华新水泥综合开发平息水泥波动

华新水泥发布研究报告，预测2022年和2023年净利润将分别下降17%和16%，主要原因是水泥价格和销量的疲软。尽管如此，华新水泥的综合业务（包括骨料和商品混凝土）预计将在中期内稳定盈利，并有望在水泥业务利润率快速回升的推动下实现收入增长。分析师认为，扩大基础设施项目和放宽房地产政策将有助于稳定需求，而骨料和商品混凝土业务的快速增长将有助于缓解盈利波动。此外，华新水泥还在探索替代燃料以在碳中和时代培养竞争优势。风险包括比预期更严格的房地产政策和更弱的竞争。华泰研究将华新水泥的目标价从25.5元下调至21.2元，维持买入评级。