业绩符合预期，丰水期和产能扩张持续增厚公司利润

海星股份发布了2022年上半年业绩预告，预计净利润将同比增长48.45%至57.68%。公司单季度归母净利润为0.64亿元到0.72亿元，同比增长14%至28%，环比增长0%-14%。预计随着进入三季度，公司在四川的生产基地电费将会大幅下调，从而进一步持续改善公司盈利能力。我们维持公司2022年-2023年盈利预测，预测公司2022年-2024年营业收入分别为20.70亿元、25.70亿元和31.42亿元；预测公司2022年-2023年公司归母净利润分别为3.16亿元、4.03亿元和5.24亿元；预测公司2022年-2023年EPS分别为1.32元、1.69元和2.19元，对应2022年7月15日22.91元/股收盘价，PE分别为17x、13x、10x，维持“买入”评级。