如何看待近期能源IT行情？

事件：国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》（简称“方案”），提出创新开发利用模式、构建新型电力系统、深化“放管服”改革等七方面共21条完善政策措施。 新型电力系统需适应新能源占比逐渐提高，信息化投入为大势所趋。1）“方案”提出要加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，信息化投入在其中扮演重要角色。伴随供给侧大规模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升，电网投资将出现结构性转变：一是电网投资将持续向配电网倾斜；二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资占比会大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增，能源互联网以其多源协同、多能互补等特征，解决新能源消纳带来的电力系统稳定性，电网“污染”等难题。2）两网资本开支聚焦转型，将极大驱动信息化与智能化需求。根据《国家电网智能化规划总报告》，智能电网投资重点在变-配-用领域，解决提升电网自动化水平，安全高效运行电网等痛点，其中2016-2020年电网总投资可达14000亿元，智能化投资则达1750亿元。 电力市场建设强化价格信号，进一步明晰能源IT价值。1）“方案”提出要推进新能源参与电力市场交易，并开展绿色电力交易等。此前发改委也明确提出要加快建设全国统一电力市场体系，以市场化方式促进电力资源优化配置，2021年7月《国家发展改革委关于进一步完善分时电价机制的通知》发布，指出要促进峰谷电价、季节性电价、分时电价等机制的完善，发挥电价信号作用，并服务于以新能源为主体的新型电力系统建设。2）电力市场建设为发电侧和用电侧提供了明确价格信号，能源IT价值凸显。对发电侧，信息化投入将提升发电效率，减少人力运维成本等，同时峰谷价差等的扩大，也有助于虚拟电厂、储能等业务盈利，催生综合能源服务空间；对用电侧，电价信号将进一步提升其节能增效的诉求，推动智慧节能等业务的发展。 支持引导新能源产业链有序健康发展，相关财政金融政策保驾护航。方案明确提出要支持引导系能源产业健康有序发展，推进科技创新与产业升级、保障产业链与供应链安全、提高电动汽车等新能源产业国际化水平等，同时，也指出要进一步优化财政资金使用、完善金融相关支持措施、丰富绿色精通产品服务等，考虑到财政金融政策对社会投资的引领作用，同时也将研究探索REITs等模式的发展，新能源发展将获得坚实的资金支持，能源IT等相关产业链环节也将深度受益。 细分领域景气有望提速，估值均处于历史低位，反弹方兴未艾，把握调整机遇。能源IT相关标的Q1业绩表现亮眼，持续验证赛道高景气。梳理部分典型标的，朗新科技用电服务稳步推进，同时在聚合充电、光伏云等新能源业务表现突出，22Q1实现营收8.40亿元，同增39.87%，归母净利润0.51亿元，同增4.67%；南网科技受益于储能等技术服务建设需求，22Q1实现营收2.44亿元，同增67.70%，归母净利润同增141.41%；国能日新享受功率预测市场红利，并积极参与电力市场相关服务等，22Q1实现营收0.61亿元，同增25.97%，归母净利润0.05亿元，同增199.36%；瑞纳智能22Q1实现营收3138万元，同增46%，中标2.47亿元的枣庄市热力总公司市中区AI智能供热项目（该项目同时也是公司智慧供热产品的重要落地项目），以及预中标邹平城区供热提升改造项目，规模达6800万元，两项目合计3.15亿元；和达科技22Q1实现收入6589万元，同比增长54.78%，结合采招网订单，业绩有望维持高景气。 相关标的：朗新科技、南网科技、瑞纳智能、国能日新、远光软件、和达科技等。 风险提示：行业竞争加剧风险、政策力度不及预期风险、宏观经济风险。