游戏版号再度发放或再验证逻辑,继续坚定布局游戏板块 6月7日国家新闻出版署发布了6月份国产网络游戏审批信息,此次发放游戏版号60个,相比4月份发放的游戏版号增加了15个。我们认为,6月份游戏版号的发放或意味着随疫情缓解,版号发放重回常态化,将进一步提振游戏行业发展信心;而此次下发的游戏版号新增了“国产移动/客户端游戏(试点)”类别,共16款版号,且出版和运营单位均属于同一城市,我们判断或为推进网络游戏属地管理试点工作的成果,游戏属地化管理或提高版号审批效率,促进游戏行业长期健康发展。网易与暴雪联合研发的《暗黑破坏神·不朽》将于6月23日国内全平台上线,而吉比特《奥比岛:梦想国度》(官网预约用户超过701万)、腾讯《黎明觉醒》(官网预约用户超过1719万)等头部游戏亦有望于在2022年内陆续上线,后续若版号常态化发放,新游戏上线节奏或加快,有望推动游戏行业收入增速与板块估值持续提升。同时,游戏出海有望继续成为行业增长重要驱动力,打开游戏行业成长空间,并推升板块估值中枢,6月8日腾讯海外游戏发行品牌Level Infinite官方宣布,将在2022年底前向全球玩家推出《王者荣耀》国际版(Honor of Kings),并于7月开始逐步进行多轮内测。我们延续游戏板块推荐逻辑,基于版号发放和出海带来的对业绩和估值双重驱动,建议坚定布局,重点推荐吉比特、完美世界、心动公司、姚记科技、创梦天地,受益标的包括腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、盛天网络、电魂网络、世纪华通、汤姆猫。 重视内容和社区属性较强的互联网平台价值 根据哔哩哔哩2022年Q1财报,Q1收入受到上海疫情对广告、电商业务带来的影响,但社区生态及平台粘性或进一步优化,MAU达到2.94亿(同比+31%),日均用户使用时长达到创新高的95分钟,月均投稿量和互动数分别同比增长63%和87%,Story-Mode竖屏视频占总播放量比例超过20%且持续提升;我们判断Q2其商业化将继续受疫情影响,但由于用户规模及粘性持续提升,疫后消费复苏带来的业绩弹性或较大,长期商业化空间随用户年龄结构上移将逐步打开; 根据Quest Mobile数据,4月下旬以来头部综艺《声生不息》《乘风破浪第三季》持续驱动芒果TV流量增长,4月30日其DAU突破4500万,当周较上周同比提升22%,头部内容对于会员、广告等流量变现收入或带来明显拉动。6月10日,网易云音乐宣布正式与韩国SM娱乐公司达成合作协议,获得SM娱乐公司旗下包括安七炫、BoA、东方神起、SUPER JUNIOR、少女时代、SHINee、EXO、Red Velvet、NCT、aespa等众多艺人的全量音乐版权授权,有望持续补足头部版权短板,驱动用户规模提升。我们建议重视内容和社区属性较强的视频、音乐等平台投资机会,一方面降本增效及反垄断监管或降低其内容成本,并改善竞争格局;另一方面,具备高用户粘性和优质社区氛围的平台,获客、留存成本或更低,而Z世代用户占比较高平台的商业化潜力也将随用户收入增长而释放。内容平台我们继续重点推荐云音乐、芒果超媒、受益标的包括哔哩哔哩-SW、爱奇艺。 风险提示:疫情后经济活动的恢复不及预期,游戏版号发放时间不确定。 1、行业数据综述:三七互娱旗下手游本周iOS畅销榜排名提 升较多;芒果TV综艺《乘风破浪第三季》稳居周播映指数第 一 2022年6月6日至2022年6月11日22:00,根据七麦数据,《全民大灌篮》获内地iOS免费榜第一,《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一,腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap,2022年6月6日至2022年6月11日22:00,《鸣潮》获本周安卓预约榜第一,《异侠传:道消魔长》获本周iOS预约榜第一。 图1:iOS游戏免费榜排名——《全民大灌篮》为内地iOS免费榜第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.06.11 22:00) 图2:iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.06.11 22:00) 表1:重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.06.1122:00) 表2:TapTap新游安卓预约榜排名——《鸣潮》获新游本周预约榜第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.6.1122:00) 表3:TapTap新游iOS预约榜排名——《异侠传:道消魔长》获新游本周预约榜第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.6.1122:00) 表4:院线电影数据—《侏罗纪世界3》获周票房第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.6.1122:00) 表5:《一周的朋友》等影片即将登陆银幕(截止时间:2022.06.1122:00) 表6:网播剧数据——周播映指数前十剧集中,有4部属于优酷视频独播(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.6.1122:00) 表7:网播综艺数据——芒果TV综艺《乘风破浪第三季》的周播映指数稳居第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.6.1122:00) 表8:台播剧数据—《凭栏一片风云起》获卫视晚间时段收视率第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.06.1122:00) 表9:台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一(2022.06.06-2022.06.11)(截止时间:2022.06.1122:00) 2、行业新闻综述:国家新闻出版署6月共发布60款游戏版号; 云音乐正式与韩国SM娱乐公司达成合作协议 2.1、互联网:腾讯、抖音开始谋划布局新的种草业务;云音乐正式与韩国SM娱乐公司达成合作协议 (1)蚂蚁集团:ANEXT Bank星熠数字银行在新加坡开业(2022.06.06) 6月6日,蚂蚁集团的全资子公司ANEXT Bank星熠数字银行宣布在新加坡正式开业。蚂蚁集团称,在新加坡发起成立数字银行,是蚂蚁国际业务在东南亚地区业务升级的关键一步。雷达财经注意到,蚂蚁集团2022年以来出海动作频频。3月底,蚂蚁集团设立了东南亚区域总经理这一全新岗位。4月初,蚂蚁国际业务Alipay+新增4国7万多家合作商铺,同月以战略投资的方式与东南亚支付平台2C2P达成深度合作。(资料来源:36氪,http://mtw.so/5VCJEE) (2)快手:将投入30亿流量扶持1000个农技人(2022.06.08) 快手联合农民日报新媒体发布“快手农技人报告”。报告显示,过去一年,快手记录了农人们的50.4万次播种,232.2万次收获。据了解,快手三农垂类推出2022“快手农技人计划”,从5月30日-12月31日,对农业相关科普知识教学类优质内容进行流量扶持,将投入30亿流量资源,打造1000个快手农技人。(资料来源:36氪,http://mtw.so/5z43fC) (3)中国信通院:推出手机号“一键解绑”(2022.06.08) 6月8日,工信部直属科研事业单位中国信息通信研究院上线了手机号“一键查询”与“一键解绑”服务,可以查询手机号注册的互联网账户情况,并提供微博、淘宝、抖音和美团等解绑服务。中国信通院在“号码绑定”的服务声明中表示,号码绑定“一键查询”服务提供查询本人持有号码期间注册绑定的互联网账号情况;号码绑定“一键解绑”服务提供解除本人持有号码前(即号码注销重启前)号码注册绑定的互联网账号关联关系(本人持有号码期间绑定的互联网账号不受影响)。(资料来源:36氪,http://mtw.so/5GEvW2) (4)腾讯推出“企鹅惠买”,抖音内测种草新功能(2022.06.08) 腾讯和抖音开始谋划布局新的种草业务。腾讯在低调测试一个全新的种草项目“企鹅惠买”,该种草产品集“本地、种草、社群”等属性为一身,或为接棒2022年下架不久的电商产品“小鹅拼拼”。此外,抖音再次测试新的种草功能,首先是将短视频的“点赞”按钮改为“种草”,而且在图文种草的内容中,可悬挂商品链接,打通从内容种草到变现的链路。(资料来源:36氪, http://mtw.so/5VCK2m ) (5)网易云音乐:正式与韩国SM娱乐公司达成合作协议(2022.06.10) 网易云音乐宣布正式与韩国SM娱乐公司达成合作协议,网易云音乐已获得SM娱乐公司旗下全量音乐版权授权,包括安七炫、BoA、东方神起、SUPER JUNIOR、少女时代、SHINee、EXO、Red Velvet、NCT、aespa等众多艺人作品。未来双方将充分发挥各自优势,为中国音乐爱好者提供更多优质音乐内容。(资料来源:36氪,http://mtw.so/6ibmFl) (6)京东:携手银行发千万数字人民币红包(2022.06.10) 6月10日,23城用户打开京东App搜“数字人民币”,即有多重数字人民币红包雨福利可领。2022年京东618期间,京东科技携手交通银行、邮储银行首次大规模在23座试点城市发放数字人民币红包,金额超千万元,以数字人民币红包的新手段助力消费提振。业内人士认为,此次京东科技携手银行在试点城市全范围发放数字人民币红包,广泛涵盖全部试点城市,范围之大在行业属首次,也结合了京东的数智化社会供应链优势,能够较好促进消费复苏,同时进一步推动数字人民币的试点普及。(资料来源:金融界,http://mtw.so/6xdMNV) (7)京东:专业潮玩装备销售快速增长(2022.06.10) 6月9日京东电脑数码618巅峰钜惠日当天,专业潮玩装备热销,万元以上高端电竞本成交额同比2021年的618电脑数码品类日增长了120%,微单相机成交额同比增长200%;拍立得、家用大印量打印机等趋势爆品成交额分别同比增长400%和190%;超4000商家成交额同比增长100%,全渠道门店单日成交额同比增长160%,单日以旧换新选购电脑数码产品的用户同比增长260%。多品类产品销售再创新高,带动商家和线下实体门店实现业绩增长。(资料来源:中关村在线,http://mtw.so/6a FCrG) (8)新东方:“东方甄选”双语直播带货破圈(2022.06.11) 2021年,俞敏洪正式在抖音开启助农直播活动,同时宣布带领百名老师入驻抖音平台。直播项目由新东方在线进行承接,并进行常态化直播,“东方甄选”即为新东方旗下助农项目官方直播平台。2022年6月10日,#新东方主播#话题登上微博热搜榜第8位。6月10日23时许,东方甄选方面披露当天GMV突破千万元,新增粉丝数32万,成交人数9万余人,累计观看人数395万人。(资料来源:多知网,http://mtw.so/6xeenB) 2.2、游戏:国家新闻出版署6月共发布60款游戏版号;《王者荣耀》国际服将于2022年底推出 (1)国家新闻出版署:6月共发布60款游戏版号(2022.06.07) 6月7日晚,国家新闻出版署官网公布6月国产网络游戏审批信息,共有60款游戏获批。与4月份发放的游戏版号情况相比,数量上有明显增加,从上一轮的45款增至60款。此次获批的游戏版号中包含知名游戏企业旗下的多款游戏,如多益网络《神武5逍遥外传》、完美世界《黑猫奇闻社》、米哈游《科契尔前线》、英雄互娱《极无双2》等。腾讯、网易仍无游戏出现在此次的获批名单中。(资料来源:腾讯网,http://mtw.so/5VD98k) (2)腾讯:《王者荣耀》国际服将于年底推出(2022.06.08) 腾讯旗下海外发行机构Level Infinite宣布由天美工作室出品的手游《王者荣耀(Honor of Kings)》国际服将于2022年底前上线,且官方将于7月份公布多轮游戏内测消息,据悉,发行机构Level Infinite也