通信行业投资策略：5G设备集采启动点燃应用激情，基本面与估值双升促通信反转

5G设备集采重启点燃应用激情，基本面与估值双升促通信反转。中国移动启动48万站700M 5G基站集采，5G建设将再加速。通信板块反转在即，利好不断兑现：一是国内通信运营商会集中在2021年Q3启动设备集采。二是700M带来5G的广覆盖，5G更好用很快兑现。三是5G应用多点开花有望拉动5G建设的后续扩容等需求，5G的投入产出良性循环有望改变市场5G周期到顶的预期。我们看好2021年Q3通信估值预期修复及业绩的边际改善带来的反转行情。推荐标的：汽车电子渗透率提升带来控制器弹性增加的智能控制器龙头之一和而泰（002402），物联网通信模组龙头移远通信（603236）和广和通（300638），5G主设备商中兴通讯（000063），5G消息龙头梦网科技（002123），车联网GNSS龙头华测导航（300627），以及中长期业绩持续改善的中国移动（0941）。