计算机周报：多重信号明确从“小”信创到“大”信创拐点

市场回顾 本周（6.27-7.1），沪深300指数上涨1.64%，中小板指数上涨2.21%，创业板指数下跌1.50%，计算机（中信）板块下跌0.15%。板块个股涨幅前五名分别为：传艺科技，新北洋，东方网力，全志科技，天泽信息；跌幅前五名分别为：金桥信息，聚龙退，新国都，道通科技、万集科技。 行业要闻 工信部：适时组织开展智能网联汽车准入试点 IDC报告：2026年中国AI数字人市场规模将达102.4亿元公司动态 三六零：公司全资子公司三六零私募基金拟将其持有哪吒汽车79,994,371.67元注册资本（未实际出资），对应哪吒汽车3.5320%股权转让给嘉兴鑫竹股权投资合伙企业、深圳精诚开阔企业管理中心，转让对价为0元 创业慧康：公司拟与飞利浦（中国）进行商业合作，共同拓展医院信息化软件的中国市场 恒华科技：公司控股子公司道亨软件股票在全国中小企业股份转让系统挂牌申请获得同意 本周观点 政策层提出高水平科技自立自强将信创提升至新的政策高度，国资央企成为先锋； 多家信创龙头企业登陆资本市场，使得业绩高增市场可见，验证行业景气度；核心生态不断完善和丰富，在长期内为信创加速发展奠定重要基础。多重信号明确从“小”信创到“大”信创拐点，建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、中国软件、海光信息（拟IPO）、中科曙光、龙芯中科、中国长城、东方通、中望软件、达梦数据（拟IPO）、创意信息、海量数据、神州数码、拓维信息、神州信息等。 风险提示：具体下游景气度存在波动可能；下游竞争可能加剧。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周观点 1.1高层政策强力催化，产业方向指明后信创有望加速推进 6月23日，国资委以视频方式组织召开2022年国资监管信息化工作会议，深入学习贯彻习近平总书记关于网络强国的重要思想和党中央、国务院有关决策部署，总结2021年以来工作，分析当前形势，对2022年重点工作进行再部署再推动。 自主可控、网络安全等方面为会议重点。本次会议指出几个重点：第一，提升国资央企数字化智能化水平，深入推进电子政务能力、业务应用支撑能力、数据共享利用能力等建设。第二，提升国资监管信息化支撑保障水平，大力推进国资央企云体系、大数据等体系建设。第三，提升自主可控和网络安全水平，持续深化网络安全、智慧能源行业大数据平台建设和运营，持续深化数据安全管理。 表1：2022年国资监管信息化工作会议要点 行业信创重要参与者参会更说明信创重要性和实际意义。本次会议，中国石化、中国电信、中国移动、中国电子等4家企业分别就信息化重点工作进行书面交流，中资网安、中能融合书面通报了有关工作进展及安排。行业重要参与者参会不仅说明会议重要性，而且实际意义较强，为后续信创的开展和推进指明方向。 顶层设计已明确，产业方向指明后信创有望加速推进。我们认为，习近平总书记在中国科学院第二十次院士大会、中国工程院第十五次院士大会和中国科协第十次全国代表大会上发表的重要讲话，以及在求是杂志上发表的《不断做强做优做大我国数字经济》，从最顶层明确了高水平科技自立自强的核心主线；此次国资委信息化工作会议将自主可控作为重点并邀请信创重要参与方参会，说明信创重要性和实际意义，为后续产业的实际推进指明方向并加速推进产业发展。 1.2各细分龙头业绩快速提升，反映信创产业快速推进 1.2.1芯片领域：龙芯、海光、飞腾等公司均实现收入、利润双高增 龙芯中科：与6月24日上市交易，是第一家上市的、底层完全自主可控的国产cpu设计厂商。信创产业推进下公司业绩持续高增，公司2018-2021年收入复合增速84%，归母净利润复合增速超过200%，2021年收入、归母净利润分别达到12亿、2.4亿元。 图1：龙芯中科营收变化情况 图2：龙芯中科归母净利润变化情况 海光信息：证监会同意海光信息首次公开发行股票的注册申请，海光信息是中科院参股企业，是国内少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业，海光7285 CPU的SPEC CPU 2017的实测性能与国际领先芯片设计企业Intel同期发布的主流处理器产品的实测性能总体相当，深算一号指标达到国际上同类型高端产品的水平。2016-2021年海光信息收入复合增速357%，2021年收入规模达到23.1亿元，同比增长126%；2021年归母净利润首年转正，达到3.27亿元。 图3：海光信息营收变化情况 图4：海光信息归母净利润变化情况 飞腾信息技术有限公司：自身业绩实现快速增长，2019-2021年收入端复合增速227%，2021年收入达到约22亿元；2019-2021年净利润复合增速1109%，2021年净利润达到约6.5亿元。 图5：飞腾信息技术有限公司营收变化情况 图6：飞腾信息技术有限公司净利润变化情况 1.2.2数据库领域：达梦、人大金仓近五年归母净利润复合增速超100% 达梦数据：2017-2021年收入复合增速35%，归母净利润复合增速130%，2021年收入、归母净利润分别达到7.4、4.4亿元。 人大金仓：2017-2021年收入复合增速56%，归母净利润复合增速176%，2021年收入、归母净利润分别达到3.4、0.3亿元。 图7：达梦数据营收变化情况 图8：达梦数据归母净利润变化情况 图9：人大金仓营收变化情况 图10：人大金仓归母净利润变化情况 1.2.3操作系统领域：麒麟软件2021年收入、利润同比增速超50% 中国软件参股子公司麒麟软件收入利润实现快速增长，2021年收入11.3亿元，净利润2.75亿元，同比增速分别达到85%和67%。作为国产操作系统领域的领军企业，公司业绩高增同样反映了信创产业加速推进的事实。 图11：麒麟软件收入、利润变化 1.3信创生态不断完善，为产业进入高速成长新阶段奠定重要基础 麒麟软件打造国内首个桌面操作系统根社区openKylin，也是继openEuler、openHarmony之后国内的又一个开源社区。操作系统是基础软件的核心，而参照Windows、iOS和Linux全球三大知名操作系统，除了技术研发，生态的培育至关重要。近日，我国首个桌面操作系统开发者平台“开放麒麟”(openKylin)正式发布。该平台由国家工业信息安全发展研究中心等单位联合成立，将打造具有自主创新技术的开源桌面操作系统，是中国首个桌面操作系统根社区，也是继openEuler、openHarmony之后的又一个开源社区；openKylin致力于通过开源、开放的社区合作，构建桌面操作系统开源社区，推动Linux开源技术及其软硬件生态繁荣发展。 图12：openKylin理事成员单位 目前社区爱好者已超过12万，社区Commit超过2万，理事成员单位已超过10家，未来仍将不断繁荣。openKylin社区已成立11个SIG组，希望通过携手社区力量和行业伙伴，共同打造具备软硬件协同内核设计、多生态应用兼容环境、跨平台编程框架和统一运行支持环境的新一代操作系统，计划于7月发布首个基础版，12月发布1.0LTS正式版。openKylin社区将构建一套全流程基础设施平台，支撑百万级开发者共同参与，推动社区基础设施自动化发展。 图13：openKylin理事成员单位 国产替代意义重大，生态不断完善势在必行，openEuler社区也持续完善。CentOS 8将于2021年底结束，而CentOS 7将在其生命周期结束后停止维护，因此国内操作系统生态的不断完善势在必行。openKylin是继openEuler、openHarmony之后国内的又一个开源社区，也汇集了多个重要生态参与者。同时，openEuler作为国内操作系统领域又一重要生态也在持续完善，目前已有社区用户超55万，贡献者近万人，最近半年中不仅个人贡献者贡献了较大力量，而且麒麟软件等企业参与者也做出了重要贡献。 图14：openEuler社区发展情况 图15：最近半年openEuler社区单位会员贡献情况 投资建议：政策层提出高水平科技自立自强将信创提升至新的政策高度，国资央企成为先锋； 多家信创龙头企业登陆资本市场，使得业绩高增市场可见，验证行业景气度；核心生态不断完善和丰富，在长期内为信创加速发展奠定重要基础。多重信号明确从“小”信创到“大”信创拐点，建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、中国软件、海光信息（拟IPO）、中科曙光、龙芯中科、中国长城、东方通、中望软件、达梦数据（拟IPO）、创意信息、海量数据、神州数码、拓维信息、神州信息等。 2下周投资提示 表2:下周重要会议 3行业新闻 36氪：阿维塔与华为达成全面合作协议将打造系列智能汽车产品 36氪6月26日消息，阿维塔科技今日与华为签署全面战略合作协议，共同打造高端智能汽车。根据协议，双方将联合投入、共同开发，在高端智能电动汽车领域持续迭代，并基于全新一代智能电动汽车技术平台CHN，进一步打造系列智能汽车产品，至2025年推出4款新车。 此外，双方也在最优资源投入、华为HI商标授权等全领域达成共识。 新能源汽车保有量到2025年预计达到7700万辆 36氪6月27日消息，彭博新能源财经最新发布的年度《新能源汽车市场长期展望》（EVO）报告显示，未来几年，新能源乘用车销量势将迅速增长，从2021年的660万辆增长至2025年的2100万辆。根据经济转型情景，到2025年新能源汽车保有量将达到7700万辆，到2030年将进一步增长至2.29亿辆。 中国信通院开展中国网络安全产业调研 36氪6月27日消息，为充分认识我国网络安全产业运行发展态势，准确把握企业主体的经营战略、创新布局和竞争环境，为产业界相关政策、标准、技术、市场的研究和决策提供支撑，更好地推动网络安全产业高质量发展，中国信息通信研究院安全研究所定于2022年6月-8月开展网络安全产业调研。 阿里获颁L4级自动驾驶卡车路测牌照 36氪6月27日消息，从阿里云确认，浙江德清成为全国首个颁发L4级“主驾无人”自动驾驶卡车公开道路测试牌照的城市，阿里巴巴获得首批2张牌照之一。据阿里云相关负责人透露，未来，阿里达摩院研发的无人卡车“大蛮驴”将在德清指定区域开展路测，包括部分高速路段。 传音与MediaTek达成合作 36氪6月27日消息，传音与芯片供应商MediaTek宣布达成合作，传音旗下高端机型将搭载MediaTek新一代旗舰5G移动平台天玑9000+。据官方介绍，此次搭载的硬核芯片天玑9000+是MediaTek最新发布的天玑家族旗舰产品，采用台积电 4nm 制程，ArmV9架构CPU，Mali G710十核GPU，大算力NPU，ISP和5G基带。 苹果正研发M2 Pro芯片版Mac mini，还有两款MacBook Pro 36氪6月27日消息，传言称苹果已在研发搭载M2 Pro芯片的Mac mini、14英寸MacBook Pro和16英寸的MacBook Pro，也在研发搭载M2 Ultra和M2 Extreme的Mac Pro。在推出搭载M2芯片的MacBook Air和13英寸MacBook Pro之后，后续推出搭载M2 Pro芯片的14英寸MacBook Pro和16英寸MacBook Pro。 工信部：适时组织开展智能网联汽车准入试点 36氪6月28日消息，工信部装备工业一司汽车管理处处长吴锋在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上表示，工信部将在供需两侧协同发力，做好前瞻布局，积极推动构建智能化的新型生态。聚焦充换电设施、新一代电池技术和材料、基础操作系统和应用软件等新能源汽车和智能网联汽车的关键技术，鼓励企业加大研发创新力度，适时组织开展智能网联汽车准入试点，积极推动产业化的应用。 IDC报告：2026年中国AI数字人市场规模将达102.4亿元 36氪6月28日消息，IDC近日发布《中国AI数字人市场现状与机会分析，2022》报告显示，到