投资策略周报：基本面若是反转，上涨或远不止于此

投资策略周报指出，2022H2盈利有望明显回升，或将进一步打开A股上涨空间。预计2022H2 PPI下行或有望带动中下游整体毛利率环比提升约1.1pct，中下游企业整体归母净利润或有望进一步提高34pct。此外，新能源汽车有望强势回暖，配置价值凸显。建议增配500亿市值以上大盘股，重点配置新能源、半导体和军工等流动性敏感度高、景气向上的行业，以及基本面高度依赖于流动性的券商。风险提示包括人民币汇率趋于贬值、国内疫情反复、国内货币宽松低于预期、PPI两年复合增速持续高企。