业绩平稳增长，经营呈现韧性

保利发展公布2022年半年度业绩快报，预计2022年上半年营业总收入同比增长23.2%，归母净利润同比增长4.1%，对应EPS为0.9元。平安观点：业绩平稳增长，未结资源充足；销售优于同行，拿地相对积极；投资建议：维持原有盈利预测，预计公司2022-2024年EPS分别为2.40元、2.48元、2.56元，当前股价对应PE分别为6.9倍、6.7倍、6.5倍。公司财务稳健、融资占优，有望借助短期政策改善春风扩大领先优势；中长期“三稳”导向下行业由粗放型发展向精细化运营转变，公司凭借运营、管控等优势，市占率亦有望稳步提升，维持“推荐”评级。