2022年第一季度全球金融科技报告（英）

2022 年第一季度金融科技扇区更新对整个交易范围内更广泛的金融科技趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及采访当今改变该行业的领导人。重要披露出现在本报告的末尾GP Bullhound Corporate Finance Ltd 和 GP Bullhound Asset Management Limited 受英国金融行为监管局授权和监管GP Bullhound Inc 是 FINRA 的成员GP Bullhound Hong Kong Limited 获证券及期货事务监察委员会授权及监管 外卖2苹果在银行董事会引起骚动苹果和其他大型科技公司正在加入挑战者银行的行列，为客户体验设定新标准并打破传统银行的现状Klarna 的使命是成为亚马逊、谷歌和 Meta 的替代品风景GP Bullhound 对第一季度金融科技的看法帮助财务弹性的费用管理金融科技超级应用正在推动采用全球大流行使各种规模的企业如何管理财务成为焦点，并迫使他们重新考虑如何预算和管理资金这种对改进支出管理的渴望为一体化企业支出平台提供了一个获得突出地位的机会欧美许多金融科技公司正在竞相在中国复制微信和支付宝的超级应用模式，这是一个非常有吸引力的“赢者通吃”机会开放银行是支持创造的骨干基础设施这些适用于所有金融服务的“一站式”应用程序 外卖3领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本GP Bullhound 最近的金融科技活动投资银行收购者投资方收购者投资方收购者收购者投资方投资方投资方收购者收购者投资方投资方投资管理投资方基金一投资方基金三投资方基金三投资方基金四投资方基金四 GP BULLHOUND 的行业外卖外卖苹果在银行董事会引起轰动选择新闻从 Revolut 到 Apple——挑战者银行业即将获得真正的规模在过去的几年里，挑战者银行已经成为家喻户晓的名字，通过为数字银行客户体验设定新标准，并填补老牌银行因遗留基础设施而无法提供服务的空白，积累了数百万用户。 2021 年，超过 27% 的英国成年人在仅在线数字银行开设了银行账户— 从 2019 年的 9% 显着增长1尽管如此，传统银行参与者仍处于强势地位，但长期以来，Big Tech 对传统银行构成了更为不祥的威胁，他们打算将一流的数字银行用户体验与即时规模相结合苹果已经提供 P2P 支付、钱包应用程序、信用卡以及商家接受 iPhone 付款的能力。 2022 年 3 月上旬，苹果以 1.5 亿美元的传闻悄悄收购了英国信用局 Credit Kudos，该机构利用开放式银行业务提供精细调整的信用评分但苹果的最新举措在银行董事会引起了轰动，因为这家科技巨头宣布了其名为“Breakout”的多年计划，该计划将使其在网上进行支付处理、贷款风险评估、欺诈分析、信用检查和客户服务。自己的，减少对外部合作伙伴的依赖然而，大型科技公司并非一帆风顺：2021 年 10 月，谷歌取消了其备受期待的 Plex 支票账户，而元赞助的加密货币（以前称为 Libra）似乎即将结束将支付领域扩展到嵌入式金融产品MAR-22交易日期：12 月 21 日 电动汽车：1.5 亿美元金融科技公司准备与 Klarna 反击，其使命是成为大型科技公司的替代品Klarna 最近以 9.3 亿欧元收购价格比较平台 PriceRunner2，将其设置为摊牌，因为它希望成为零售合作伙伴对抗亚马逊、谷歌和 Meta 的竞争选择此次收购将有助于加强 Klarna 的支付服务、银行和卡，因为它现在能够为其应用程序添加新功能，包括产品发现、产品评论和价格比较。 Klarna 表示，这意味着它现在可以为其全球 1.47 亿客户提供更加无缝的购物和银行体验许多人认为，Klarna 收购 PriceRunner 意味着它变得更像“购物谷歌”，但这并不是这家金融科技公司与谷歌的第一次冲突：2021 年夏天，Klarna 推出了一项类似于谷歌服务的新的购物比较服务。 Klarna 吹嘘说，该服务的新 CSS 促进了产品列表广告的发布，每月只需支付少量固定费用，这与谷歌 20% 的每次点击费用不同资料来源：（1）Statista； (2) 过筛巴克莱和亚马逊合作推出 BNPL 服务十二月 21 日交易日期：12 月 21 日 电动汽车：10 亿加元4 GP BULLHOUND 的行业外卖外卖费用管理有助于财务弹性选择新闻自动化还是不自动化？全球大流行使各种规模的企业如何管理财务成为焦点，并迫使他们重新考虑如何预算和管理资金。这种对改进支出管理的渴望为一体化企业支出平台提供了一个获得突出地位的机会高级数据分析使财务团队能够专注于推动真正 ROI 的活动，而不是不断重复可以自动化且与所有其他内部运营不同步的任务。 Yokoy 的联合创始人兼首席执行官 Philippe Sahli 已经认识到了这个问题，Yokoy 是一个管理费用、发票和信用卡的费用管理平台。表示他们的“目标客户通常依赖与业务其他部分隔离的‘孤立’IT系统”最近的研究证实了这一点，该研究表明，在大流行之后，近四分之三的首席财务官仍然离线手动汇总支出数据、预测和情景，而不是拥有同步和集中的数据库，而只有四分之一的组织同时使用集中数据或数据分析1像 Yokoy 这样的平台正在弥合差距，并为无法访问企业级软件的中小型企业提供自动化、管理和更深入地了解其费用和财务控制的能力交易日期：3 月 22 日融资：8000 万美元估值：5 亿美元交易日期：杰米一个-22 RATITSVE:D:$3$.745N0M 价值/IROEVN:亿增加自动化粒度的公司卡 首席财务官一直想要一些平台更进一步，为中小型企业提供企业信用卡，这样可以更轻松地跟踪支出，同时可以被归类为企业新银行这消除了企业费用的复杂性，使中小型企业不再需要共享公司卡或手动跟踪，同时增加了自动化粒度，让位于单个员工卡的预算、分类和整理合二为一仪表板或平台通过使用附在其中一个平台上的公司卡，中小型企业可以解锁报告功能，这将有助于扩展并减轻紧张的财务团队和首席财务官的负担无缝集成是推动诸如 Ramp 等平台取得成功的原因，该平台最近通过债务和股权的组合筹集了 7.5 亿美元，旨在提供公司卡产品，同时扩展到其他垂直领域，最终目标是实现企业财务自动化交易日期：1 月 22 日筹集：8600 万美元估值：5.73 亿美元资料来源：(1) 德勤 Covid-19 危机应对报告交易日期：3 月 22 日筹集：1.8 亿美元估值：21 亿美元5 GP BULLHOUND 的行业外卖外卖金融科技超级应用程序正在推动采用选择新闻借助开放式银行，一场通过单个应用程序向消费者提供所有金融服务的新竞赛现已开始“超级应用程序”是一个综合应用程序，它使用单一的集成界面或平台来提供围绕用户日常生活需求塑造的完整服务生态系统。社交网络和购物，以及交通、物流和银行业务，都是此类应用程序的可能功能。例如，中国微信和支付宝是迄今为止最先进的两个，混合了在线聊天、社交网络、市场和服务虽然由于根本的市场差异，西方的超级应用程序可能无法像中国领先的超级应用程序那样涵盖尽可能多的日常活动，但现在一场竞赛正在为一个无缝的应用程序提供消费者所需的所有关键金融服务超级应用程序为客户希望在线完成的各种任务提供一站式服务。用户会发现，打开一个超级应用程序比管理数十个不同的程序更方便。这是超级应用优于一次性应用的主要原因开放银行的全球采用使得超级应用程序能够针对消费者的需求并通过结合来自不同来源的金融数据来提供金融服务。这将使平台能够提供更广泛的服务选择，并更好地为每个客户提供正确的服务储蓄、贷款、股票经纪、财富管理和个人财务管理解决方案都集中在一个屋檐下，有几个例子。由于他们中的大多数采用免费增值模式，他们通常拥有非常具有成本效益的客户获取渠道，这使他们能够建立庞大的客户群，然后交叉销售其他更高附加值的服务现有金融服务提供商仍有机会在尚未出现市场领先的超级应用程序的地区占据领先地位。一种方法是使用开放式银行架构和应用程序接口 (API)，将行业合作伙伴的多元化生态系统整合到一个应用程序中然而，单一超级应用成为欧洲主导者的前景将引发对竞争的担忧。我们已经看到了 Meta 在尝试从反垄断和隐私的角度开发自己的数字货币时遇到的困难交易日期：1 月 22 日交易规模：6000 万美元交易日期：10 月 21 日交易规模：1400 万美元交易日期：12 月 21 日交易规模：1.03 亿美元交易日期：3 月至 22 日交易规模：4000 万美元6 交易趋势季度并购和筹资活动2022 年第一季度金融科技活动仍然很高与 2021 年第三季度/第四季度的高点相比，筹资和并购活动放缓，但市场仍然具有弹性交易并购交易价值和数量 融资交易价值和数量十亿美元，数量交易十亿美元，交易数量2502001501005006005050040400303002002010010002,4002,0001,6001,2008004000价值 (LHS) 交易量(右轴)总投资资本(左轴)音量（右轴）并购交易价值地区按地区划分的筹款交易价值100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美洲 欧洲 亚洲 其他 美洲 欧洲 亚洲 其他资料来源：Pitchbook（截至 2022 年 3 月 31 日）；注：(1) 2019 年第三季度的价值飙升是由于四笔总价值约 1850 亿美元的超大交易：蚂蚁集团/阿里巴巴（660 亿美元）、Worldplay/FIS（480 亿美元）、First Data/Fiserv（46 亿美元） 10 亿美元）和总系统服务/全球支付（240 亿美元）； (2) 由于 220 亿美元的超大交易（TD Ameritrade/Charles Schwab & Co），2020 年第四季度价值飙升； (3) 由于 Square 收购 Afterpay（285 亿美元），大洋洲的交易价值异常； (4) 2018 年第二季度的融资额飙升是由于对蚂蚁金服的巨额投资（140 亿美元）造成的2018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度(1)2019 年第三季度2019 年第四季度2020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度(2)2020 年第四季度2021 年第一季度2021 年第二季度2021 年第三季度2021 年第四季度(3)2022 年第一季度2018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度2019 年第四季度2020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度2021 年第二季度2021 年第三季度2021 年第四季度(3)2022 年第一季度2018 年第一季度(4)2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度2019 年第四季度2020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度2021 年第二季度2021 年第三季度2021 年第四季度2022 年第一季度2018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度2019 年第四季度2020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度2021 年第二季度2021 年第三季度2021 年第四季度2022 年第一季度7 交易趋势8资料来源：Pitchbook、Capital IQ、Mergermarket、公司新闻稿值得注意的金融科技并购金融科技进入整合新时代金融科技从承诺竞争破坏到协作和整合而成熟。本季度，Block