电子行业周报：MCU下游需求分化，汽车领域增长延续

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 MCU下游需求分化，汽车领域增长延续 电子行业周报（20220711-20220717） 行业周报 | 电子 证券研究报告 2022年07月17日 分析师 贺茂飞 S0800521110001 18217567458 hemaofei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电子：快充时代序幕拉开，800V高压风口将至—电子行业周报（20220704-20220708） 2022-07-11 电子：重点关注在汽车领域有所突破的模拟芯片厂商—电 子 行 业 周 报（20220627-20220701） 2022-07-03 电子：大变局下的电子行业新机遇—电子行业2021年中期策略 2021-05-13 Table_Title ● 核心结论 Ta ble_Summary 摘要内容 每周观点：MCU下游需求分化，汽车MCU国产替代加速。据IC insights，2021年全球MCU市场规模为196亿美元，预计未来5年CAGR达6.7%；全球汽车MCU市场规模为76亿美元，预计未来5年CAGR达7.7%。前瞻产业研究院预计中国汽车MCU市场将从2021年的6.8亿美元增至2026年的8.8亿美元。从交期及价格趋势看，汽车MCU仍处于紧缺状态，价格相较于通用型MCU更稳固。 当前MCU下游需求分化。消费电子市场较疲软，5月国内家用电冰箱产量为667.04万台，同比下降11.5%；空调产量为2182.9万台，同比上升0.1%；家用洗衣机产量为679.5万台，同比下降3.3%，相比去年同期整体呈现下滑趋势。新能源汽车销量超预期，5月国内新能源车销量为44.7万辆，同比增长105.6%。汽车MCU目前依然是紧缺品类之一。 我们认为消费电子市场疲软影响MCU厂商业绩，汽车MCU龙头厂商瑞萨的营收增速高于消费电子为主的应广科技。国内MCU厂商加速推出新产品，部分已实现车规级MCU批量供货，我们预计本土厂商有望在雨刷、车门等功能要求相对较低的细分领域率先切入整车厂供应体系，实现国产替代。 行情回顾：本周电子行业下跌4.81%，在31个申万一级行业中排名第24位。品牌消费电子板块涨跌幅表现最好，下跌2.04%；模拟芯片设计板块涨跌幅表现靠后，下跌13.55%。行业动态：炬光科技拟投资5亿元建设泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目；意法半导体将与格芯公司在法国合建半导体工厂；SEMI预测2022年全球半导体设备总销售额有望达到创纪录的1175亿美元；博世计划2026年前投资30亿欧元于半导体业务；上海促进“五型经济”发展，布局集成电路、新能源等领域。 建议关注： 半导体设备材料：雅克科技/沪硅产业/华懋科技/晶瑞电材/华峰测控/北方华创/华海清科/中微公司/拓荆科技/盛美上海；IDM:闻泰科技/三安光电/时代电气/士兰微/扬杰科技；晶圆代工：华虹半导体/中芯国际；半导体设计：纳芯微/东微半导/圣邦股份/赛微微电/澜起科技/晶晨股份/瑞芯微/中颖电子/斯达半导/宏微科技/新洁能/全志科技/恒玄科技/兆易创新/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/紫光国微/复旦微电/艾为电子/聚辰股份/普冉股份/希荻微/富瀚微/芯朋微/北京君正。 风险提示：市场竞争加剧，复工进度不及预期，市场风险偏好下降。 行业周报 | 电子 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年07月17日 索引 内容目录 一、每周观点：MCU下游需求分化，汽车领域增长延续 ........................................................ 4 1.1 MCU市场潜力大，海外龙头厂商占据主要地位 ........................................................... 4 1.2 MCU市场分化，汽车领域增长延续 ............................................................................. 6 二、本周电子板块行情回顾 ..................................................................................................... 9 2.1行业行情 ....................................................................................................................... 9 2.2个股表现 ..................................................................................................................... 10 2.3陆股通动态 ................................................................................................................. 13 三、本周行业新闻 .................................................................................................................. 13 四、风险提示 ......................................................................................................................... 15 图表目录 图1：全球MCU市场规模（亿美元） ..................................................................................... 4 图2：全球汽车MCU市场规模（亿美元） ............................................................................. 4 图3：中国MCU市场规模（亿元） ........................................................................................ 4 图4：中国汽车MCU市场规模（亿美元） ............................................................................. 4 图5：全球MCU应用领域分布................................................................................................ 5 图6：中国MCU应用领域分布................................................................................................ 5 图7：全球MCU竞争格局 ....................................................................................................... 5 图8：全球汽车MCU竞争格局................................................................................................ 5 图9：汽车MCU主要应用场景................................................................................................ 6 图10：国内主要白色家电产量同比 ......................................................................................... 7 图11：国内新能源汽车销量（万辆） ...................................................................................... 7 图12：瑞萨、应广科技季度营收 ............................................................................................. 8 图13：本周电子行业上涨4.08% ............................................................................................ 9 图14：本周模拟芯片设计板块表现最好 .................................................................................. 9 图15：本周电子（申万）行业指数上涨 ................................................................................ 10 图16：本周费城半导体指数下跌 ........................................................................................... 10 图17：本周电子行业涨幅前五 .............................................................................................. 10 图18：本周电子行业涨幅后五 .............................................................................................. 10 图19：本周300亿市值以上电子公司涨幅前五 .................................................................... 11 图20：本周300亿市值以上电子公司涨幅后五 .................................................................... 11 图21：本周涨幅靠前的海外重点电子公司 ............................................................................ 12 图22：本周涨幅靠后的海外重点电子公司 ............................................................................. 12 行业周报 | 电子 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年07月17日 表1：主要MCU厂商交期及价格趋势 ...................................................