自主可控程度最高的国产CPU，新品放量在即，看好市占率提升

龙芯中科（688047.SH）是自主可控程度最高的国产CPU厂商，新品放量在即，看好市占率提升。公司自主研发指令集与核心IP模块，产品性能逼近开放市场主流水平，市场认可度、性价比持续提升。公司深耕信创领域优势沉淀，产品性能不断优化，重点行业市占率有望进一步提升，另有初具规模的自主生态加持，未来有望逐步向开放商用市场拓展。投资建议方面，我们预计公司2022-2024年分别实现营业收入14.92亿元、19.40亿元、27.04亿元，同比增长24.23%、30.00%、39.39%；分别实现净利润2.13亿元、2.88亿元、4.03亿元，同比增长10.57%、30.64%、39.39%。