减隔震行业龙头，政策红利释放在即

震安科技是一家专注于建筑减隔震行业的公司，是工信部首批“小巨人”企业/国家级制造业“单项冠军”。公司具有较强的核心竞争力，包括技术水平过硬、项目经验丰富和标准制定优势。政策红利将逐步释放，建筑减隔震市场空间广阔。公司前置产能和市场的全国化布局，蓄势待发迎接行业拐点。公司Q1毛利率环比改善，成本端压力有望持续缓解。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为3.32亿元、4.41亿元和5.52亿元，对应EPS分别为1.33元、1.76元和2.19元，对应PE分别为39X、29X和23X，维持“推荐”评级。