药明康德发布经营状况更新公告,公司在上海地区的生产经营活动已基本恢复正常,预计2022Q2收入仍将实现此前公告的63%-65%增长。公司持续强化其一体化CRDMO和CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、多地运营及全产业链覆盖的优势,推动各项业务快速发展。我们预计2022-2024年公司分别实现净利润83.34亿元、102.61亿元、137.48亿元,分别同比增长63.5%、23.1%、34.0%;给予买入-A 的投资评级。