宏观策略日报：首艘运粮船驶离乌克兰敖德萨港

宏观策略日报 2022年08月03日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：首艘运粮船驶离乌克兰敖德萨港 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 证券分析师：刘思佳 执业证书编号：S0630516080002电话：021-20333778 邮箱：liusj@longone.com.cn 联系人：陈宜权 电话：021-20333242 邮箱：chenyq@longone.com.cn 投资要点： 首艘运粮船驶离乌克兰敖德萨港 8月1日，在联合国和土耳其促成的“黑海谷物倡议“之下，第一艘载有 乌克兰粮食的货船当日早晨离开敖德萨港。该船装载了2.6万吨玉米，将驶往 黎巴嫩的黎波里港。另有16艘满载粮食的船只已在敖德萨港内等待出港。这是俄乌冲突以来第一艘运粮船驶离乌克兰港口，标志着黑海地区粮食出口活动重启。 相关研究报告 俄乌冲突发生以来，国际粮食价格进一步激增，多国经济受挫，全球面临严峻的粮食危机。在7月18日举行的以"立刻采取共同行动：协调全球粮食应对危机"为主题的高级特别会议上，联合国大会主席沙希德提到，据世界银行预估，俄乌冲突将增加9500万极端贫困人口，5000万人遭受严重饥饿。截至6月30日，小麦生产价格指数为117.60，同比增长13.29%。随着黑海地区粮食出口的恢复，国际粮价应声下跌，周一纽约尾盘，CBOT玉米期货跌1.45%，报6.11美元/蒲式耳，CBOT小麦期货跌1.02%，报7.99-1/2美元/蒲式耳。乌克兰粮食开始出运，可以增加全球粮食供给，平衡粮价；同时，俄乌能够达成粮食协议，也可能是乌克兰危机略有缓和的一个信号。 融资余额增加。8月1日，A股融资余额15305.19亿元，环比增长28.06 亿元；融资融券余额16316.73亿元，环比增长42.12亿元。融资余额减融券 余额14293.65亿元，环比增长14.00亿元。 陆股通净流出、港股通净流入。8月2日，陆股通当日净卖出23.11亿元， 其中买入成交559.83亿元，卖出成交582.95亿元，累计净买入成交16853.95 亿元。港股当日净买入22.88亿港元，其中买入成交151.85亿港元，卖出成 交128.97亿港元，累计净买入成交24000.50亿港元。 货币市场利率涨跌不一。8月2日，存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0667%，下跌10.39BP，一周为1.3862%，下跌4.43BP。中债国债到期收益率10年期为2.7314%，上涨0.22BP。 欧美股市下跌。8月2日，道琼斯工业平均指数报收32396.17点，下跌 1.23%；标普500指数报收4091.19点，下跌0.67%；纳斯达克指数报收 12348.76点，下跌0.16%。欧洲股市，法国CAC指数报收6409.80点，下跌0.42%；德国DAX指数报收13449.20点，下跌0.23%；英国富时100指数报收7409.11点，下跌0.06%。亚太市场方面，日经指数报收27594.73点，下跌1.42%；恒生指数报收19689.21点，下跌2.36%。 美元指数上涨。8月2日，美元指数上涨0.9355，至106.3479。人民币 兑美元即期汇率报收6.7580，贬值31个BP。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.7784，升值59个BP。人民币兑美元中间价报收6.7462，调升5个BP。欧元兑美元下跌0.94%，至1.0167。美元兑日元上涨1.19%，至133.1705。英镑兑美元下跌0.88%，至1.2165。 原油上涨，黄金、铜下跌。8月2日，COMEX黄金期货下跌0.64%，报 宏观策略日报 收1776.20美元/盎司。WTI原油期货上涨0.56%，报收94.42美元/桶。布伦 特原油期货下跌0.11%，报收99.92美元/桶。LME铜3个月期货下跌0.58%，报收7755美元/吨。 宏观策略日报 正文目录 1.宏观要点4 2.A股市场4 3.市场资金情况6 3.1.沪港通、深港通7 3.2.利率情况8 4.海外市场8 5.汇率9 6.大宗商品10 图表目录 图1(上证综合指数及成交量，点，亿元)5 图2(深证成分指数及成交量，点，亿元)5 图3(创业板指数，点，亿元)5 图4(科创50指数，点，亿元)5 图5(融资余额，亿元)7 图6(融资融券额余额，亿元)7 图7(融资余额与融券余额之差，亿元)7 图8(沪股通深股通当日净买入成交金额，百万元)7 图9(沪股通、深股通净买入成交金额累计，百万元)7 图10(存款类机构质押式回购加权利率:1天，%)8 图11(存款类机构质押式回购加权利率:7天，%)8 图12(中债国债到期收益率10年期，%)8 图13(中债国债到期收益率1年期，%)8 图14(美国道琼斯工业平均指数)9 图15(美国标准普尔500指数)9 图16(美国纳斯达克综合指数)9 图17(恒生指数)9 图18(美元指数，1973年=100)9 图19(美元兑人民币：即期汇率)9 图20(COMEX黄金期货，美元/盎司)10 图21(LME铜3个月期货收盘价，美元/吨)10 图22(布伦特原油期货价格，美元/桶)10 图23(美国WTI原油期货，美元/桶)10 表1行业涨跌幅情况6 表2A股市场涨跌幅前五6 宏观策略日报 1.宏观要点 首艘运粮船驶离乌克兰敖德萨港 8月1日，在联合国和土耳其促成的“黑海谷物倡议“之下，第一艘载有乌克兰粮食 的货船当日早晨离开敖德萨港。该船装载了2.6万吨玉米，将驶往黎巴嫩的黎波里港。另 有16艘满载粮食的船只已在敖德萨港内等待出港。这是俄乌冲突以来第一艘运粮船驶离乌克兰港口，标志着黑海地区粮食出口活动重启。 俄乌冲突发生以来，国际粮食价格进一步激增，多国经济受挫，全球面临严峻的粮食危机。在7月18日举行的以"立刻采取共同行动：协调全球粮食应对危机"为主题的高级特 别会议上，联合国大会主席沙希德提到，据世界银行预估，俄乌冲突将增加9500万极端贫困人口，5000万人遭受严重饥饿。截至6月30日，小麦生产价格指数为117.60，同比增长13.29%。随着黑海地区粮食出口的恢复，国际粮价应声下跌，周一纽约尾盘，CBOT玉米期货跌1.45%，报6.11美元/蒲式耳，CBOT小麦期货跌1.02%，报7.99-1/2美元/蒲式耳。乌克兰粮食开始出运，可以增加全球粮食供给，平衡粮价；同时，俄乌能够达成粮食协议，也可能是乌克兰危机略有缓和的一个信号。 2.A股市场 上交易日上证指数大幅回落，目前没有明显的企稳迹象 上交易日上证指数大幅回落，收盘大跌73点，跌幅2.26%，收于3186点。深成指、创业板双双大跌，主要指数均呈回落。 上一交易日上证指数跳空向下，跳过60日均线的支撑，震荡回落收长阴。盘中在黄金分割50%处暂时获得支撑，K线收小下影线。量能明显放大，抛盘较大，大单资金大幅涌出超328亿元，是2021年12月波段顶以来大单资金净流出最多的一天。日线KDJ、MACD死叉共振，目前没有明显向好迹象。指数虽收小下影线，但上行动能不足，短线仍或有惯性回落动能。观察中仍需谨慎。 上证周线目前收长阴线，跌破20周均线支撑位，在250周均线处暂时获得支撑，周KDJ死叉延续，周MACD虽尚未死叉，但有走弱迹象。若周MACD死叉成立，做为长周期的指标，一旦走弱，修复要较长时间，且要经过反复震荡、多空充分磨合才行。所以若周MACD死叉成立，后市行情仍需谨慎。 上交易日深成指、创业板双双大幅回落，深成指收盘下跌2.26%，创业板收盘下跌2.02%。深成指盘中一度跌破60日均线后收回，创业板跌破黄金分割38.2%后收回，但两指数均是量能明显放大，抛盘加大，30均线拐头向下，两指数日线短期均线已经趋势向下。目前日线指标没有明显向好迹象。虽两指数下方均是60日均线重要支撑位，但目前两指数尚未有明显的企稳迹象，仍需在震荡中观察。 上交易日同花顺行业板块中，只有种植业与林业一个板块勉强收红，其余板块一律收跌。收红个股占比仅8%，涨超9%的个股59只，跌超9%的个股79只。昨日行情惨淡，赚钱效应极差。 在同花顺行业板块中，唯一收红的板块是种植业与林业，但涨幅也仅是0.02%。国防军工、电子化学品、半导体及元件、贵金属、银行等板块，跌幅相对较小。而教育、化学 宏观策略日报 原料、汽车服务、互联网电商等板块大幅回落居前。跌幅超3%的板块占比高达85%，回 落调整个股超4300只，跌超3%的个股近80%。昨日行情出现了久违的哀鸿遍野。 具体看各板块。银行板块，昨日大跌1.89%，但已经是同花顺行业板块中跌幅较小的板块之一。指数跳空向下，收长阴，量能相对放大，大单资金净流出超19亿元，金额较大。虽K线收了下影线，但日线MACD死叉延续，日线均线空头排列，与周线均线均呈趋势向下。目前尚未有明显的企稳迹象。仍需在震荡中观察。 证券板块，该板块昨日跳空向下，收长阴，量能相对放大，大单资金净流出超27亿元，金额较大。指数日线均线空头排列，与周线均线均呈趋势向下。目前指数已经跌破到黄金分割80.9%支撑位附近，但日线KDJ、MACD呈死叉共振，目前没有明显企稳迹象，震荡中仍需谨慎观察。 图1(上证综合指数及成交量，点，亿元)图2(深证成分指数及成交量，点，亿元) 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 图3(创业板指数，点，亿元)图4(科创50指数，点，亿元) 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 宏观策略日报 表1行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五位 行业 涨幅前五（%） 行业 跌幅前五（%） 非金属材料Ⅱ 1.72 冶钢原料 -6.25 种植业 1.62 专业连锁Ⅱ -5.81 贵金属 0.08 教育 -5.72 地面兵装Ⅱ 0.05 焦炭Ⅱ -5.25 电子化学品Ⅱ 0.04 工程咨询服务Ⅱ -5.23 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 表2A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 股票 收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 天和防务 13 20.04 22.18 -14.98 星云股份 49.24 20.01 22.40 -18.19 悦安新材 70.85 20.00 44.74 25.15 新益昌 119.36 15.59 18.65 -1.14 天海防务 5.11 15.09 16.40 3.86 A股市场跌幅前五 股票 收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 腾亚精工 31.9 -11.04 -5.84 -12.15 丰光精密 12.67 -10.52 19.87 -40.52 赛为智能 4.52 -10.50 26.97 36.14 清研环境 23.77 -10.27 -13.34 -37.76 日上集团 5.18 -10.07 19.63 26.65 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 3.市场资金情况 8月1日，A股融资余额15305.19亿元，环比增长28.06亿元；融资融券余额16316.73 亿元，环比增长42.12亿元。融资余额减融券余额14293.65亿元，环比增长14.00亿元。 宏观策略日报 图5(融资余额，亿元) 18,000 16,000 14,000 12,000 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 10,000 融资余额 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 图6(融资融券额余额，亿元)图7(融资余额与融券余额之差，亿元) 20,000 18,000 16,0