本周周聚焦我们重点讨论下半年有哪些需要关注的上行和下行风险。市场为何超预期:中美关系缓和,企业家信心恢复。当前市场可能的上行风险:水牛、复苏、疫情防控。可能的下行风险:国内通胀、美股美债扰动。建议基于不同假设的风格和行业选择进行行业配臵。