基金行业周报：首批“保租房”REITs当日售罄，新基发行低迷

基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金行业周报（20220822-20220826）：首批“保 租房”REITs当日售罄，新基发行低迷 2022年08月21日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 40% 20% 0% -20% -40% 2016-062016-092016-122017-03 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称60日年初至今 上证指数-1.47-10.49 中证基金1.30-5.34 股票基金1.13-11.85 混合基金 1.96 -9.83 债券基金 1.02 1.80 货币基金 0.28 1.25 燕轶纯分析师 重要新闻整理及思考：1、证监会批准开展菜籽油和花生期权交易：8 月19日，证监会批准郑州商品交易所开展菜籽油和花生期权交易。 菜籽油和花生期权合约正式挂牌交易时间为2022年8月26日。证监会表示，菜籽油和花生相关期货合约上市以来，上市相应期权品种，可进一步满足实体企业个性化和精细化风险管理需求，支持相关产业高质量发展。上市菜籽油和花生期权，可与现有期货期权品种形成合 力，提供更加丰富、精细、灵活的风险管理工具，有助于企业稳健经营和产业高质量发展。2、首批保障性租赁住房REITs当日售罄：8月16日，红土深圳安居REIT、中金厦门安居房REIT和华夏北京保 障房REIT共3只保障房REITs同时发售。作为“保租房”公募REITs的试点项目，3只基金线下询价均获得超额认购。此次“保租房”REITs的上市，符合国家“房住不炒”的政策定位，一方面助力了保障性租赁住房领域盘活存量资产，促进投融资良性循环；另一方面促进了保障性租赁住房领域专业化发展，并强调回收资金管理，压实参与机构责任，有利于解决持有运营的痛点。 行情、数据回顾：1）上周A股市场下跌，申万31个行业涨跌不一；2）上周10年期国债收益率、1年期国债收益率均下行；3）上周北向资金净买入59亿人民币、南向资金净卖出24亿港元；4）ETF资金 流向方面，上周中证500、沪深300品种资金净流入明显，A50品种 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 18711660707 资金净流出明显。 新发行基金情况：本周（20220822-20220826），拟发行基金23只。分类型看，中长期纯债型基金5只、短期纯债型基金2只、普通股票 1基金行业周报（20220801-20220805）：特定养 老储蓄试点落地2022-08-01 2基金行业深度报告：养老场景下的金融投资品种分析2022-07-18 3基金行业周报（20220704-20220709）：首批碳中和ETF拟发行2022-07-03 4深度报告*ESG责任投资系列报告二：国内外 ESG评价体系梳理及分析2022-06-14 型2只、偏股混合型基金5只、混合债券型二级基金2只、被动指数 型债券基金1只、被动指数型基金2只、混合型FOF基金4只。从公 布的募集目标看，本周拟发行基金规模在520亿以上。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理及思考 1、证监会批准开展菜籽油和花生期权交易 8月19日，证监会批准郑州商品交易所开展菜籽油和花生期权交易。菜籽油和花生 期权合约正式挂牌交易时间为2022年8月26日。证监会表示，菜籽油和花生相关期货合约上市以来，上市相应期权品种，可进一步满足实体企业个性化和精细化风险管理需求，支持相关产业高质量发展。 上市菜籽油和花生期权，可与现有期货期权品种形成合力，提供更加丰富、精细、灵活的风险管理工具，有助于企业稳健经营和产业高质量发展。 2、首批保障性租赁住房REITs当日售罄 8月16日，红土深圳安居REIT、中金厦门安居房REIT和华夏北京保障房REIT共 3只保障房REITs同时发售。作为“保租房”公募REITs的试点项目，3只基金线下询价均获得超额认购，红土深圳安居REIT认购数量总和为186.241亿份，为初始网下发售份额数量的133.03倍，刷新公募REITs网下询价认购倍数新纪录，最终认购价格为2.484元/份；中金厦门安居REIT认购基金份额总量为143.12亿份，为初始网下发售份额数量的108.96倍，最终认购价格为2.600元/份；华夏北京保障房REIT认购基金份额总量为 158.72亿份，为初始网下发售份额数量的113.37倍，最终认购价格为2.510元/份。 从3只“保租房”公募REITs的底层资产来看，主要位于北京、厦门、深圳等城市的核心居住区域，周边配套成熟、交通便利、租赁需求旺盛，且租金水平较同区域市场均有一定的下浮，其中还采用了政府配租模式，具有稳定的出租率与租金收益，受市场周期性波动影响较小。此次“保租房”REITs的上市，符合国家“房住不炒”的政策定位，一方面助力了保障性租赁住房领域盘活存量资产，促进投融资良性循环；另一方面促进了保障性租赁住房领域专业化发展，并强调回收资金管理，压实参与机构责任，有利于解决持有运营的痛点。 2行情、数据回顾 1）上周A股市场下跌，申万31个行业涨跌不一。 上周（20220815-20220819），A股市场除创业板上涨（+1.61%）外，其余A股主要指数均下跌。港股市场方面，恒生指数（-2.00%）、恒生科技指数（-3.63%），海外市场指数涨跌不一。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数小幅下跌，债券型基金指数小幅上涨，平衡混合型基金指数收涨（+0.81%）。 煤炭 综合 农林牧渔 汽车电力设备石油石化交通运输公用事业 通信有色金属建筑装饰基础化工房地产美容护理机械设备纺织服饰商贸零售 环保 银行食品饮料家用电器 钢铁国防军工社会服务建筑材料轻工制造非银金融 电子 医药生物 传媒 计算机 表1：股票、基金相关指数表现（%） 证券简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 证券简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -0.57 -10.49 中国基金总指数 0.00 -4.06 深证成指 -0.49 -16.82 股票型基金总指数 -0.58 -12.43 上证50 -1.65 -15.99 债券型基金指数 0.19 1.85 沪深300 -0.96 -15.98 混合型基金总指数 0.12 -8.23 中证500 -0.45 -13.15 普通股票型基金指数 -0.13 -11.74 创业板指 1.61 -17.71 偏股混合型基金指数 0.04 -11.97 恒生指数 -2.00 -15.49 灵活配置型基金指数 0.19 -7.30 恒生科技 -3.63 -26.07 平衡混合型基金指数 0.81 -5.16 标普500 -1.21 -11.28 偏债混合型基金指数 0.16 -1.07 日经225 1.34 0.48 中长期纯债型基金指数 0.25 2.37 德国DAX -1.82 -14.73 短期纯债型基金指数 0.13 2.06 法国CAC40 -0.89 -9.19 QDII基金指数 -0.48 -8.62 英国富时100 0.66 2.25 货币市场基金指数 0.03 1.18 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220821） 上周，申万31个行业涨跌不一。其中涨幅前三行业是电力设备（+4.18%）、农林牧渔（+4.17%）、公用事业（+4.03%）。年初以来仅煤炭、综合行业涨跌幅为正。 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 区间涨跌幅（0814-0819）区间涨跌幅（年初至0819） 图1：申万31个一级行业指数表现（%） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220821） 2）上周10年期国债收益率、1年期国债收益率均下行。 上周，中债10年期国债收益率报收2.6325%，较前一周下行10BP，中债1年期国债收益率报收1.7179%、较前一周下行13BP。 2020-01-02 2020-02-02 2020-03-02 2020-04-02 2020-05-02 2020-06-02 2020-07-02 2020-08-02 2020-09-02 2020-10-02 2020-11-02 2020-12-02 2021-01-02 2021-02-02 2021-03-02 2021-04-02 2021-05-02 2021-06-02 2021-07-02 2021-08-02 2021-09-02 2021-10-02 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 4.0000 3.5000 3.0000 2.5000 2.0000 1.5000 1.0000 0.5000 0.0000 中债国债到期收益率:10年 中债国债到期收益率:1年 图2：10年期、1年期国债收益率近3年数据（%） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220821） 3）上周，北向资金净买入59亿人民币、南向资金净卖出24亿港元。 4）上周，ETF资金流向方面，中证500、沪深300品种资金净流入明显，A50品种资金净流出明显。 3本周23只新基金拟发行 本周（20220822-20220826），拟发行基金23只。分类型看，中长期纯债型基金5只、 短期纯债型基金2只、普通股票型2只、偏股混合型基金5只、混合债券型二级基金2 只、被动指数型债券基金1只、被动指数型基金2只、混合型FOF基金4只。从公布的 募集目标看，本周拟发行基金规模在520亿以上。 表2：本周（20220822-20220826）新基金信息 代码 名称 发行公告日期 认购起始日期 认购天数 募集目标(亿份) 投资类型(二级分类) 基金经理 016404.OF 大成景泽A 2022-08-20 2022-08-23 92 短期纯债型基金 张俊杰 015948.OF 南方光元 2022-08-19 2022-08-23 92 中长期纯债型基金 陶铄 016247.OF 天弘裕享一年定开 2022-08-19 2022-08-22 92 中长期纯债型基金 马泽宇 016314.OF 同泰泰裕三个月定开A 2022-08-19 2022-08-22 93 中长期纯债型基金 王小根 016406.OF 格林泓旭利率债 2022-08-19 2022-08-22 32 中长期纯债型基金 柳杨,杜钧天 016553.OF 南方鑫悦15个月持有A 2022-08-19 2022-08-25 16 偏股混合型基金 卢玉珊 562313.OF 银华沪深300成长ETF 2022-08-18 2022-08-24 3 被动指数型基金 王帅,谭跃峰 015476.OF 广发景阳纯债 2022-08-16 2022-08-22 92 80.00 中长期纯债型基金 方抗 016416.OF 南方稳鑫6个月持有A 2022-08-16 2022-08-22 40 混合债券型二级基金 金凌志 016305.OF 农银汇理专精特新A 2022-08-15 2022-08-25 23 80.00 偏股混合型基金 魏刚 015535.OF 创金合信佳和平衡3个月持有A 2022-08-12 2022-08-22 5 20.00 混合型FO