7月A股市场经历了反弹和退潮,流动性边际出现回落,板块间轮动乏力。展望8月,宏观及政策维度不宜期待过高,也不必悲观。市场或呈现“下有底、上有顶”的震荡走势,聚焦细分景气,挖掘个股机会。具体配置方面,看好确定性更强的成长方向和上游成本压力缓解的制造方向,行业主要为光伏和风电、新材料、军工。关注标的包括郑煤机、中航光电、键凯科技、法兰泰克、久立特材、爱旭股份、新泉股份、牧原股份、联创电子、中直股份。风险提示包括宏观经济下行超预期、全球疫情再次超预期爆发、“稳增长”政策推进不及预期。
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