龙源电力在2022年4月的总发电量为6,601 GWh，同比增长19.5%，其中风能5,584 GWh（同比增长19.7%）、煤炭868 GWh（同比增长11.5%）和其他可再生能源149 GWh（同比增长93.5%）。这主要是由于产能增加和风力更强，风力发电同比增长19.7%。此外，国务院常务会议决定，在逾期3100亿元的可再生能源补贴中，安排500亿元的可再生能源补贴，帮助发电集团缓解上游成本压力，这似乎是一个很好的信号，表明了中国发展可再生能源的决心。因此，我们预计龙源将继续扩张，因为1）作为双重上市股票，未来融资渠道广泛；2) 得益于母公司的大力支持，潜在的资产注入。此外，龙源的FY22E PE 为 13.8 倍，PB 为 1.6 倍，估值有吸引力。因此，我们推荐龙源。
