计算机行业周报：全国首部省级“虚拟电厂”管理文件落地，电力信息化发展提速

行情回顾：2022/07/11-2022/07/17上证综指下跌3.81%，沪深300下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%，申万计算机行业跑输大盘1.19pct。本周，网络安全、医疗信息化等计算机细分子行业均有下跌。估值方面，2021年以来，申万计算机行业PE（ TTM ）中位数为88X，当前行业PE（ TTM ）为56X；从PE比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE比值中位数为6.13，当前PE比值为4.62，行业估值仍处于区间内较低水平。 行业动态：2022年6月23日，山西省能源局印发《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《实施方案》），为国内首部省级虚拟电厂运营管理文件。 根据《实施方案》，“虚拟电厂”本质是智能电网和用户侧相结合，产生出的一种新型电力供需平衡机制。根据国家电网预测，2030年国家电网经营区下分布式电源装机量将达290GW，占总装机量10%，其中分布式光伏装机量达260GW，分散式风电装机量达30GW。分布式能源占比提高为虚拟电厂提供广阔市场空间。在国家加速“碳中和”的相关政策支持下，虚拟电厂有望由邀约型向市场型转变。随着虚拟电厂政策支持力度的加大，电力信息化相关标的将随虚拟电厂发展广泛受益。 重点公司动态：1）国联股份：2022H1预计实现归母净利润4.18亿元-4.22亿元，同比增长93%-95%；2）朗新科技：2022H1预计实现归母净利润1.83亿元-1.95亿元，同比增长55%-65%；3）中科创达：2022H1预计实现归母利润3.88亿元-4.16亿元，同比增长40%-50%；4）启明星辰：2022H1预计归母净利润亏损2.6亿元-2.4亿元，同比减少142%-124%；5）恒生电子：2022H1预计归母净利润亏损0.99亿元，同比减少114%。 一级市场投融资动态：我们挑选了5家过去两周具有代表性的获投企业，分别是：再生资源智能分选装备提供商弓叶科技；智能建造解决方案提供商方石科技；区块链基础设施开发及服务厂商溪塔科技；全场景音视频产品提供商蛙声科技；物流机器人智能仓储提供商牧星智能。 投资建议：随着分布式能源占比提高，虚拟电网加速发展有望带动电力信息化领域景气度提升，建议关注：国电南瑞、朗新科技、南网科技、国网信通、国能日新等。同时，我们持续看好数字经济主赛道，建议持续关注：1、人工智能：海康威视、大华股份等；2、工业互联网：国联股份等。 风险提示：相关政策落地进度不及时；宏观经济下行风险；技术发展不及预期；新冠疫情风险。 1.行情回顾 1.1本周行业跑输大盘1.19pct 本周申万计算机行业跑输大盘1.19pct。2022/07/11-2022/07/17上证综指下跌3.81%，沪深300下跌4.07%，申万计算机行业下跌5.01%。本周网络安全、医疗信息化等计算机细分子行业均有下跌。 图1：申万计算机行业涨跌幅 图2：计算机细分子行业涨跌幅 本周计算机板块涨幅前十名主要集中于电力信息化领域。本周云涌科技领涨申万计算机板块，涨幅达27.33%。本周申万计算机板块前十大权重股票跌多涨少，中科创达、德赛西威、紫光股份实现上涨。 表1：本周申万计算机板块涨幅前十名 表2：本周申万计算机板块前十大权重股票涨跌幅 1.2行业估值处于较低水平 2021年初至今，申万计算机行业估值处于区间较低水平。2021年以来，申万计算机行业PE（ TTM ）中位数为88X，当前行业PE（ TTM ）为56X；从PE比值来看（计算机行业PE/沪深300PE），区间PE比值中位数为6.13，当前PE比值为4.62，行业估值仍处于区间内较低水平。 图3：2021年初至今，计算机行业估值处于较低水平 图4：PE比值（计算机行业PE/沪深300PE）处于区间较低水平 2.行业动态 2.1本周观点：全国首部省级“虚拟电厂”管理文件落地，电力信息化发展提速 山西省出台全国首部省级虚拟电厂运营管理文件，“虚拟电厂”蓄势待发 2022年6月23日，山西省能源局印发《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《实施方案》），为国内首部省级虚拟电厂运营管理文件。《实施方案》中指出“虚拟电厂”是能源与信息技术深度融合的重要方向，是将不同空间的可调节负荷、储能侧和电源侧等一种或多种资源聚合起来，实现自主协调化控制，参与电力系统运营和电力市场交易的智慧能源系统，是一种跨空间的、广域的源网荷储的集成商。“虚拟电厂”本质是智能电网和用户侧相结合，产生出的一种新型电力供需平衡机制。 《实施方案》按照虚拟电厂聚合优化的资源类别不同，将虚拟电厂分为两类：负荷类虚拟电厂、源网荷储一体化虚拟电厂。“负荷类”虚拟电厂：指虚拟电厂运营商聚合其绑定的具备负荷调节能力的市场化电力用户（包括电动汽车、可调节负荷、可中断负荷等），作为一个整体（呈现为负荷状态）组建成虚拟电厂，对外提供负荷侧灵活响应调节服务。 “源网荷储一体化”虚拟电厂：指列入“源网荷储一体化”试点项目，建成后新能源、用户及配套储能项目通过虚拟电厂一体化聚合，作为独立市场主体参与电力市场，原则上不占用系统调峰能力，具备自主调峰、调节能力，并可以为公共电网提供调节服务。 根据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元。 来源：山西省能源局 点评：相关政策出台推动虚拟电厂发展，虚拟电厂市场广阔未来可期。此次山西省能源局率先发布《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》，该方案对虚拟电厂定义、类型、技术要求等各方面进行说明，为虚拟电厂全方位推进提供指引。 分布式能源占比提高为虚拟电厂提供广阔市场空间。根据国家能源局统计，2021年我国分布式光伏新增装机容量为29.28GW，同比增长88%，占新增光伏发电并网装机量55%创历史新高；2021年中国分布式光伏累计装机容量达107.51GW，占全部光伏发电并网装机容量的1/3。根据国家电网预测，2030年国家电网经营区下分布式电源装机量将达290GW，占总装机量10%，其中分布式光伏装机量达260GW，分散式风电装机量达30GW。 分布式能源占比的提高为新型电力系统带来挑战：分布式电源装机数量庞大，数据处理问题日益突出；风光等清洁能源具有随机性、间接性等问题，电力系统不稳定性提高。 虚拟电厂的建立可有效解决此类问题。相较于传统电厂，虚拟电厂的灵活性突出，能够高效聚合柔性资源，并通过智能管控进行电力调度，从而推动新型电力系统数字化、智能化管理。 根据GIR（GlobalInfoResearch）调研，2021年全球虚拟电厂收入约为6.21亿美元，预计2028年达到22.96亿美元，2022至2028期间年复合增长率CARG达20.5%，虚拟电厂市场规模预计保持高速增长。在国家加速“碳中和”的相关政策支持下，虚拟电厂有望由邀约型向市场型转变。随着虚拟电厂政策支持力度的加大，电力信息化相关标的将随虚拟电厂发展广泛受益。 2.2国内行业动态：数字人民币试点已拓展至15省市 数字人民币试点已拓展至15省市，累计交易金额约830亿元 日前，人民银行货币政策司司长邹澜介绍了数字人民币研发试点的最新进展，数字人民币研发试点持续创新特色应用场景，延伸数字人民币服务触角。围绕稳经济大盘这个大局，通过智能合约等特色功能，在保民生、促消费、扩内需、稳增长中积极发挥作用。 截至今年5月31日，15个省市的试点地区通过数字人民币累计交易笔数大约是2.64亿笔，金额大约是830亿元，支持数字人民币支付的商户门店数量达到456.7万个。 来源：中国经济网 点评：数字人民币试点范围加速扩大，数字人民币基础设施搭建领域或将受益。随着数字人民币试点的推广，各地在数字人民币应用场景进行创新以此促进消费、助力地方经济发展。数字人民币消费券派发形式更加丰富多样，对于提高数字人民币普及程度起到重要作用。随着数字人民币应用场景及试点范围扩大，数字人民币基础设施搭建有望逐步完善，建议关注密码安全、银行IT系统改造、金融机具、硬钱包等数字人民币基础设施搭建领域。 腾讯与梅赛德斯-奔驰在高级别自动驾驶领域达成合作 2022年7月11日，腾讯与梅赛德斯-奔驰集团股份公司旗下公司戴姆勒大中华区投资有限公司，签署了合作备忘录。双方将围绕高级别自动驾驶领域展开战略合作，利用云计算、大数据和人工智能技术，提速梅赛德斯-奔驰自动驾驶技术的模拟、测试和应用。该合作将支持梅赛德斯-奔驰与英伟达在华研发自动驾驶汽车技术。为此，双方将在自动驾驶工具链、验证服务和其它相关领域建立自动驾驶联合实验室。腾讯将通过IT架构、工具和平台，为梅赛德斯-奔驰提供云服务支持。2021年，梅赛德斯-奔驰L3级有条件自动驾驶系统通过了德国联邦机动车运输管理局严格的技术条例审批，成为全球首个获得联合国法规UN-R157认证的汽车企业。腾讯致力于做汽车企业数字化转型的助手，以云、图、AI等数字化基础设施为核心，为合作伙伴的数字化进程提速。至此，腾讯在智慧出行领域已经与奔驰、宝马、奥迪、一汽、长安、东风、广汽、长城等40多家车企达成合作。 来源：腾讯 点评：腾讯、奔驰建立合作关系，共同研发智能网联汽车加速商业落地。当前，科技公司与主机厂的合作已逐渐成为智能网联汽车领域常态。腾讯作为科技公司，拥有软件及算法等优势，通过与梅赛德斯-奔驰合作，有利于进一步推动智能网联汽车开发成本下降、技术创新周期缩短。此前，深圳发布《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》，为智能网联汽车项目落地提供立法保障。在此基础上，智能网联汽车赛道景气度有望持续提升。 中国信通院发布《中国工业互联网投融资报告（2021）》，工业互联网实现稳步增长 2022年7月13日，中国信通院牵头联合多家单位发布《中国工业互联网投融资报告（2021）》（以下简称《报告》）。《报告》指出截止2021年工业互联网A股上市企业共209家，总市值4.83万亿元。2021年，工业互联网领域新增上市企业43家，累计融资金额833.63亿元；增发16家，累计融资38.84亿元。《报告》中指出工业互联网产业联盟2021年共追踪到544家工业互联网企业的617笔融资，相比2020年增长36.5%。值得关注的是头部机构积极布局工业互联网领域，2021年红杉资本（中国）、深创投、高瓴创投、经纬中国通过领投、参投等方式分别参与29家、24家、19家、16家工业互联网领域企业投资。 来源：中国信通院 点评：工业制造业数字化转型提速为工业互联网企业拓展市场新空间。《报告》中指出我国工业互联网行业2020年市场规模达到9101亿元，同比增长13.2%，2021年已突破万亿大关。2021年11月，国务院在《为“专精特新”中小企业办实事清单》中提出：打造一批数字化标杆企业，到2022年底，组织100家以上工业互联网平台和数字化转型服务商为不少于10万家中小企业提供数字化转型评价诊断服务和解决方案，推动10万家中小企业业务“上云”。我国工业制造业中小企业数量庞大，未来在数字经济相关政策的催化下各企业数字化转型提速，工业互联网企业有望利用此机会拓展市场新空间。此外，以红杉资本（中国）等为代表的各投资机构积极布局工业互联网，体现出其对该领域企业成长潜力的信心。当前工业互联网领域获投企业数量及获投金额逐渐增加，未来获投企业若实现上市将有望带动工业互联网形成板块效应。 2.3海外行业动态：爱立信等公司启动5G太空项目，“星链”或将面临竞争 爱立信、泰雷兹、高通启动5G太空项目，马斯克“星链”或将面临竞争 近日，爱立信、泰雷兹、高通三家公司宣布启动5G太空项目，计划通过开发卫星网络，使智能手机用户无论身处何处，都能获得高速连接。据媒体报道，该项目最终可能会与美国SpaceX的“星链”展开竞争。与“星链”不同的是，该项目是为了实现卫星网络与地面移动通信网络的深度融合，而星链则更多是单独提供卫星通信服务。该项目是测试如何利