本报告基于主动偏股型基金22Q2重仓股配置分析,指出“汽车+能源金属”所代表的新能源车上下游,以及光伏设备代表的光伏产业链配比上行显著,食饮所代表的消费行业配比回暖,商贸零售、交运则基于困境反转增配。资产配置与板块分布方面,股票仓位显著上升至82.73%,创业板、主板Q2仓位此消彼长,科创板仓位升势放缓。行业配置方面,上游原料中,有色(主要为能源金属)配比显著上行;中游制造中,电力设备(主要为光伏设备)配比上行,电子连续两季大幅下降;下游消费中,食饮配比大幅反弹,医药生物降至25%分位以下;金融房建中,银行、房地产配比显著降低;支持服务中,增配商贸零售+交运代表的困境反转行业,计算机减配持续。从行业持仓占比分位数来看,上游持仓历史高位,中游高低分化明显,下游多数中位附近,金融房建、支持服务普遍历史低位。行业超低配方面,食饮、非银、有色、汽车超配比例环比上升全行业前4,汽车由低配转为正向超配。重仓股方面,消费类行业公司持仓占比排名大幅上升,持股集中度连续两季上升。