苹果周报：缺乏明显驱动苹果高位震荡

研究咨询部 缺乏明显驱动苹果高位震荡 ——国信期货苹果周报 2022年8月7日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 本周苹果期货偏弱震荡，周度跌幅3.15%。旧季苹果交易平淡，苹果缺乏明显向上驱动。 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：产地剩余货源少 截至8月4日，全国冷库苹果目前库存量在98.73万吨库存量处五年历史次低位置。分产区来看，陕西基本 清库，当前冷库余货主要为客商自存货，部分发市场，部分留待中秋节备货销售；甘肃冷库剩余部分客商货，与陕西情况基本相似，少量货源留待后期销售；山西本地货源已经结束，剩余货源主要为甘肃或洛川的高端货；辽宁情况比较特殊，余货量远高于往年，主要以片红为主，部分存储货源待售。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：主产区库存情况 山东地区冷库库存量约79.05万吨，山东冷库库容比16%。 陕西地区冷库库存量约10.75万吨，陕西冷库库容比为2.7%。 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货7 研究咨询部 二：供给端：关注新季优果率 苹果果实膨大期的温度如果超过33℃，其光合作用制造的养分会减少，但呼吸作用消耗的养分却在增加，这样会对苹果的果径大小造成影响。关注后期摘袋后苹果商品率情况。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货 研究咨询部 二：供给端：进口增加整体规模较小 据海关总署统计，2022年6月，我国鲜苹果进口量约1.63万吨，环比增加15.51%,同比去年增加51.81%；上半年累计进口苹果4.52万吨，同比去年大幅增加17.10%，在五年历史中处在中等位置。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 9 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：出货速度环比加快 截至8月4日，全国冷库苹果周去库量约为14.02万吨，环比上周增加0.89万吨，远不及去年已经跌价清库的同期水平。中元节、中秋节相继临近，不少存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好。近段时间产地冷库出库表现与存储商预期有差距，部分存储商有降价出货意愿，客商采购比较谨慎。随着中秋临近，预计产地发货量或有小幅增加。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货11 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，栖霞产区行情稳弱运行，当前库存果农80#以上统货价格在2.50-3.00元/斤，80#一二级价格在3.40-4.00元/斤 ，库存客商80#一二级价格在4.50-5.00元/斤。 据中果网，洛川产区库存富士剩余已经不多，调货商采购积极性一般，主流行情变化不大。当前客商库存富士70#起步价格在3.90-4.30元/斤，80#起步价格在4.50-5.30元/斤。纸袋嘎啦开始脱袋，果农反映今年果面干净，个头偏小。 4.5 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 4.0 6.00 3.53.0 5.00 2.5 4.00 2.0 3.00 1.51.0 2.00 0.5 1.00 0.0 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 0.00 2020-09-10 2020-10- 2020-11- 2020-12- 2021-01- 2021-02- 2021-03- 2021-04- 2021-05- 2021-06- 2021-07- 2021-08- 2021-09- 2021-10- 2021-11- 2021-12- 2022-01- 2022-02- 2022-03- 2022-04- 2022-05- 2022-06- 2022-07- 2020-07-30 2020-09-30 2020-11-30 2021-01-31 2021-03-31 2021-05-31 2021-07-31 2021-09-30 2021-11-30 2022-01-31 2022-03-31 2022-05-31 2022-07-31 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货12 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，静宁产区库存富士交易基本收尾，当前库存富士客商货70#起步价格在3.80-4.80元/斤，75#起步价格在4.80-5.80元/斤。 据中果网，运城临猗产区光果嘎啦上货量增加，客商多搭配桃子及梨等水果采购，果农整体卖货积极。目前嘎啦坡上65#以上30%以上红度价格在2.50-2.60元/斤，坡下价格在2.20-2.30元/斤。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-09-10 2020-10-10 2020-11-10 2020-12-10 2021-01-10 2021-02-10 2021-03-10 2021-04-10 2021-05-10 2021-06-10 2021-07-10 2021-08-10 2021-09-10 2021-10-10 2021-11-10 2021-12-10 2022-01-10 2022-02-10 2022-03-10 2022-04-10 2022-05-10 2022-06-10 2022-07-10 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货13 三、需求端：出口表现一般 研究咨询部 我国鲜苹果主要出口东南亚国家，出口优势多来自于价格。我国鲜苹果主要出口国家包括孟加拉国、越南、印度尼西亚、 尼泊尔、菲律宾以及泰国。根据海关总署公布的数据，2022年6月我国鲜苹果出口3.14万吨，环比下滑27%，仅为去年同期一半的水平。今年上半年我国鲜苹果累计出口量共计约36.18万吨，同比去年下滑19%左右，处于历史低位，出口表现不佳。 200000 150000 100000 50000 0 鲜苹果出口数量：万吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货15 研究咨询部 三、需求端：时令水果大量上市冲击苹果消费市场 本周水果价格居高运行，据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.95元/公斤，环比上涨0.04元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。目前苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般。而夏季的时令水果种类丰富，包括西瓜、哈密瓜等大类水果，以及桃子、杨梅等具有良好口感且新鲜，对苹果终端消费市场形成较大冲击。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日