美格智能（002881）发布2022年中报业绩预告，预计实现营业收入11.00-11.50亿元，较2021年同比增长56.92%-64.05%。归母净利润预计达0.83-0.87亿元，与2021年同期预计上升74.60-83.01%；扣除非经常性损益后的净利润预计达0.44-0.48万元，与2021年同期预计上升175.08-200.09%，业绩超出我们预期。公司5G智能模组及5G FWA产品出货大幅提升，业绩持续高速发展。公司SRM825N率先通过国内 CCC（中国强制性产品认证）、 SRRC（无线电型号核准）、 CTA（进网许可认证）三项认证，在国内市场已经批量出货，可为FWA接入、智慧工厂、智慧矿山、智慧医疗、AI计算等场景下的5G终端及应用规模化落地赋能。公司作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，不断加大销售建设与研发投入，看好未来业绩稳健高速增长。我们维持 2022-2024 年业绩预期，归母净利润分别为 2.03/3.68 /6.26亿元，对应PE分别为64.59/37.66/20.71倍。
