英国央行大幅加息，我国疫情形势持续向好

日度报告——综合晨报 英国央行大幅加息，我国疫情形势持续向好 报告日期：2022-08-05 外汇期货 克利夫兰联储行长重申美联储决心通过加息来遏制通胀 美联储官员继续表态对抗通胀，本周美联储官员密集表态，对于市场将要转入衰退和政策转向的预期明显表示不支持。短期美元指数高位震荡。 股指期货 卫健委：全国疫情形势持续向好 台海局势已度过最紧张时刻，同时我国军演取得较好效果，市综场风险偏好有所回暖。当前国内经济运行总体平稳，修复动能合依旧偏弱，行业分化仍是近期演绎的主要情形。 晨国债期货 报央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10% 当前债市交易的主要逻辑仍是经济基本面修复偏弱，这一因素难以在短期内迅速得到改变，地产仍将是拖累经济增速的主因，因此债市仍然处于偏多环境之中。 黑色金属 港口进口炼焦煤市场以稳为主 山东河北地区焦炭�一轮提涨，预计钢厂在补库需求下会有接受。焦煤现货市场开始企稳，竞拍情绪好转，部分贸易商拿货。目前期现走势不一，关注本周铁水变化。 有色金属 嘉能可再提能源担忧 欧洲能源危机或已成为锌市“灰犀牛”，当前LME锌库存结构失衡依旧、欧洲能源价格重回前高，都使得当前锌市场不得不对潜在的供给冲击保持高度敏感。 能源化工 伊核协议谈判重启 油价延续弱势，需求下滑担忧仍是市场主要交易逻辑。 责任编辑黄玉萍从业资格号：F3079233投资咨询号:Z0015897 Tel:63325888-3907 .com Email:yuping.huang@orientfutures 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500）3 1.3、国债期货（10年期国债）4 2、商品要闻及点评5 2.1、贵金属（黄金）5 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）6 2.4、有色金属（锌）7 2.5、有色金属（铜）8 2.6、能源化工（原油）8 2.7、能源化工（LLDPE/PP）9 2.8、能源化工（PVC）10 2.9、农产品（豆粕）10 2.10、农产品（生猪）11 2.11、航运指数（集装箱运价）11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 英国央行实施1995年以来最大幅度加息(来源：Bloomberg) 英国央行实施27年来最大幅度加息，并警告称，在通胀飙升的压力下，英国可能迎来超过 一年的经济衰退。加息0.5个百分点至1.75%的决定得到了货币政策委员会9名成员中的8人支持。央行还承诺未来必要情况下再次采取强有力的行动，在接下来的几次会议上可能进行类似的加息。 美国30年期抵押贷款利率跌破5%(来源：Bloomberg) 美国抵押贷款利率近四个月来首次跌破5%，让借款人暂时得以松一口气。房地美周四公布的数据显示，30年期抵押贷款平均利率从上周的5.3%降至4.99%，创4月初以来最低水平，也是7月初以来最大单周下降。 克利夫兰联储行长重申美联储决心通过加息来遏制通胀(来源：Bloomberg) 克利夫兰联邦储备银行行长LorettaMester表示，美联储致力于为通胀降温，需要进一步加息以减弱需求。“我们致力于将通胀率降至”2%的目标，这将需要进一步加息，Mester周四在匹兹堡经济俱乐部主办的活动上表示。这番发言与她本周早些时候的讲话相一致。为了给创下40年高点的通胀降温，美联储上个月连续�二次将利率提高了75个基点，这也是超过一代人以来美联储最激进的加息行动。 点评：我们看到美联储官员继续表态对抗通胀，本周美联储官员密集表态，对于市场将要转入衰退和政策转向的预期明显表示不支持。短期美元指数高位震荡。美联储官员梅斯特表态美联储将继续加息来对抗通胀，政策利率可能会在4%的水平。我们看到美联储官员本周密集表态，对于市场衰退预期和政策转向都明确表示不赞成。因此美联储还是认为可以同时达到控制通胀和避免衰退。我们认为经济基本面的下行压力使得美联储目前的政策引导效用降低，因此美元指数短期震荡，中期依旧面临下行压力。 投资建议：美元指数短期震荡 1.2、股指期货（沪深300/中证500） 农业农村部：将加大对农业现代化示范区中央财政支持力度(来源：wind) 农业农村部表示，将加大对农业现代化示范区中央财政支持力度，会同有关部门，加强沟通协调，拓宽投资渠道。一方面，统筹现有项目。推动优势特色产业集群、国家现代农业产业园、农业产业强镇等项目优先向示范区安排，引导农业生产发展等各类农业项目资金向示范区倾斜。另一方面，积极争取增量。鼓励地方政府加大财政投入力度。推动示范区将符合条件的公益性建设项目纳入地方政府债券支持范围。 工信部：加快推进重大石化项目建设、老旧装置综合技改(来源：wind) 工信部召开上半年石化化工行业运行分析座谈会要求，保障石化化工行业稳定运行。强化监测预警，完善“红黄蓝”预警机制，及时协调解决难点堵点问题，保障产业链供应链安全稳定。强化保障服务，推进现有政策落地，研究储备更多管用好用的政策，提升行业、企业获得感。强化有效投资，加快推进重大石化项目建设、老旧装置综合技改，尽快形成实物工作量和发展效益。 卫健委：全国疫情形势持续向好(来源：wind) 国家卫生健康委表示，近期全国新冠肺炎疫情较7月中下旬明显回落，疫情波及范围不断缩小，全国疫情形势持续向好，绝大多数地区疫情在较短时间内实现“动态清零”。国务院联防联控机制派往广西、甘肃等地的工作组会同当地广大干部群众坚持“动态清零”总方针，精准高效处置疫情，抓实抓细各项防控措施，全力保障群众生活必需品供应和正常看病就医需要。目前，广西北海市疫情防控工作已经实现社会面清零目标，有序恢复正常生产生活秩序。甘肃省新增病例和无症状感染者持续下降，本轮疫情得到有效控制。国家卫生健康委表示，各地要认真按照�九版防控方案要求落实各项防控措施，高效统筹疫情防控和社会经济发展。 点评：8月4日A股缩量上涨，大消费、医药等核心资产上涨带动股指上行。台海局势已度过最紧张时刻，同时我国军演取得较好效果，市场风险偏好有所回暖。当前国内经济运行总体平稳，修复动能依旧偏弱，行业分化仍是近期演绎的主要情形。微观层面高成长板块较为拥挤，而具有较深护城河的核心资产的配置价值逐渐凸显。 投资建议：短期A股恐面临震荡走低态势。 1.3、国债期货（10年期国债） 云南发改委召开全省企业债券管理和风险防控工作会议(来源：云南省发改委) 云南省发改委日前组织召开全省企业债券管理和风险防控工作会议，会议要求切实树牢企业债券风险防范意识，牢牢守住不发生违约风险的底线；提高防范化解风险工作能力，防止债券资金脱实向虚；关注低信用主体违约风险、关注区域性金融风险、关注地方政府隐性债务风险；加大企业债券发行力度，做好融资接续。 央行上海总部召开2022年下半年工作会议(来源：中国人民银行) 央行上海总部召开2022年下半年工作会议要求，加大对基础设施、普惠小微、绿色发展、科技创新、交通物流等重点领域的信贷支持。深化上海国际金融中心建设，加快绿色金融创新。持续推动人民币跨境使用，支持银行开展人民币境外贷款业务和外贸新业态跨境人民币结算服务。加大数字人民币试点创新力度。继续稳妥实施房地产金融审慎管理。 央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月4日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到期，当日完全对冲 到期量。 点评：今日市场消息面较为平静，国债早盘延续偏多，但午后市场风险偏好有所回升，债市止盈情绪有所发酵，期债小幅收跌。当前债市交易的主要逻辑仍是经济基本面修复偏弱，这一因素难以在短期内迅速得到改变，因此债市仍然处于偏多环境之中。商品房销售的高频数据虽环比小幅回升，但三四线城市的表现仍旧较为平淡，且30大中城市并未包括郑州等热点城市，因此商品房销售的显著回暖尚需时间观察，地产仍将是拖累经济增速的主因。 投资建议：期债整体处于偏多的环境之中，但不宜追高，多头可继续持有。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国宣布猴痘疫情为突发公共卫生事件(来源：wind) 据BNO新闻：美国方面宣布猴痘疫情为突发公共卫生事件。 梅斯特：一旦通胀回落至接近2%的目标，美联储就会降息(来源：wind) 美联储梅斯特：9月份美联储可能加息75个基点也不是没有道理的；但很有可能是50个基 点，美联储将以数据为指导。认为利率应该略高于4%。然后，一旦通胀率回落至接近2%的目标，美联储就会降息。 美国上周初请失业金人数为26万人(来源：wind) 美国上周初请失业金人数为26万人，预期25.9万人，前值自25.6万人修正至25.4万人； 四周均值为25.475万人，前值自24.925万人修正至24.875万人；至7月23日当周续请失业 金人数为141.6万人，预期137万人，前值自135.9万人修正至136.8万人。 点评：金价强势上涨，市场等待7月非农就业报告，首申数据继续超预期回升，叠加此前公布的美国7月ISM制造业和非制造业PMI就业分项均处于收缩区间，预计7月非农将表明就业市场在降温，目前市场预期是25万人，关注失业率和工资。此外，美联储梅斯特的讲话表明后续加息路径依赖数据，而通胀回落后会开启降息，这意味着本轮加息周期可能时间较短，后续经济下行压力加大后市场对货币政策再度宽松的预期将会增加。整体而言基本面和政策预期逐渐转为利多黄金。 投资建议：金价延续上涨趋势，建议偏多思路。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 山西再添7家省级装配式建筑产业基地(来源：山西省住建厅) 8月3日，从山西省住建厅传来消息，山西省再添7家省级装配式建筑产业基地。山西建投 装饰产业有限公司等7家企业被认定为山西省�四批装配式建筑产业基地，山西·潇河新 城2号酒店等4个项目被认定为山西省�四批装配式建筑示范项目。山西建设投资集团有 限公司等16个产业基地继续认定为山西省装配式建筑产业基地。此外，有4个产业基地不符合要求，被责令整改，再次评估不合格的将撤销认定。 7月下旬重点钢企粗钢日均产量189.02万吨(来源：中钢协) 2022年7月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2079.20万吨、生铁1930.19万吨、钢材2076.81万吨。其中，粗钢日产189.02万吨，环比下降7.25%；生铁日产175.47万吨，环比下降7.72%；钢材日产188.80万吨，环比下降5.35%。2022年7月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1659.66万吨，比上一旬减少243.47万吨、降低12.79%；比上月底（即上月同旬）减少35.20万吨、降低2.08%。 截至8月4日主要城市钢材社会库存减少48.30万吨(来源：Mysteel) 截至8月4日，国内主要城市钢材市场库存环比减少48.30万吨至1237.27万吨。其中，螺 纹钢库存环比减少38.86万吨至603.03万吨，线材库存环比减少3.79万吨至130.69万吨， 热轧库存环比减少3.40万吨至279.35万吨，冷轧库存环比减少1.29万吨至138.5万吨，中 厚板库存环比减少0.96万吨至121.7万吨。 点评：本周建材产量有所回升，卷板产量下降，整体上符合电炉小幅复产和轧线转产的特点。而从库存看，