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华利集团2022H1实现收入98.99亿元,同增20.79%,归母净利润15.62亿元,同增21.06%,扣非净利15.30亿元,同增17.84%,EPS为1.34元。剔除汇率变动影响后,公司营业收入同增20.10%,归母净利润同增20.36%。22H1公司下游客户订单需求旺盛,越南疫情对工厂生产影响有所改善,推动22H1业绩稳健增长。2022Q2实现收入、归母净利润84.85亿元、15.09亿元,同增22.63%、25.37%。公司作为运动鞋代工龙头优势地位明显,业绩成长确定性强,长期发展空间大,维持“买入”评级。