光伏行业：俄乌冲突带来能源供应变革，关注能源主权为光伏发展带来新机遇。全球光伏装机持续提升，分布式光伏占比提高，微型逆变器渗透率提高。风电行业：下游景气招标叠加多维需求带来坚定增长，“海外+海风”两海领域展现景气。产业链细分环节成长龙头：逆变器环节建议关注昱能科技、禾迈股份、阳光电源、锦浪科技、固德威；一线组件龙头推荐晶澳科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源；胶膜供给环节龙头推荐海优新材、福斯特；以及硅料供给龙头通威股份、大全能源；分布式环节建议关注正泰电器、晶科科技。风电行业：“海风”+“海外”景气提升以及盈利修复龙头：建议关注海缆环节优质格局龙头东方电缆；大兆瓦铸件与主轴龙头日月股份、金雷股份；风电轴承环节进口替代龙头新强联以及相关风电法兰龙头恒润股份；塔筒环节龙头大金重工、天顺风能。
