华兰生物是一家医药生物公司,专注于生物制品的研发和生产。近日,公司收到了河南省卫健委的批准书,同意公司在河南省信阳市潢川县设置单采血浆站,采浆区域为潢川县。潢川县常住人口为64万左右,与老浆站所在地浚县人口相当(浚县67万人口)。预计潢川站成熟后采浆量有望达到70吨,进一步提升公司采浆量。河南省血浆站设置十四五规划已经进入到兑现期,华兰生物集中受益,将有望获批多个血浆站,进一步打开公司浆量成长性。此外,公司也有望受益重庆血浆站设置十四五规划。公司在河南和重庆公司有望持续获批新浆站。预计多个省份血浆站设置规划有望于22-23年尽数落地,公司有望受益,血制品成长性打开。流感疫苗接种受新冠接种影响减弱,有望实现增长。公司国内流感疫苗认知度逐步提升,同时更多地区将流感疫苗纳入免疫规划或医保覆盖,渗透率有望持续提升。我们预计公司2022年-2024年净利润为13.97/15.85/16.87亿元,对应EPS0.77/0.87/0.92元,对应2022-2024年PE为26.6/22.0/21.0倍,维持“买入”评级。