海外TMT板块中期策略：宏观因素继续扰动 看好美股云计算、中概电商结构性机会

本篇研报主要对海外TMT板块的中期策略进行了分析。研报认为，由于利率上升、高通胀、供应链受限等宏观因素的影响，海外TMT板块，尤其是港股TMT板块和中概股，均大幅跑输大盘。预计下半年，这些因素仍会对板块造成冲击，但随着中国复工复产加快、消费需求有望恢复、平台政策监管逐步回暖，部分细分板块如中概电商有望迎来边际修复。研报对消费电子、电商、云计算、社交/广告和游戏等细分板块进行了展望，并提出了相应的风险提示。