规划产能翻倍、公司开启新篇章

山东玻纤发布了《战略规划纲要》，规划到2025年玻纤产量达到100万吨，新能源应用领域的高性能玻纤产品、高性能复合材料和矿用复合材料产品将成为两个业务增长点。公司拟向245名激励对象授予1,394.70万股限制性股票，目前玻纤行业供给端集中、产能利用率高，需求端成长空间广阔。公司未来产能释放，有望迎来量价齐升。我们维持在之前报告中的盈利预测，预期2022/2023/2024年公司归母净利润分别为7.24/8.26/9.25亿元，归母净利润对应EPS分别为1.21/1.38/1.54元，以2022年6月22日收盘价10.62元为基准，对应的PE为8.81/7.72/6.89倍。结合未来产能规划，我们看好公司的发展，维持“强烈推荐”评级。