环保行业周报：推动新型储能参与市场，绿电运营望受益

发挥新型储能优势，保障新能源高效收纳利用。1.6月7日，国家发改委、国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，《通知》鼓励新型储能以作为独立储能或与所属电源联合，在参与电力市场的过程中发挥配合电网调峰、提供辅助服务等功效。支持用户侧储能发展，建立电网侧储能价格机制。《通知》强调了新型能源的多项优势与作用，指明了新型储能行业向商业化初期过渡的具体方向，引导用户侧配置储能，有利于提升电网对可再生能源接入消纳能力，推荐关注可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。2.多省市相继发布“十四五”相关规划，包括《广西可再生能源发展“十四五”规划》、《云南省“十四五”环保产业发展规划》等。广西的可再生能源规划预计2025年可再生能源并网装机达6100万千瓦，发电量达到1260亿千瓦时；云南环保产业发展规划预计到2025年环保产业产值达到1000亿元以上，对各项污染治理都给出了具体目标；江西省土壤、地下水和农村生态环境保护规划规定，到2025年受污染耕地安全利用率控制在93%左右，地下水环境质量（区域）V类水比例需小于26%，农村生活污水治理率力争达40%。各省市对限碳及污染治理的重视利好可再生能源电力运营商及污染治理企业。推荐关注：1）可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商；2）估值及股息率具备吸引力的洪城环境；3）土壤修复业务市占率行业领先的高能环境。 本周碳交易行情：本周（6.6-6.10）全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量15.01万吨，总成交额895.80万元。最高成交价59.00元/吨，最低成交价59.00元/吨，本周五（6.10）收盘价为59.00元/吨，较上周五（6.3）持平。截至2022年6月10日，全国碳市场碳排放配额累计成交量1.93亿吨，累计成交额84.34亿元。 估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城环境（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。 行业新闻：1）生态环境部印发《关于做好重大投资项目环评工作的通知》；2）生态环境部发布《调整2022年企业温室气体排放报告管理相关重点工作任务》；3）水利部发布《关于推进水利基础设施政府和社会资本合作（PPP）模式发展的指导意见》 板块行情回顾：本周环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板。上证综指涨幅为2.80%、创业板指涨幅为4.00%。环保板块涨幅为1.47%，跑输上证综指-1.33%，跑输创业板-2.52%；公用事业涨幅为1.90%，跑输上证综指-0.90%，跑输创业板-2.09%。监测（-0.61%）、大气（0.34%)、水处理（1.13%）、固废（-0.60%）、水务运营（-0.24%）、节能（10.51%）。 A股环保股涨幅前三的个股为华西能源（61.07%）、双良节能（16.83%）、兴源环境（14.94%），周涨幅居后的个股为中国天楹（-6.73%）、玉禾田（-6.47%）、钱江水利（-5.05%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。 重点标的 股票代码 1本周投资观点 1.1国家发改委与国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》 6月7日，国家发改委、国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，保障新能源高效消纳。 总体要求：新型储能具有响应快、配置灵活、建设周期短等优势，可在电力运行中发挥顶峰、调峰、调频、爬坡、黑启动等多种作用，是构建新型电力系统的重要组成部分。要建立完善适应储能参与的市场机制，鼓励新型储能自主选择参与电力市场，坚持以市场化方式形成价格，持续完善调度运行机制，发挥储能技术优势，提升储能总体利用水平，保障储能合理收益，促进行业健康发展。 新型储能可作为独立储能参与电力市场。具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目，可转为独立储能，作为独立主体参与电力市场。鼓励以配建形式存在的新型储能项目，通过技术改造满足同等技术条件和安全标准时，可选择转为独立储能项目。按照《国家发展改革委、国家能源局关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》（发改能源规〔2021〕280号）有关要求，涉及风光水火储多能互补一体化项目的储能，原则上暂不转为独立储能。 鼓励配建新型储能与所属电源联合参与电力市场。以配建形式存在的新型储能项目，在完成站内计量、控制等相关系统改造并符合相关技术要求情况下，鼓励与所配建的其他类型电源联合并视为一个整体，按照现有相关规则参与电力市场。各地根据市场放开电源实际情况，鼓励新能源场站和配建储能联合参与市场，利用储能改善新能源涉网性能，保障新能源高效消纳利用。随着市场建设逐步成熟，鼓励探索同一储能主体可以按照部分容量独立、部分容量联合两种方式同时参与的市场模式。 加快推动独立储能参与电力市场配合电网调峰。加快推动独立储能参与中长期市场和现货市场。鉴于现阶段储能容量相对较小，鼓励独立储能签订顶峰时段和低谷时段市场合约，发挥移峰填谷和顶峰发电作用。独立储能电站向电网送电的，其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。 充分发挥独立储能技术优势提供辅助服务。鼓励独立储能按照辅助服务市场规则或辅助服务管理细则，提供有功平衡服务、无功平衡服务和事故应急及恢复服务等辅助服务，以及在电网事故时提供快速有功响应服务。辅助服务费用应根据《电力辅助服务管理办法》有关规定，按照“谁提供、谁获利，谁受益、谁承担”的原则，由相关发电侧并网主体、电力用户合理分摊。 优化储能调度运行机制。坚持以市场化方式为主优化储能调度运行。对于暂未参与市场的配建储能，尤其是新能源配建储能，电力调度机构应建立科学调度机制，项目业主要加强储能设施系统运行维护，确保储能系统安全稳定运行。燃煤发电等其他类型电源的配建储能，参照上述要求执行，进一步提升储能利用水平。 优化储能调度运行机制。坚持以市场化方式为主优化储能调度运行。对于暂未参与市场的配建储能，尤其是新能源配建储能，电力调度机构应建立科学调度机制，项目业主要加强储能设施系统运行维护，确保储能系统安全稳定运行。燃煤发电等其他类型电源的配建储能，参照上述要求执行，进一步提升储能利用水平。 进一步支持用户侧储能发展。各地要根据电力供需实际情况，适度拉大峰谷价差，为用户侧储能发展创造空间。根据各地实际情况，鼓励进一步拉大电力中长期市场、现货市场上下限价格，引导用户侧主动配置新型储能，增加用户侧储能获取收益渠道。鼓励用户采用储能技术减少自身高峰用电需求，减少接入电力系统的增容投资。 建立电网侧储能价格机制。各地要加强电网侧储能的科学规划和有效监管，鼓励电网侧根据电力系统运行需要，在关键节点建设储能设施。研究建立电网侧独立储能电站容量电价机制，逐步推动电站参与电力市场；探索将电网替代型储能设施成本收益纳入输配电价回收。 进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用。该《通知》是继2021年《加快推动新型储能发展的指导意见》与2022年3月《“十四五”新型储能发展实施方案》后，发改委与能源局对新型储能战略部署做出的又一项重要指示。新型储能是构建新型电力系统的重要组成部分，《通知》鼓励新型储能以作为独立储能或与所属电源联合，在参与电力市场的过程中发挥配合电网调峰、提供辅助服务等功效。支持用户侧储能发展，适度拉大峰谷价差，建立电网侧储能价格机制。《通知》强调了新型能源的多项优势与作用，指明了新型储能行业向商业化初期过渡的具体方向，引导用户侧配置储能，有利于提升电网对可再生能源接入消纳能力，推荐关注可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。 1.2多省市发布各项“十四五”相关规划 多省市相继发布“十四五”相关规划，包括生态环境保护规划、新能源发展规划、土壤、地下水和农村生态环境保护规划等。 6月6日，广西印发《广西可再生能源发展“十四五”规划》，规划主要涵盖水能（含抽水蓄能）、风能、太阳能、生物质能等可再生能源类型。规划明确了广西可再生能源发展的指导思想、基本原则、发展目标、主要任务和保障措施。《规划》提出，有序推进生物质能开发利用。加快推进生活垃圾发电项目建设。推动日处理需求在300吨及以上的县域布局垃圾焚烧发电项目，日处理需求在300吨以下的县域开展垃圾气化发电等技术试点应用。鼓励发展垃圾焚烧发电兼顾供热的绿色发展新模式。 6月9日，《云南省“十四五”环保产业发展规划》正式印发，对云南省十四五时期环保产业进行了详细规划，规划指出，到2025年，环保产业发展成为我省重要的战略性新兴产业，基本形成布局合理、特色鲜明、竞争力强、功能完善的现代环保产业体系。规划目标为，到2025年，环保产业产值达到1000亿元以上，年均增长15%以上。资源综合利用和水污染防治向智能化、集成化和差异化发展取得明显突破。高效节能产品、污水处理装备实现规模化生产。大气污染防治和土壤污染修复技术装备形成常规装备自主化生产能力。环保设计省内自主化程度明显提升，环保设施第三方运维服务占有率进一步提升，节能环保服务业竞争力不断增强，形成专业细分优势，环保产业成为绿色经济发展新增长点。 6月9日，江西省生态环境厅发布了关于印发《江西省“十四五”土壤、地下水和农村生态环境保护规划》的通知，规划目标提出，到2025年，全省土壤和地下水环境质量总体保持稳定，受污染耕地和重点建设用地安全利用得到巩固提升；农业面源污染得到初步管控，农村环境基础设施建设稳步推进，农村生态环境持续改善。 到2035年，全省土壤和地下水环境质量稳中向好，农用地和重点建设用地土壤环境安全得到有效保障，土壤环境风险得到全面管控；农业面源污染得到遏制，农村环境基础设施得到完善，农村生态环境根本好转，生态宜居的美丽乡村基本实现。 以碳达峰、碳中和为远期目标，各项环保相关的“十四五”规划出台。广西可再生能源规划预计2025年可再生能源并网装机达6100万千瓦，发电量达到1260亿千瓦时；云南环保产业发展规划预计到2025年环保产业产值达到1000亿元以上，对各项污染治理给出了具体目标；江西省土壤、地下水和农村生态环境保护规划规定，到2025年受污染耕地安全利用率控制在93%左右，地下水环境质量（区域）V类水比例需小于26%，农村生活污水治理率力争达40%。各省市对限碳及污染治理的重视利好可再生能源电力运营商及污染治理企业。推荐关注：1）可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商；2）估值及股息率具备吸引力的洪城环境；3）拥有全国土壤污染状况详查检测实验室的检测龙头华测检测；土壤修复业务市占率行业领先的高能环境。 1.3融资有望好转，需求加力，板块反弹望持续 融资有望好转：根据国盛宏观组观点，2022年5月信贷、社融规模大升，靠的是企业短债、票据冲量、地方债，实体融资需求仍弱。短期看，6月信贷、社融有望继续走高，下半年稳增长“资金缺口”较大，6、7月降准降息的可能性进一步提升。 需求望加力：十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇，目标“十四五”期间要实现生态环境新的进步、2035年实现生态环境根本好转。继续深入打好污染防治攻坚战，并强调加强制度建设、补齐环保领域投资领域短板，将有助于缓解环保行业融资难题。与去年相比，目标更具体、覆盖方面更广。长江及黄河流域大保护、垃圾分类等催化下行业本身增长空间广阔。且经济