计算机行业周报：全国首部省级“虚拟电厂”管理文件落地，电力信息化发展提速

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：强于大市（维持） 报告日期：2022年07月18日 分析师：蔡航 S1070522050002 ☎ 021-31829686  caihang@cgws.com 行业表现 数据来源：iFind 相关报告 <<数据处境安全开启新篇章，L3自动驾驶首获立法支持>>2022-07-11 <<数字政府建设进入快车道，计算机行业有望全面受益>>2022-07-04 <<计算机行业下半场，估值或迎修复良机>> 2022-06-02 <<国家文化数字化战略推出，数字化新基建迎政策利好>> 2022-05-24 全国首部省级“虚拟电厂”管理文件落地，电力信息化发展提速 ——计算机行业周报（2022.07.11-2022.07.17） 行情回顾： 2022/07/11-2022/07/17上证综指下跌3.81%，沪深300下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%，申万计算机行业跑输大盘1.19pct。本周，网络安全、医疗信息化等计算机细分子行业均有下跌。估值方面，2021年以来，申万计算机行业PE（TTM）中位数为88X，当前行业PE（TTM）为56X；从PE比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE比值中位数为6.13，当前PE比值为4.62，行业估值仍处于区间内较低水平。 行业动态：2022年6月23日，山西省能源局印发《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《实施方案》），为国内首部省级虚拟电厂运营管理文件。根据《实施方案》，“虚拟电厂”本质是智能电网和用户侧相结合，产生出的一种新型电力供需平衡机制。根据国家电网预测，2030年国家电网经营区下分布式电源装机量将达290GW，占总装机量10%，其中分布式光伏装机量达260GW，分散式风电装机量达30GW。分布式能源占比提高为虚拟电厂提供广阔市场空间。在国家加速“碳中和”的相关政策支持下，虚拟电厂有望由邀约型向市场型转变。随着虚拟电厂政策支持力度的加大，电力信息化相关标的将随虚拟电厂发展广泛受益。 重点公司动态：1）国联股份：2022H1预计实现归母净利润4.18亿元-4.22亿元，同比增长93%-95%；2）朗新科技：2022H1预计实现归母净利润1.83亿元-1.95亿元，同比增长55%-65%；3）中科创达：2022H1预计实现归母利润3.88亿元-4.16亿元，同比增长40%-50%；4）启明星辰：2022H1预计归母净利润亏损2.6亿元-2.4亿元，同比减少142%-124%；5）恒生电子：2022H1预计归母净利润亏损0.99亿元，同比减少114%。 一级市场投融资动态：我们挑选了5家过去两周具有代表性的获投企业，分别是：再生资源智能分选装备提供商弓叶科技；智能建造解决方案提供商方石科技；区块链基础设施开发及服务厂商溪塔科技；全场景音视频产品提供商蛙声科技；物流机器人智能仓储提供商牧星智能。 投资建议：随着分布式能源占比提高，虚拟电网加速发展有望带动电力信息化领域景气度提升，建议关注：国电南瑞、朗新科技、南网科技、国网信通、国能日新等。同时，我们持续看好数字经济主赛道，建议持续关注：1、人工智能：海康威视、大华股份等；2、工业互联网：国联股份等。 风险提示：相关政策落地进度不及时；宏观经济下行风险；技术发展不及预期；新冠疫情风险。 -40%-30%-20%-10%0%10%21-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-0522-06计算机(申万)沪深300核心观点 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 计算机行业 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 行情回顾 ............................................................................................................................. 4 1.1 本周行业跑输大盘1.19pct ...................................................................................... 4 1.2 行业估值处于较低水平 ............................................................................................ 5 2. 行业动态 ............................................................................................................................. 6 2.1 本周观点：全国首部省级“虚拟电厂”管理文件落地，电力信息化发展提速 .... 6 2.2 国内行业动态：数字人民币试点已拓展至15省市 .............................................. 7 2.3 海外行业动态：爱立信等公司启动5G太空项目，“星链”或将面临竞争 ...... 8 3. 重点公司动态 ..................................................................................................................... 8 4. 一级市场投融资事件 ......................................................................................................... 9 5. 投资建议和风险提示 ....................................................................................................... 11 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：申万计算机行业涨跌幅 ................................................................................................... 4 图2：计算机细分子行业涨跌幅 ............................................................................................... 4 图3：2021年初至今，计算机行业估值处于较低水平 .......................................................... 5 图4：PE比值（计算机行业PE/沪深300PE）处于区间较低水平 ........................................ 5 表1：本周申万计算机板块涨幅前十名 ................................................................................... 4 表2：本周申万计算机板块前十大权重股票涨跌幅 ............................................................... 4 行业周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 行情回顾 1.1 本周行业跑输大盘1.19pct 本周申万计算机行业跑输大盘1.19pct。2022/07/11-2022/07/17上证综指下跌3.81%，沪深300下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%。本周网络安全、医疗信息化等计算机细分子行业均有下跌。 图1：申万计算机行业涨跌幅 图2：计算机细分子行业涨跌幅 资料来源：iFind，长城证券研究院 资料来源：iFind，长城证券研究院 本周计算机板块涨幅前十名主要集中于电力信息化领域。本周云涌科技领涨申万计算机板块，涨幅达27.33%。本周申万计算机板块前十大权重股票跌多涨少，中科创达、德赛西威、紫光股份实现上涨。 表1：本周申万计算机板块涨幅前十名 排名 股票代码 股票名称 周收盘价 周涨跌幅 主要业务 1 688060.SH 云涌科技 55.35 27.33% 工业信息安全 2 300682.SZ 朗新科技 31.42 22.54% 能源数字化 3 301162.SZ 国能日新 81.29 21.33% 能源信息化 4 300771.SZ 智莱科技 14.92 19.26% 智能保管与交付 5 301236.SZ 软通动力 36.14 13.97% 数字技术服务 6 600131.SH 国网信通 16.81 13.66% 能源信息化 7 002308.SZ 威创股份 4.57 11.19% 电子视像、幼教 8 300830.SZ 金现代 8.7 8.34% 电力信息化 9 688246.SH 嘉和美康 27.3 7.44% 医疗信息化 10 688369.SH 致远互联 52.3 7.41% 协同管理软件 资料来源：iFind，长城证券研究院 表2：本周申万计算机板块前十大权重股票涨跌幅 排名 股票代码 股票名称 周收盘价 周涨跌幅 权重 主要业务 1 002415.SZ 海康威视 31.69 -7.12% 8.48% 视频安防 2 002230.SZ 科大讯飞 39.68 -6.85% 4.90% AI 3 002410.SZ 广联达 47.41 -10.07% 3.30% 建筑数字化 4 600570.SH 恒生电子 38.71 -11.42% 3.30% 金融科技 -4.07%-3.81%-5.01%-6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%沪深300上证综指SW计算机-2.02%-2.06%-4.79%-5.34%-5.78%-5.92%-6.93%-9.5%-4.5%0.5%工业互联网车联网云计算与大数据人工智能金融科技医疗信息化网络安全 行业周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 排名 股票代码 股票名称 周收盘价 周涨跌幅 权重 主要业务 5 300496.SZ 中科创达 133.74 5.07% 2.86% 智能操作系统软件 6 002920.SZ 德赛西威 164.19 6.42% 2.81% 智能网联汽车 7 600588.SH 用友网络 19.22 -6.79% 2.58% 企业管理软件 8 603019.SH 中科曙光 26.28 -5.23% 2.07% 国产高性能计算 9 002405.SZ 四维图新 13.33 -4.38% 1.92% 电子导航地图 10 000938.SZ 紫光股份 19.61 0.46% 1.75% IT服务 资料来源：iFind，长城证券研究院 1.2 行业估值处于较低水平 2021年初至今，申万计算机行业估值处于区间较低水平。2021年以来，申万计算机行业PE（TTM）中位数为88X，当前行业PE（TTM）为56X；从PE比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE比值中位数为6.13，当前PE比值为4.62，行业估值仍处于区间内较低水平。 图3：2021年初至今，计算机行业估值处于较低水平 资料来源：iFind，长城证券研究院 图4：PE比值（计算机行业PE/沪深300PE）处于区间较低水平 资料来源：iFind，长城证券研究院