主业下半年有望迎来拐点，汽车内饰6月并表

兴业科技发布22H业绩预告，预计22H归母净利/扣非归母净利0.45-0.55/0.35-0.45亿元，同比下降52.52-61.16%/58.26-67.53%，符合预期。公司业绩下滑主要由于21H高基数叠加牛皮春节后降价、高价库存需要消化影响。主业上半年受收入高基数叠加高价库存影响，下半年有望迎来拐点。汽车内饰业务6月开始并表，下半年贡献加大。维持22/23/24年收入分别为22.0/27.6/31.1亿元，归母净利分别为2.06/2.36/2.81亿元，对应EPS分别为0.71/0.81/0.96元，2022年7月15日收盘价10.55元，对应PE分别为15/13/11X，维持目标市值43.5亿元（对应23年汽车内饰30X+主业15X），给予“买入”评级。