分众传媒(002027)中期业绩受欧米光影响：2H22有望回升

分众传媒发布1H22盈利预警，指引公司归属净利润1.37-14.5 亿元，同比下降 50.05-52.81%。我们主要受其收益影响自 3 月以来在当地反复爆发的 Omicron 疫情的影响在其经营的一些主要城市投放广告。疫情已经6月以来有所好转，部分经营指标有所回升，改善。我们下调盈利预测，预计 2022E/2023E/2024E归属净利润分别为3.92/6.59/78.5亿元，EPS分别为0.27/0.46/0.54元。2023年行业盈利有望回升，分众传媒为行业龙头在广告媒体产业链中具有相当的地位，所以我们看重其股票在 17 倍 2023E市盈率，高于同行平均水平 14 倍基于风一致估计，我们的目标价为 7.82 元。维持买入。