公司变更为无实际控人，利于长远发展

紫光股份（000938）公司变更为无实际控人，利于长远发展。公司公告，2022年7月11日，紫光集团已完成工商变更登记手续，100%股权已登记至智广芯名下，智广芯变更为公司间接控股股东。由此导致公司实际控制人发生变化。目前智广芯平台没有单一持股超50%的股东，我们认为较为分散化的股权结构利于公司吸纳多元资源，智广芯不会是单纯的财务投资人角色，未来智广芯控股背后强大的出资人组合将能够充分发挥其“控股型科技投资、战略型产业运营”的双轮驱动优势利于公司长期创新和稳健发展。公司IT产品包括路由器、交换机、服务器、存储、安全、云计算、智能终端等“芯—云—网—边—端”全产业链；产品、解决方案与服务为政府、运营商、互联网、金融、教育、医疗、农业、交通、能 源、制造等众多行业提供产业数字化赋能，产品能力全球领先，以全栈解决方案助力行业数字化变革提速。公司行业地位稳固提升，竞争力强大，预计2022-2024实现营收763.2/873.8/1012.2亿元，每股收益分别为0.93/1.16/1.44元，对应2022年7月11日18.90元/股收盘价PE分别为20.4/16.2/13.1倍，维持“买入”评级。