华润万象生活-反路演纪要

【华泰地产】华润万象生活反路演纪要-20220726陈慎刘璐林正衡陈颖Q：上半年经营情况？ A：物管上半年新增合约面积1.4亿平，其中1.1亿平来自禹洲和中南的收购；新增在管面积9500万平，其中7000万平来自收并购。市拓2000万平，基本达到预期，疫情影响下投标受到一定掣肘。 商管6月延续5月的复苏势头，购物中心和写字楼出租率稳定。 上半年新开业6个购物中心，其中包括武汉、福州、海口3个重奢。新获取7个第三方购物中心。 上半年购物中心零售额实现个位数同比增长，同店数据微增。Q：租金减免的影响？A：租金减免对业主端影响更大，商管公司租金抽成拿管理费，也会受到一定影响。第三方项目也会和业主讨论减租事项。 今年减租规模肯定比2020H1大，具体数据等待半年报披露。 Q：新开业购物中心的情况？ A：新开业购物中心的开业率都不错，沈阳100%开业率，重奢购物中心除了国际品牌之外，其它品牌基本上应开尽开，海口、福州100%，武汉90%。 上海疫情对国际品牌物流、设计、施工都有影响，导致重奢购物中心国际品牌开业有所延后，目前福州、武汉都上了围挡，希望未来半年到一年能陆续开出来。 虽然东北整体经济形势不佳，沈阳开业后销售情况超出品牌、政府的预期，福州、武汉等新开业项目在当地的热度很高。 Q：商管第三方外拓进展？A：到7月已经签了10个项目。 上半年和成都轨交、太原区政府平台等城投公司有签约，还有一些在谈，包括深圳、重庆、武汉，市属平台、区属平台第三方拓展机会挺多的。上半年比较有意思的是签约了厦门磐基中心，这是个已经开业的高端商场，之前和万象城竞争，现在选择合作，共同巩固厦门高端市场。Q：收并购的情况？ A：两单收并购已经并表，通过收并购新增7000万平在管面积。 公司选派了2位优秀同事去收并购公司担任总经理，也做了团队的对接，以投前利润目标为导向，推进投后工作，收缴率、服务质量满意度、安全平稳的运行状态均符合预期。 下半年如果有好的项目也会积极参与，目前有种子项目在跟进。 公司作为央企，交易风控严格，标的过往确实存在一些关联方应收账款、关联交易的历史问题，这在交易前都已经充分考虑，对价做了安排。过往收缴率都在90%以上，因此第三方应收账款可控。 受地产影响不能如期交付的在途面积，交易公告里有对价调整机制。Q：地产下行的影响？A：非业主增值服务受到影响，不管是华润置地还是禹洲、中南，交付同比有小幅下降。下半年要靠存量物业和增量拓展去补齐缺失。 最近地产政策陆续在出，相信地产会进入平稳发展态势，母公司受到的影响已经是最小的了。 Q：大会员体系的计划？ A：商管+物管+大会员体系，发布万象星只是第一步，把公司商管、物管的会员体系与华润置地的会员体系实现打通。第二步，要实现集团资源打通，包括燃气、医疗、大消费等。 第三部，要跟第三方资源打通，包括酒店、航司、银行的合作。Q：下半年的保业绩措施？A：商管方面疫情得到控制的话，要抢市场、抢资源、抢客户。 抢市场：如果零售市场规模没有扩大，那公司份额要扩大；抢资源：品牌资源、活动资源做了很多安排，与合作伙伴一起做更多市场推广活动；抢客户：进一步提升服务质量、服务黏性。 另外还要控费用。 Q：深圳疫情反复的影响？ A：深圳受疫情影响最大的时候是4月，那个时候购物中心不让开业。只要允许营业，表现都还可以。