华创宏观中国WEI指数构建、投资导航仪系列（三）：经济研判的新工具

华创宏观中国周度经济活动指数（Hua Chuang Macro Weekly Economic Index，以下简称“HCMWEI”）是使用高频经济数据构造的旨在及时反映实体经济状况的经济指数。它通过主成分分析等方法捕捉了不同时间序列数据的共同成分，选取的指标涵盖消费、就业、生产、贸易等领域。HCMWEI领先于GDP，如果经济上行继续乏力，预计三季度GDP增速超过6%的难度较大。HCMWEI-MA4领先于10年期国债收益率以及上证综合指数。根据时差相关分析来看，HCMWEI-MA4平均领先10年期国债收益率以及上证综合指数4周的时间。如果根据HCMWEI-MA4对上证综合指数以及10年期国债期货进行回测，可以发现HCMWEI-MA4可以较好控制回撤、改善投资表现。