一个半导体光开关，控制光线反射 u CMOS：是Complementary Metal-Oxide-Semiconductor的缩写，即互补金属氧化物半导体。该材料是计算机系统内一种重要的芯片，保存了系统最基本的资料LCOS：是Liquid Crystal On Silicon的缩写，即硅基液晶。LCOS技术是反射式微液晶投影技术，它采用涂有硅基液晶的CMOS集成电路芯片作为反射式LCD的基片 3DLP：3片式DLP是由照明灯产生的白光通过棱镜分成红、绿、蓝三种光。每个DLP芯片负责其中一种颜色，显微镜反射的彩色光经过结合，穿过投影透镜形成图像LCD：是Liquid Crystal Display的缩写，LCD的构造是在两片平行的玻璃基板当中放置液晶盒，光线透过液晶板偏振成像 u u u u 3LCD：3片式LCD是指将光源发出的白色光分解成红绿蓝三原色的光，并使其分别透过各自的液晶板 第一部分：行业综述 主要观点： p智能家用投影仪根据光源可分为灯泡、LED、激光。灯泡智能投影仪性能均衡，采购成本较低，后期维护成本高，面向中端消费市场。 LED智能投影仪采购成本低，亮度比激光和灯泡低，面向中低端消费市场。激光智能投影仪亮度和画面表现力高，且采购成本高于灯泡和LED，面向中高端消费市场 p中国智能家用投影仪当前处于发展阶段，行业内企业持续增多。资本市场对智能投影仪行业的关注度提高，多家智能家用投影仪企业快速兴起 p中国政府有关部门发布政策鼓励超高清视频、显示技术、原材料、人工智能等行业发展，对智能投影仪的LCOS技术、LED光机、激光光机、智能操作系统的制造和研发有直接的促进作用 p智能家用投影仪的消费市场已经初具规模，2017年2021年销售额的年复合增长率为50.9%，消费市场呈现迅速上升的态势。随着行业内企业的增多，中高端智能投影仪的亮度、分辨率、技术方案的差异化程度缩小，行业准入门槛开始降低。因此，中国智能家用投影仪市场规模的增速将会放缓，2021至2026年销售额的年复合增长率预计为20.7% 智能家用投影仪行业综述——定义与分类 智能家用投影仪根据光源可分为灯泡、LED、激光。灯泡智能投影仪性能均衡，面向中端消费市场。LED智能投影仪性价比较高，面向中低端消费市场。激光智能投影仪亮度和画质高，面向中高端消费市场 智能家用投影仪的定义与分类 智能投影仪与传统投影仪相比，拥有智能操作系统和相应的软件算法，具备画面校正、自动对焦、手机遥控等功能。与智能商用投影仪相比，智能家用投影仪的体积更小、功耗更低，适用于家庭多场景。根据智能家用投影仪使用光源的不同，可分为灯泡、LED、激光智能投影仪三大类 光源特点 产品定位 品类概述 代表产品 描述 产品分类 智能家用投影仪行业综述——发展历程 智能投影仪的发展经历了萌芽期、探索期、发展期。随着投影仪硬件技术的突破和智能化的升级，投影仪的体积更小、操作系统更智能，智能家用投影仪行业开始了快速发展 智能投影仪的发展历程 萌芽期 探索期 发展期 （2014年至今） （1989-1998年） （1999-2013年） 智能家用投影仪行业综述——政策分析 中国政府相关部门发布政策鼓励超高清视频、显示技术、原材料、人工智能等行业发展，对智能投影仪的LCOS技术、LED光机、激光光机、智能操作系统的制造和研发有直接的促进作用 智能投影仪的相关政策解读 智能家用投影仪行业综述——市场规模 中国智能家用投影仪市场在经过前期快速扩张后，2021至2026年智能家用投影仪销售额的年复合增长率预计为20.7%，市场规模保持稳定上升态势，智能家用投影仪的渗透率将持续提升 中国智能家用投影仪的市场规模（按销售额），2017-2026年预测 头豹洞察 第二部分：产业链分析 主要观点： p智能家用投影仪的核心零部件是光机，而光机的主要成本构成为镜头、光源和芯片。德州仪器作为DLP芯片和相关器件的主要供应商，对采用DLP技术的生产商的核心零部件供给有决定性的影响 pDLP投影技术和3LCD投影技术的核心专利均被美国和日本企业掌握，中国智能家用投影仪企业受制于技术壁垒，在DLP和3LCD投影核心技术的研发上实现国产替代仍需时间 p极米、坚果等中高端品牌与汇趣、微影等低端品牌的销量突出，当前智能家用投影仪的消费分级趋势已经凸显。中国智能投影设备企业持续开发线上销售渠道，2021年线上渠道出货量占比达到61.7% p位于一线和新一线城市的消费者对家庭智能投影设备的需求较高，家庭智能投影设备的渗透率分别为23.3%和23.5%。中国青年男性对智能家用投影仪更为关注，消费区域分布在中国华东、华南、华中地区 智能家用投影仪行业产业链分析——产业图谱 光机作为智能投影仪的核心零部件，占全部硬件成本的50%以上；DLP投影技术和3LCD投影技术的核心专利均被境外企业垄断；智能投影仪的市场渠道以线上电商平台和官方商城为主 智能家用投影仪产业链 商 商 爱普生和索尼共同持有3LCD技术的核心专利 例，光源成本占比在40%左右，光处理芯片占比在15%左右，镜头成本占比在10%左右 智能投影设备商 LCD技术 3LCD技术 DLP技术 投影设备 中游 DLP技术拥有光机体积小、性价比高等优点，适用于便携性更强的智能家用投影仪。高端产品采用激光光源，中端产品采用LED光源 3LCD技术的应用成本高、光机体积大、画面表现力强。3LCD智能投影仪的光源以灯泡和激光为主，面向中高端消费市场 LCD技术的应用成本低，其分辨率和色彩低于DLP技术和3LCD技术。LCD智能投影仪多采用LED光源以降低成本，面向低端消费市场 由于索尼和爱普生的业务涉及成品智能投影仪，中国智能投影仪企业较难获得专利授权。因此，3LCD技术在中国家用市场的渗透率较低 中国智能投影仪市场渠道占比，2021年 终端零售渠道 线上B2B2C 线上B2C 智能投影仪企业的线下销售渠道以经销商为主，占比超过70%，自营和客户直销占比不到30%。极米等企业正在探索加盟店等线下渠道的拓展方式 线上渠道 线下渠道 下游 线上渠道线下渠道 38.3% 线上B2C模式的销售渠道主要包括第三方B2C电商平台和企业自营的官方商城 线上B2B2C属于电商平台入仓模式。 61.7% 企业直接客户为电商平台，而终端消费者为电商平台的直接客户 智能家用投影仪行业产业链分析——上游核心零部件供应商 智能家用投影仪的核心零部件是光机，而光机的主要成本构成为镜头、光源和芯片。德州仪器作为DLP芯片和相关器件的主要供应商，对采用DLP技术的生产商的核心零部件供给有决定性的影响 智能家用投影仪光机的主要成本构成 德州仪器DLP产品相关营业收入，2017-2021年 单位：[亿美元] 主要供应商 采购成本 代表应用企业 2017 2018 2019 2020 2021 q根据德州仪器的年报数据，企业的DLP业务在2020年受到疫情影响，DLP相关营业收入同比下降17.2%。2021年德州仪器的DLP芯片开始恢复产能，其DLP相关营业收入同比上涨19.2%。2021年第一季度，中国DLP智能家用投影仪受德州仪器的供货影响，市场占比为57%，同比下降15% 智能家用投影仪的核心零部件是光机，占其硬件成本的50%-65%。光机的主要成本由镜头、光源、芯片构成，其中激光光源、灯泡光源、DLP芯片、3LCD芯片的采购成本偏高。高端智能投影仪通常采用DLP或3LCD技术方案，搭配灯泡或激光光源。中端智能投影仪采取DLP技术，搭配灯泡或LED光源。 q目前采用DLP技术方案的中国智能家用投影仪企业，其生产所需的DLP芯片和相关器件均从美国德州仪器进口。对极米、当贝等采用DLP技术的生产商而言，德州仪器的供货情况对其核心零部件的供给有决定性的影响，进而影响企业的生产与销售 低端智能投影仪采取LCD技术和LED光源的方案 智能家用投影仪行业产业链分析——上游投影技术提供商 DLP投影技术和3LCD投影技术的核心专利均被美国和日本企业掌握，中国智能家用投影仪企业受制于技术壁垒，在DLP和3LCD投影核心技术的